Asiatisches Metallmarkt-Update vom 3. August 2026

Von Chintan Karnani

Gold-Ausblick

Es wird erwartet, dass Spot-Gold aus seiner Konsolidierungs- und Handelsspanne von $3,960–$4,200 ausbricht und eine neue Spanne ausbildet. Der CME Gold December-Kontrakt beginnt heute als Vier-Monats-Kontrakt ohne Roll-over-Anforderungen. Nach der Analyse des Autors seit 2003 war der CME Gold December Future seit 2003 in über siebzig Prozent der Jahre bullisch. Der December-Kontrakt gehört zu den liquidesten Gold-Futures-Kontrakten an der CME und ist damit ein Maßstab für institutionelle Positionierungen zum Jahresende.

Der Gold-Ausblick des Autors wäre hinfällig, wenn USD/JPY fünf aufeinanderfolgende Wochen unter 147.00 handelt, da er eine Korrelation zwischen dem Yen-Carry-Trade und den Edelmetallpreisen sieht. Der Yen-Carry-Trade, bei dem Anleger sich in niedrig verzinsten Yen verschulden, um höher rentierliche Anlagen zu finanzieren, hat historisch eine Schwäche des Yen mit Zuflüssen in Gold und andere Edelmetalle verknüpft.

US–Japan-Devisenintervention

Die Vereinigten Staaten und Japan haben erstmals in der Geschichte an den Devisenmärkten interveniert und erklärt, dies künftig erneut zu tun. Eine koordinierte Währungsintervention dieser Art ist selten; die letzte bemerkenswerte multinationale Devisenaktion war die G7-Koordination nach der Fukushima-Krise 2011, die darauf abzielte, einen übermäßig starken Yen zu schwächen, statt ihn zu stützen. Der Autor beschreibt diesen koordinierten Schritt als Zeichen mangelnder Unabhängigkeit der Bank of Japan und deutet an, sie funktioniere nun indirekt als Tochter der Federal Reserve unter der Trump-Regierung.

US-Wirtschaftsindikatoren

Der Autor wird die Trends der US-Einzelhandelsausgaben im August beobachten, um Signale für Stärke oder Schwäche der Fundamentaldaten zu erkennen. Der Konsum macht rund zwei Drittel des US-BIP aus und zählt damit zu den meistbeachteten Indikatoren für die wirtschaftliche Dynamik. Die Tourismuseinnahmen in den Vereinigten Staaten während der Fußball-Weltmeisterschaft übertrafen die Erwartungen. Sollte der US-Einzelhandel im August jedoch nicht steigen, könnte dies auf eine zugrunde liegende wirtschaftliche Schwäche hindeuten.

Volatilität an asiatischen Märkten

In der vergangenen Woche war der südkoreanische Kospi-Index sehr volatil. Der Autor weist darauf hin, dass die Finanzmarktaufsicht in Südkorea möglicherweise Lehren aus Indiens Erfahrung der vergangenen fünf Jahre übersehen hat, in der eine rasche Beteiligung von Privatanlegern an thematischen und sektorbezogenen Trades zu deutlichen Rückgängen führte. Privatanleger haben in den vergangenen zwei Wochen bei KI-bezogenen Trades Verluste erlitten. Historisch steigt die Risikobereitschaft deutlich, wenn Privatanleger bei kurzfristigen Anlagen Verluste machen.

Jackson Hole und Zentralbankaktivität

Der Autor rät, den Hype um das Jackson-Hole-Treffen der Zentralbanker im August, falls es stattfindet, zu ignorieren. Das Jackson Hole Economic Symposium, das jährlich von der Federal Reserve Bank of Kansas City in Wyoming ausgerichtet wird, war historisch ein Ort für wichtige geldpolitische Signale, doch der Autor argumentiert, dass die aktuelle Interventionsphase seine Relevanz mindert. Die koordinierte Zentralbankintervention der USA und Japans an den Devisenmärkten wird als Hinweis auf mögliche künftige koordinierte Eingriffe über alle Anlageklassen hinweg genannt. Der Autor hält jedoch daran fest, dass langfristige Goldpreistrends von Zentralbanken nicht manipuliert werden können.

Spekulationen in sozialen Medien deuten darauf hin, dass die Vereinigten Staaten unter Federal Reserve Chairman Walsh und Präsident Trump an einem "Bretton Woods Agreement 2" arbeiten könnten; der Autor sagt, dies werde durch die Preisbewegungen bei Anleiherenditen gestützt. Das ursprüngliche Bretton-Woods-Abkommen von 1944 schuf die Nachkriegs-Weltwährungsordnung, in der die Währungen an den US-Dollar gebunden waren, der seinerseits in Gold konvertierbar war; Spekulationen über ein Nachfolgesystem hätten Auswirkungen auf das globale Reserve-System.

Silber-Charttechnik

Spot Silver — Aktueller Marktpreis: $58.50

• 200-Wochen-Durchschnitt (einfach): $52.43 (zentrale Unterstützung bis Ende August)
• Wichtiger intraday Widerstand: $58.76 und $60.72
• Wichtige intraday Unterstützung: $57.10 und $58.08

Intraday-Blick: Spot-Silber muss heute, morgen und am Mittwoch über $58.10 handeln, um in Richtung $60.72 und höher zu steigen. Ein Abverkauf würde nur dann eintreten, wenn Spot-Silber sowohl in London als auch in New York unter $58.10 handelt.

Der Autor erwartet bei Spot-Silber bis Ende August täglich deutliche Gap-Ups zum asiatischen Handelsstart (Singapur). Für risikoarme Marktteilnehmer wird ein systematischer Sparplan (SIP) — physisch oder über einen ETF — als bevorzugter Ansatz für Silberanlagen empfohlen. Ein SIP ist eine Cost-Averaging-Strategie, bei der Käufe über die Zeit verteilt werden, um die Abhängigkeit von einem einzelnen Einstiegszeitpunkt zu verringern. Der Derivatehandel mit Silber wird als ungeeignet für risikoarme Anleger beschrieben.

Handelsnotizen

• Alle Einschätzungen gelten intraday, sofern nicht anders angegeben.
• "Holds" bezieht sich auf das Halten auf Tages-Schlusskursbasis.
• Händler sollten bei Intraday-Trades geeignete Stop-Losses verwenden, um Verluste zu begrenzen.
• Alle Preise und Notierungen in diesem Bericht sind in US-Dollar angegeben, sofern nicht anders angegeben.
• Die Nachrichten stammen aus Reuters Newswires.
• Die technische Analyse wurde mit TradingView-Software erstellt.

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Haftungsausschluss

Die dargestellten Anlageideen spiegeln die unabhängige Sicht des Autors wider und dienen ausschließlich dem gemeinsamen Lernen sowie akademischen Zwecken. Sie sind nicht als Anlageberatung zu verstehen. Lesern wird empfohlen, vor Umsetzung von Empfehlungen ihre eigene Einschätzung vorzunehmen und einen Finanzberater zu konsultieren. Der Autor übernimmt keine Verantwortung für Gewinne oder Verluste, die aus Handlungen auf Grundlage dieser Inhalte entstehen.

Offenlegung: Der Autor handelt an Indiens MCX-Rohstoffbörse und hält offene Positionen in MCX-Rohstoff-Futures. Der Autor handelt keine CME-Futures oder OTC-Spot-Gold- und Spot-Silberprodukte.

Quelle: GoldSeek