AVAX One Technology hat die letzten ihrer Wandelanleihenschulden zurückgezahlt, rund 970.000 US-Dollar an ausstehenden Verbindlichkeiten beglichen und damit ihren Wandelanleihenbestand auf null gebracht. Das Unternehmen kaufte im Oktober zudem 710.000 Stammaktien zurück, während es sein 40-Millionen-Dollar-Rückkaufprogramm fortsetzte. Insgesamt markieren diese Schritte eine weitere Etappe in der Bilanzsanierung des Unternehmens, während es seine auf Avalanche ausgerichtete Digital-Asset-Treasury-Strategie entwickelt.

Letzte Wandelanleihenverbindlichkeit getilgt

In einer am 10. November bei der US-Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission (SEC) eingereichten Ankündigung bestätigte AVAX One, dass sie rund 970.000 US-Dollar an verbleibenden Wandelanleihenschulden beglichen hat (SEC-Meldung). Die Rückzahlung folgt auf die Tilgung von mehr als 14,9 Millionen US-Dollar an Schulden im dritten Quartal 2026. Laut dem Unternehmen vereinfacht die Reduzierung die Kapitalstruktur und schafft größere finanzielle Flexibilität. Wandelanleihen sind Schuldtitel, die in bar oder in Eigenkapital beglichen werden können – daher kann ihre Tilgung die Liquiditätslage eines Unternehmens, seine Aktienzahl oder beides beeinflussen.

Die Reduzierung im dritten Quartal setzte sich aus rund 7,1 Millionen US-Dollar in Stammaktien umgewandelte Schuldverschreibungen, 7,4 Millionen US-Dollar direkter Rückzahlung durch das Unternehmen und weiteren 400.000 US-Dollar zusammen, die durch die Aktienumwandlung eingelöst wurden. Diese Unterscheidung ist relevant, da die Schuldenreduzierung durch Umwandlung die Anzahl der ausstehenden Aktien erhöhen kann. Die Oktober-Ankündigung schließt damit die Schuldenreduzierungsmaßnahmen von AVAX One ab, doch die Investoren werden auch die Auswirkungen auf die Verwässerung der Anteilseigner bewerten.

Oktober-Rückkäufe treiben kumulierte Rückkäufe auf nahezu 1,5 Millionen Aktien

Neben der Schuldentilgung kaufte AVAX One im Oktober 710.000 Stammaktien zu einem Durchschnittspreis von 5,46 US-Dollar je Aktie zurück, einschließlich Gebühren und Kommissionen. Die Käufe erhöhen die kumulierten Rückkäufe seit November 2025 auf 1.496.761 Aktien zum 31. Oktober – ein Gesamtwert, der an die im Juni 2026 abgeschlossene Aktienzusammenlegung im Verhältnis eins zu zwölf angepasst wurde.

Unter dem zuvor genehmigten 40-Millionen-Dollar-Rückkaufprogramm stehen weiterhin rund 30,4 Millionen US-Dollar zur Verfügung. Dieser Betrag stellt jedoch eine verbleibende Genehmigung dar und keine Verpflichtung, den gesamten Betrag auszugeben. Beim durchschnittlichen Rückkurspreis im Oktober wäre die ungenutzte Genehmigung ausreichend, um rund 5,6 Millionen weitere Aktien zurückzukaufen – mehr als das Dreifache der bisherigen kumulierten Gesamtmenge – wobei das Unternehmen jedoch nicht verpflichtet ist, diesen Betrag auszugeben. Das Unternehmen erklärte, dass künftige Käufe von den Marktbedingungen, den Prioritäten der Kapitalallokation und regulatorischen Anforderungen abhängen, und wies darauf hin, dass es das Programm ändern, aussetzen oder einstellen kann.

Aktiendilution bleibt nach Schuldenreduzierung im Fokus

Eine Aktualisierung von AVAX One vom 7. Oktober (SEC-Meldung) zeigte, dass die Anzahl der ausstehenden Stammaktien von rund 7,36 Millionen Ende Juni auf 9,99 Millionen Ende September stieg – ein Anstieg von rund 36 % in diesem Zeitraum. Die Aktienzusammenlegung im Verhältnis eins zu zwölf und die Aktienumwandlungen müssen beim Vergleich der Kapitalstruktur über diesen Zeitraum berücksichtigt werden. Die Zahlen veranschaulichen, wie die Umwandlung von Schulden in Eigenkapital die finanziellen Verbindlichkeiten reduzieren kann, während die Aktienzahl steigt. Bei einem Unternehmen, dessen Treasury Avalanche hält, bestimmt die Aktienzahl auch, wie viel zugrunde liegende Token-Exposition jede Aktie repräsentiert – weshalb das Zusammenspiel zwischen Umwandlungen und Rückkäufen aufmerksam verfolgt wird.

Die aktuellen Rückkäufe könnten diese verwässernde Wirkung teilweise ausgleichen, indem sie die Anzahl der ausstehenden Aktien reduzieren – abhängig von der Anzahl der zurückgekauften Aktien und möglichen weiteren Emissionen. Das Unternehmen hat sich jedoch nicht zu einem festen Rückkaufplan verpflichtet. Investoren müssen künftige SEC-Meldungen verfolgen, um zu bestimmen, wie sich die schuldenfreie Position und die Rückkaufaktivität des Unternehmens auf den Wert je Aktie auswirken.

Avalanche-Treasury-Strategie bleibt zentral für AVAX One

AVAX One beschreibt sich selbst als digitales Infrastrukturunternehmen mit drei Geschäftsbereichen: einer Digital-Asset-Treasury für Avalanche, Bitcoin-Mining-Betrieben und der Entwicklung modularer Rechenzentren. Die Treasury-Strategie umfasst den Aufbau von Avalanche-Beständen und die Erwirtschaftung von On-Chain-Renditen durch natives Staking und die Teilnahme am Ökosystem – wodurch die finanzielle Lage des Unternehmens für Investoren relevant ist, die die institutionelle Exposition gegenüber dem Avalanche-Ökosystem verfolgen.

Die Tilgung der Wandelanleihenschulden beseitigt jedoch nicht die Risiken im Zusammenhang mit dem Halten volatiler digitaler Assets. AVAX One selbst führt Schwankungen der Preise von Bitcoin, Avalanche und anderen digitalen Assets als Faktoren an, die ihre Geschäftstätigkeit und ihren Aktienkurs beeinflussen könnten. Die bevorstehenden Finanzberichte des Unternehmens werden wichtig sein, um dessen Liquidität, Treasury-Bestände und Fähigkeit zu bewerten, seine breitere Geschäftsstrategie ohne Rückgriff auf Wandelanleihen zu finanzieren.

Dieser Artikel enthält Marktanalysen und Preisreferenzen. Dies sind keine Garantien. Krypto-Märkte sind volatil. Keine Anlageberatung.