Arm Holdings (ARM) hatte einen starken Mittwoch und schloss mit einem Plus von 3,93% bei 251,06 Dollar, bevor die Gewinne im nachbörslichen Handel auf 263 Dollar und damit um weitere 4,76% ausgebaut wurden. Die Rally wurde durch eine erweiterte Zusammenarbeit mit IBM angetrieben, die Arm-Architektur in IBM Z- und LinuxONE-Mainframe-Systeme bringen wird, und baut auf der Dynamik rund um Arms neue AGI-CPU für KI-Rechenzentren auf, für die bereits mehr als 2 Milliarden Dollar an zukünftigen Bestellungen verbucht wurden. Zusätzliche Unterstützung kam von einer neuen Kurszielanhebung durch Raymond James, das sein Ziel von 565 Dollar auf 641 Dollar anhob und die Einstufung Outperform beibehielt.

Die Gewinne setzen die starke Entwicklung des Chip-Designers fort, der in den vergangenen 12 Monaten 79% zugelegt hat und eine Marktkapitalisierung von rund 268 Milliarden Dollar aufweist. SoftBank hält nach dem Nasdaq-Börsengang des Unternehmens im September 2023 weiterhin etwa 90% der Arm-Aktien, sodass nur ein kleiner Teil der Aktie im Streubesitz ist.

IBM-Deal bringt Arm in den Mainframe

Auslöser der Rally am Mittwoch war eine erweiterte Zusammenarbeit zwischen Arm und IBM, die Anfang dieser Woche bekanntgegeben wurde. Im Rahmen der Vereinbarung wird IBM Arm-Architektur in zukünftige IBM Z- und LinuxONE-Mainframe-Systeme integrieren und damit den ersten Dual-Architektur-Prozessor aus der Partnerschaft schaffen.

Die Bedeutung ist bemerkenswert, da Mainframes weiterhin ein fester Bestandteil von Banken, Zahlungsverkehr und anderen transaktionsintensiven Branchen sind, in denen z/OS-Software seit Jahrzehnten in Unternehmensanwendungen verankert ist.

Mohamed Awad, Arms EVP of Cloud AI, erklärte, dass jeder Prozessorkern nativ sowohl IBM- als auch Arm-Befehle ausführen wird. Dieses Design ermöglicht es, Arm-native Linux-Umgebungen neben z/OS und bestehenden Linux-Anwendungen auf derselben Hardware zu betreiben.

IBM Z und LinuxONE sind Serverfamilien für Unternehmen, die auf hohe Sicherheit, groß angelegte Operationen und geschäftskritische Workloads ausgelegt sind. Arm-Architektur in dieses Ökosystem zu bringen, stellt eine bedeutende Ausweitung von Arms Reichweite über seine traditionellen Märkte hinaus dar.

2 Milliarden Dollar in AGI-CPU-Bestellungen

Die IBM-Nachricht kam zu einem bereits wachsenden Momentum rund um Arms neue AGI-CPU hinzu. Der Chip, der für KI-Rechenzentren entwickelt wurde, hat bereits mehr als 2 Milliarden Dollar an zukünftigen Bestellungen verbucht.

Dieser Auftragsbestand ist ein bedeutender Meilenstein für das Unternehmen: Es handelt sich um Arms ersten selbst entwickelten Rechenzentrumschip nach 35 Jahren als reines Lizenzgeschäft. Arm entwickelt den Chip gemeinsam mit Meta.

Arm-basierte Halbleiter sind bereits über von Lizenznehmern gebaute Chips wie Amazon Graviton, Microsoft Cobalt und Google Axion in Cloud-Rechenzentren etabliert, sodass die AGI-CPU Arms Präsenz im Rechenzentrum von lizenzierten Partnerdesigns auf ein eigenes Produkt ausweitet.

Anleger hatten vor Nvidias Quartalszahlen bereits einen Teil dieser KI-Euphorie eingepreist, was als breiter Stimmungsfaktor für den Chipsektor wirkte. Als die Nvidia-Ergebnisse veröffentlicht wurden, nahmen einige Händler Gewinne mit, was früher in der Woche zu kurzfristiger Volatilität bei ARM führte.

Raymond James hebt Kursziel auf 641 Dollar an

Raymond James erhöhte am Dienstag sein Kursziel für ARM von 565 Dollar auf 641 Dollar und behielt die Einstufung Outperform bei. Das neue Kursziel signalisiert erhebliches Aufwärtspotenzial vom aktuellen Niveau, falls die These des Analysten aufgeht.

Die Hochstufung folgte auf Arms stärker als erwartete Ergebnisse des ersten Quartals Ende Juli. Das Unternehmen meldete einen Gewinn von 45 Cent je Aktie gegenüber der Konsensschätzung von 40 Cent, während der Umsatz bei 1,29 Milliarden Dollar lag und damit die Prognose von 1,26 Milliarden Dollar übertraf.

Aktienentwicklung und Risikofaktoren

Der Kursgewinn von ARM in den vergangenen 12 Monaten beträgt nun 79%. Die Aktie bewegt sich in einer 52-Wochen-Spanne von 100,02 Dollar bis 452,61 Dollar und wird derzeit bei etwa 43% dieser Spanne gehandelt. Die Marktkapitalisierung liegt bei rund 268 Milliarden Dollar, und ein RSI-Wert von 43,79 deutet darauf hin, dass die Aktie trotz der jüngsten Entwicklung nicht überkauft ist.

Ein Risiko, das beobachtet werden sollte, ist die Smartphone-Nachfrage. Arms Architektur wird in der überwältigenden Mehrheit der weltweit verkauften Smartphones eingesetzt, sodass ein schwächerer Gerätemarkt die Lizenzerlöse belasten kann, da geringere Chip-Auslieferungen zu weniger Einnahmen aus dem Lizenzmodell führen.

Über Smartphones hinaus wird in den kommenden Quartalen auch entscheidend sein, wie und wann die mehr als 2 Milliarden Dollar an verbuchten AGI-CPU-Bestellungen in ausgewiesene Umsätze umgewandelt werden, ebenso wie weitere Details zum Zeitplan für die IBM-Mainframe-Prozessoren.

Das von Raymond James angepasste Kursziel von 641 Dollar bleibt die jüngste Analystenreaktion auf die Aktie.

Quelle: CoinCentral