ASX-Aktionär beantragt Gerichtsgenehmigung für Klage gegen ehemalige Direktoren wegen gescheitertem Blockchain-CHESS-Ersatz
Wichtige Erkenntnisse
- •Ein Aktionär beantragt eine Gerichtsgenehmigung für eine Klage gegen ehemalige ASX-Direktoren wegen des gescheiterten CHESS-Blockchain-Ersatzprojekts.
- •Die ASX wurde von der ASIC zu einer Geldstrafe von 20,5 Mio. A$ wegen irreführenden Verhaltens im Zusammenhang mit dem Projekt verpflichtet.
- •Die Distributed-Ledger-Initiative wurde im November 2022 nach mehreren Zeitplanrevisionen während der Entwicklung mit Digital Asset Holdings aufgegeben.
- •Die Einstellung des Projekts zwang die ASX, angesammelte Entwicklungskosten abzuschreiben und ließ Australien auf ein Clearing-System aus den 1990er Jahren angewiesen.
- •Die geplante Klage wurde noch nicht als substantive Klage eingereicht und muss zunächst eine verfahrensrechtliche Genehmigungshürde vor Gericht überwinden.
Ein Aktionär der ASX Ltd bereitet sich darauf vor, eine Gerichtsgenehmigung zur Klage gegen ehemalige Direktoren des australischen Börsenbetreibers wegen des aufgegebenen Blockchain-basierten CHESS-Ersatzprojekts zu beantragen – und eröffnet damit ein neues Kapitel in den langanhaltenden Nachwirkungen der gescheiterten Initiative.
Die geplante Klage richtet sich gegen ehemalige Vorstandsmitglieder und konzentriert sich auf den Zusammenbruch des Distributed-Ledger-Projekts, das das Clearing- und Abwicklungssystem für australische Aktien modernisieren sollte. Gemäß einem Bericht vom 11. August 2026 beabsichtigt der Aktionär, eine gerichtliche Genehmigung zur Einreichung der Klage zu beantragen.
Hintergrund: Das CHESS-Ersatzprojekt
Die ASX Ltd, die die Börse betreibt und selbst an der ASX notiert ist, verbrachte Jahre mit der Entwicklung von Distributed-Ledger-Technologie, die CHESS ersetzen sollte – eine Jahrzehnte alte Clearing- und Abwicklungsplattform. Das Projekt wurde letztendlich aufgegeben, und die geplante Klage macht die Direktoren, die für die Aufsicht zuständig waren, direkt für dieses Scheitern verantwortlich.
Die Initiative war einer der ambitioniertesten Versuche einer großen globalen Börse, Blockchain-Technologie im Kern der nationalen Finanzmarktinfrastruktur einzusetzen. Die ASX kündigte erstmals Pläne an, CHESS durch Distributed-Ledger-Technologie zu ersetzen, die in Zusammenarbeit mit Digital Asset Holdings entwickelt wurde. Das Projekt durchlief mehrere überarbeitete Zeitpläne, bevor es im November 2022 eingestellt wurde. Das bestehende CHESS-System verarbeitet weiterhin die Trades des gesamten australischen Aktienmarktes.
Der CHESS-Ersatz war ein zentraler Bestandteil der Technologie-Roadmap der ASX. Die Reserve Bank of Australia verfolgte die Initiative aufmerksam und veröffentlichte eine dedizierte Bewertung des Projekts als Sonderthema in ihrer Überprüfung der Clearing- und Abwicklungseinrichtungen für 2021–2022.
Governance und regulatorische Konsequenzen
Der Streitfall verbindet den Zusammenbruch des Projekts direkt mit der Aufsicht auf Vorstandsebene. Da die geplante Klage ehemalige Direktoren nennt, ist die Kernfrage eine der Governance – genauer gesagt die Entscheidungen, die auf Vorstandsebene getroffen wurden, als der Blockchain-Aufbau auf zunehmende Schwierigkeiten stieß.
Das Scheitern hat bereits regulatorische Konsequenzen nach sich gezogen. Die ASX wurde von der Australian Securities and Investments Commission (ASIC) zu einer Geldstrafe von 20,5 Mio. A$ verpflichtet wegen irreführenden Verhaltens im Zusammenhang mit dem CHESS-Ersatzprojekt.
Für die Aktionäre bedeuten diese Strafe in Kombination mit der Aufgabe eines Flaggschiff-Projekts eine direkte finanzielle und reputationsbezogene Belastung. Die Einstellung des Projekts zwang die ASX zudem, angesammelte Entwicklungskosten abzuschreiben und ihre gesamte Post-Trade-Modernisierungsstrategy zu überdenken, wodurch die Aktienabwicklungsinfrastruktur Australiens von einem System aus den 1990er Jahren abhängig bleibt. Eine Klage, die auf einzelne Direktoren abzielt, rahmt diese Verluste als Frage der Verantwortlichkeit und nicht allein als technisches Umsetzungsproblem ein.
Verfahrenshürden und nächste Schritte
Jede Aktionärsklage gegen ehemalige Direktoren muss zunächst eine verfahrensrechtliche Hürde nehmen. Der Antragsteller beabsichtigt, eine Gerichtsgenehmigung zur Einreichung der Klage zu erwirken, was bedeutet, dass die Angelegenheit noch nicht als substantive Klage eingereicht wurde.
Die Rechtsstandards, die solche Klagen in Australien regeln, haben Kommentare von Rechtspraktikern hervorgerufen, darunter eine auf Lexology veröffentlichte Analyse.
Eine von Aktionären geführte Klage gegen ehemalige Direktoren signalisiert typischerweise anhaltende Prüfung der Unternehmens governance durch Investoren. Marktteilnehmer werden beobachten, ob das Gericht die Genehmigung zum Fortfahren erteilt, wie die ehemaligen Direktoren reagieren und ob die Klage letztendlich über die zunächst genannten Personen hinaus ausgeweitet wird.
