Securitize meldet Rekordwert von 4,3 Milliarden US-Dollar an tokenisierten Vermögenswerten bei einem Rückgang der Einnahmen um 5 %
Wichtige Erkenntnisse
- •Securitize erreichte im zweiten Quartal Rekordwerte bei den verwalteten tokenisierten Vermögenswerten von 4,3 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 16 % im Jahresvergleich entspricht, während die Gesamteinnahmen um 5 % auf 14,4 Millionen US-Dollar sanken.
- •Die Einnahmen aus dem Tokenisierungsgeschäft fielen um 12 % auf 7,8 Millionen US-Dollar, obwohl das gesamte Transaktionsvolumen um 147 % auf 5,3 Milliarden US-Dollar stieg – ein Indiz für eine Diskrepanz zwischen Vermögenswachstum und gebührenbasierten Einkünften.
- •Die gesamten Betriebsausgaben stiegen um 56 % auf 24,1 Millionen US-Dollar und trugen zu einem erweiterten Betriebsverlust von 9,7 Millionen US-Dollar sowie einem Nettoverlust von 21,7 Millionen US-Dollar bei.
- •Die gemeldeten Quartalsergebnisse beziehen sich auf Securitize I vor der Geschäftskombination mit Cantor Equity Partners II am 1. Juli, wonach das Unternehmen unter dem Kürzel SECZ an der NYSE zu handeln begann.
- •Finanzvorstand Francisco Flores wies darauf hin, dass die Cantor-Kombination das Unternehmen mit rund 350 Millionen US-Dollar an Barguthaben und ohne Schulden in das dritte Quartal führte.
Securitize meldet Rekordwert von 4,3 Milliarden US-Dollar an tokenisierten Vermögenswerten bei einem Rückgang der Einnahmen um 5 %
Securitize verzeichnete im zweiten Quartal ein Rekordniveau bei den durchschnittlich verwalteten tokenisierten Vermögenswerten von 4,3 Milliarden US-Dollar – eine Steigerung von 16 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum –, wie aus dem ersten Quartalsbericht seit dem Börsengang des Unternehmens hervorgeht. Dennoch sanken die Gesamteinnahmen um 5 % auf 14,4 Millionen US-Dollar, und der Nettoverlust des Unternehmens weitete sich auf 21,7 Millionen US-Dollar aus.
Der Rückgang der Einnahmen aus dem Tokenisierungsgeschäft erfolgte trotz Wachstums bei Vermögenswerten und Transaktionsaktivität und liefert Investoren ein frühes Signal dafür, ob die Ausweitung des Angebots an tokenisierten Fonds in nachhaltige Einnahmen für das Unternehmen umgewandelt werden kann. Securitize fungiert als Transferagentur und Tokenisierungsplattform für mehrere bedeutende tokenisierte Produkte, darunter BlackRocks BUIDL-Tokenisierungsfonds für Staatsanleihen, der im März 2024 aufgelegt wurde und sich zu einem der größten tokenisierten Fonds auf einer öffentlichen Blockchain entwickelt hat.
Die Aktien fielen im After-Handel um ungefähr 16 % auf 6,61 US-Dollar um 20 Uhr ET, nach einem Schlusskurs von 7,86 US-Dollar am Mittwoch, laut Marktdaten von Yahoo Finance.
Tokenisierungserlöse bleiben hinter dem Vermögenswachstum zurück
Der Einnahmenrückgang konzentrierte sich auf Securitizes Tokenisierungsgeschäft, wo die quartalen Einnahmen um 12 % auf 7,8 Millionen US-Dollar fielen. Die Einnahmen aus der Vermögensverwaltung stiegen hingegen um 3 % auf 6.6 Millionen US-Dollar. Zusammen lagen die Gesamteinnahmen beider Segmente unter dem Vorjahresquartal.
Securitize gab an, im Laufe des Quartals rund 1 Milliarde US-Dollar an tokenisierten Vermögenswerten hinzugefügt zu haben, wodurch die Rückgänge der beiden vorangegangenen Quartale umgekehrt wurden. Das gesamte Transaktionsvolumen kletterte auf 5,3 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 147 % im Jahresvergleich entspricht. Die Lücke zwischen dem stark steigenden Transaktionsvolumen und den rückläufigen Tokenisierungserlösen wirft eine Frage auf, die den breiteren Sektor der Tokenisierung realer Vermögenswerte betrifft: Ob sich das frühe Wachstum bei On-Chain-Vermögenswerten zu dauerhaften, gebührenbasierten Einkünften für Infrastrukturanbieter skalieren lässt.
Das Fondsservicegeschäft des Unternehmens entwickelte sich in die entgegengesetzte Richtung. Die verwalteten Vermögenswerte sanken um rund 20 % auf 24,3 Milliarden US-Dollar zum 30. Juni, wobei Securitize 663 aktive Fonds betreute.
Auf der Kostenseite stiegen die gesamten Betriebsausgaben um 56 % auf 24,1 Millionen US-Dollar. Darin enthalten waren ein Anstieg der Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten um 133 % auf 8,2 Millionen US-Dollar sowie eine Erhöhung der Vergütungs- und Leistungsbeträge um 31 % auf 10,5 Millionen US-Dollar. Der Betriebsverlust weitete sich erheblich auf 9,7 Millionen US-Dollar aus, verglichen mit rund 198.000 US-Dollar im Vorjahreszeitraum.
Die bereinigte EBITDA, die mehrere nicht-bare und andere Posten ausschließt, wandelte sich von einem Gewinn von 1,8 Millionen US-Dollar zu einem Verlust von 5,5 Millionen US-Dollar. Der Nettoverlust nach GAAP spiegelte zudem Veränderungen beim beizulegenden Zeitwert von Options-, Derivat- und künftigen Eigenkapitalverbindlichkeiten wider.
Ergebnisse datieren vor der Cantor-Kombination
Das Quartal endete, bevor Securitize seine Geschäftskombination mit Cantor Equity Partners II am 1. Juli abschloss. Gemäß dem Formular 8-K des Unternehmens beziehen sich die gemeldeten Ergebnisse auf Securitize I, die operative Einheit vor der Transaktion, und nicht auf das kombinierte börsennotierte Unternehmen danach.
Securitize nahm am 2. Juli das Handel an der New York Stock Exchange unter dem Kürzel SECZ auf. Finanzvorstand Francisco Flores erklärte, dass die Kombination das Unternehmen mit rund 350 Millionen US-Dollar an Barguthaben und ohne Schulden in das dritte Quartal führte.
Das Unternehmen wird die Ergebnisse voraussichtlich am 13. August um 8:30 Uhr ET in einer Ergebniskonferenz erörtern.
Quelle: The Defiant
