Asiens wirtschaftliche Kennzahlen steigen weiter, während der KI-Boom die Region umgestaltet.

Taiwan — Heimat von TSMC, dem weltweit größten Auftragsfertiger von Chips — steuert auf sein erstes Jahr mit zweistelligem BIP-Wachstum seit 2010 zu, angetrieben von der stark steigenden Nachfrage nach Exporten von KI-Hardware. Es ist nicht die einzige Volkswirtschaft mit kräftigen Wachstums- und Handelszahlen. Japan, Malaysia, Singapur und Festlandchina meldeten im Juli alle ein Exportwachstum von über 20 %, während die Exporte Südkoreas — Heimat der Chipriesen SK Hynix und Samsung, den führenden Herstellern der in KI-Beschleunigern verbauten High-Bandwidth-Speicherchips — um mehr als 60 % in die Höhe schossen. Dank der Elektronikexporte übertraf auch das BIP-Wachstum im zweiten Quartal in Volkswirtschaften wie Singapur, Hongkong und Taiwan die Erwartungen.

Die Aktienmärkte reiten auf derselben Welle. Die Aktien des Chipherstellers ChangXin Memory Technologies und des Robotikherstellers Unitree legten jeweils am ersten Handelstag — dem 27. Juli beziehungsweise dem 19. August — um mehr als 450 % zu. Japans Nikkei 225 und Thailands SET-Index liegen jeweils rund 25 % im Plus für das Jahr, und selbst nach den jüngsten Rücksetzern notiert Südkoreas KOSPI seit Jahresbeginn fast 60 % höher.

Doch Ökonomen, die sich mit der Region befassen, befürchten, dass die Gewinne aus der KI in Asien nicht gleichmäßig verteilt werden — und dass der Boom für die Volkswirtschaften Südostasiens, die am unteren Ende der Wertschöpfungskette stehen, wenig mehr als ein „kurzes Zwischenhoch“ sein könnte.

„Der Wirtschaftsaufschwung wie im Zuckerrausch, den Südostasien gerade erlebt, speist sich aus der Bereitstellung von unterstützenden — nicht wegweisenden — Halbleitern sowie der Energie und der Ressourcen für den Betrieb von Rechenzentren“, sagt Danny Quah, Ökonom an der Lee Kuan Yew School of Public Policy (LKYSPP) in Singapur, gegenüber Fortune. „Doch diese Dinge sind kommodifizierbar, und niemand wird darin einen dauerhaften komparativen Vorteil besitzen.“

Südostasiens KI-Chance

Vorerst profitieren die Länder Südostasiens vom KI-Boom.

Am 11. August erhöhte Singapur seine jährliche Wirtschaftswachstumsprognose deutlich — von 2 bis 4 % auf 4,5 bis 5,5 % — und verwies auf einen Schub aus KI-nahen Sektoren und Exporten. Der große Pool an Halbleiterfachkräften des Stadtstaates hat ihn zu einem regionalen Stützpunkt für globale Entwickler und Cloud-Anbieter gemacht.

Malaysia baut auf seine etablierte Position in der Chip-Montage, beim Testen und Verpacken aus — den „Back-End“-Phasen der Chipfertigung, die in der Regel arbeitsintensiver und margenschwächer sind als die Front-End-Fertigung modernster Prozessoren —, während auch Thailand und Vietnam Investitionen in Rechenzentren, Cloud Computing und Elektronik anziehen konnten.

Kuala Lumpur rolloutet konkret einen nationalen KI-Plan, der lokale Unternehmen in höherwertige Segmente der KI-Lieferkette führen soll. „Malaysia ist nicht bloß ein Anwender von KI; wir müssen eigene Fähigkeiten aufbauen, das Ökosystem stärken und global konkurrenzfähig sein“, schrieb der Kommunikationsminister des Landes, Fahmi Fadzil, in einem Facebook-Beitrag im April.

Fachleute warnen jedoch, dass Südostasiens Wettbewerbsvorteil — der Überfluss an billigen, gering qualifizierten Arbeitskräften — die Region auf den unteren Sprossen der KI-Technologieleiter festsitzen lassen könnte. Dieser Vorteil könnte sich weiter abnutzen, wenn die Bevölkerungen der Region altern oder wenn Arbeitskräfte durch Abwanderung verloren gehen. Malaysia beispielsweise verzeichnet seit langem eine Abwanderung qualifizierter Talente nach Singapur und in den Westen und wird voraussichtlich bis 2048 zu einer „gealterten Nation“, wenn 14 % seiner Bürger 65 Jahre und älter sein werden.

„Malaysia hat seine bereits bestehenden Nischen in der Back-End-Phase der Halbleiterfertigung weitgehend konsolidiert“, erläutert Guanie Lim, außerordentlicher Professor am japanischen National Graduate Institute for Policy Studies (GRIPS). „Die anhaltende Unfähigkeit des Landes, der Mittlere-Einkommens-Falle zu entkommen, ist teils eine Folge der Ansiedlung von Branchen, deren Wettbewerbsvorteil vor allem auf kostengünstiger Arbeit beruht.“

Auch die Belastbarkeit der Stromnetze und die Wasserknappheit begrenzen den Ausbau von Rechenzentren in Südostasien. Die Region, die einen Großteil ihres Öls und Gases aus dem Nahen Osten importiert, wurde von Versorgungsunterbrechungen infolge des Krieges der USA mit Iran hart getroffen.

„Energie ist eine zentrale Hürde, besonders dort, wo die Netze überlastet sind, und Südostasien könnte Rechenzentrumskapazitäten schneller hinzufügen, als seine Stromnetze und sein Fachwissen wachsen können“, sagt Ramikshen Rajan, Professor an der LKYSPP. „Investitionen in Rechenzentren bringen zudem nur dann dauerhafte Vorteile, wenn sie lokale Lieferanten und Fähigkeiten entwickeln und inländischen Unternehmen Zugang zu Rechenkapazitäten verschaffen.“

Diese strukturellen Schwächen bedeuten, dass die Regierungen Südostasiens in ihren KI-Strategien nicht zu ehrgeizig sein können.

„In der KI können nur China und die USA Frontier-Modelle hervorbringen. Wir müssen anerkennen, dass wir in diesem Spiel Konsumenten und nicht Konkurrenten, Nutzer und nicht Produzenten sind“, argumentiert Quah.

Geopolitische Bruchlinien vertiefen sich

Wirtschaftliche Kapazität ist eine Bruchlinie im KI-Boom Asiens. Geopolitik ist eine andere.

Letzte Woche deckte ein Bericht von Reuters auf, dass sich die USA darauf vorbereiteten, Dutzende Länder aufzufordern, im KI-Wettrennen mit China Partei zu ergreifen, während die beiden Supermächte konkurrierende multilaterale Kooperationsrahmen ins Leben riefen: das von den USA angeführte Pax Silica und Chinas WAICO, die World Artificial Intelligence Cooperation Organization.

„Teil von allem zu sein, heißt, Teil von nichts zu sein. Die Unterzeichnung der Pax-Silica-Erklärung ist nicht bloß der Abschluss einer Mitgliedschaft, sondern ein Bekenntnis“, hieß es in dem Entwurf des Schreibens, der vom US-Außenministerium erstellt und von Reuters eingesehen wurde. „Er lässt sich nicht vereinbaren mit der Mitgliedschaft in Initiativen mit doppelten Strukturen, deren Erwartungen unseren eigenen widersprechen.“

Das Schreiben wurde verfasst, nachdem der zentralasiatische Staat Kasachstan Berichten zufolge beiden Initiativen beigetreten war — ein Schritt, der in Washington die Alarmglocken schrillen ließ.

China baut unterdessen ein eigenes Full-Stack-KI-Ökosystem auf und reduziert zugleich die Abhängigkeit von US-Technologie. Das Land investiert breit gefächert in Chips, Recheninfrastruktur, Frontier-Modelle und verkörperte KI-Anwendungen.

Laut einer Aussage vor dem US-Kongress von Kyle Chan, Fellow der in Washington ansässigen Denkfabrik Brookings Institution, „ist das Ziel der chinesischen politischen Entscheidungsträger nicht, künstliche allgemeine Intelligenz zu erreichen, sondern sie als eine leistungsstarke, universell einsetzbare Technologie zu nutzen, die einem breiten Spektrum an Sektoren und Dienstleistungen Auftrieb verleihen wird“.

Die eskalierende Rivalität birgt Schwierigkeiten für Südostasien, dessen Wirtschaftsmodell lange auf Offenheit, grenzüberschreitenden Netzwerken und Investitionen aus mehreren Quellen aufgebaut war.

„Die Sorge ist, dass konkurrierende Rahmenwerke den Zugang zu Technologie, Investitionen und Märkten zunehmend an die Beteiligung an dem einen oder anderen Ökosystem knüpfen könnten“, sagt Denis Hew, Senior Research Fellow an der LKYSPP. „Kleinere Volkswirtschaften mit begrenzten technologischen Fähigkeiten und geringer Verhandlungsmacht haben womöglich keine andere Wahl, als sich auf eine Seite zu schlagen; sollte dies geschehen, würde es den langjährigen Ansatz der ASEAN aus strategischer Absicherung und Wirtschaftsdiplomatie gegenüber den Großmächten einschränken.“

Eine fragile Absicherung

Für manche Fachleute stellt das ASEAN-Abkommen über die digitale Wirtschaft, kurz DEFA, eine mögliche Lösung dar. Es ist der erste regionsweite Digitalwirtschaftsvertrag der Welt, der die Regeln für den digitalen Handel und E-Commerce in ganz Südostasien vereinheitlicht, und soll im November unterzeichnet werden.

„Die geopolitische Fragmentierung macht DEFA deutlich wichtiger, weil die ASEAN einen Mechanismus braucht, um die wirtschaftliche Interoperabilität aufrechtzuerhalten, selbst wenn ihre Mitglieder unterschiedliche technologische Ausrichtungen annehmen“, erläutert Tan Kong Yam, emeritierter Professor für Volkswirtschaftslehre an der Nanyang Technological University in Singapur.

Letztlich werden Asiens Mittelmächte weiter auf dem Seil zwischen den beiden globalen Supermächten balancieren müssen.

„Sie müssen eine selektive Ausrichtung anstreben, mit Washington bei sensibler Technologie kooperieren und zugleich die kommerziellen Verbindungen zu China als wichtigem Markt- und Infrastrukturpartner bewahren“, folgert Rajan. „Doch Exklusivitätsforderungen von beiden Seiten werden ihren Handlungsspielraum verengen.“

Quelle: Fortune