Cathie Woods Ark Invest hat am Mittwoch approximately 17,3 Millionen USD in Circle (CRCL)-Aktien und rund 20 Millionen USD in SpaceX-Aktien investiert. Beide Käufe erfolgten an dem Tag, an dem die SpaceX-Aktie infolge eines sprunghaften Anstiegs der Kapitalausgaben für die KI-Infrastruktur um 13,6 % fiel. Die beiden Zukäufe entsprechen der seit langem kommunizierten Strategie von Ark, Positionen in Unternehmen aufzubauen, die als disruptive Innovatoren eingestuft werden, oft bei Kursrückgängen.

Circle übertrifft Gewinnannahmen, verfehlt aber beim Umsatz

Ark Invest erwarb 273.343 Circle-Aktien, verteilt auf drei Fonds: den Ark Innovation ETF (ARKK), den Ark Next Generation Internet ETF (ARKW) und den Ark Blockchain & Fintech Innovation ETF (ARKF). Circle schloss an dieser Handelssitzung nahezu unverändert mit einem Plus von 0,05 % bei 63,28 USD, sodass der Wert der neu erworbenen Beteiligung bei approximately 17,3 Millionen USD lag.

Gemäß den Veröffentlichungen von Ark belegt der USDC-Emittent den neunten Platz unter den ARKK-Bestandteilen mit einem Portfoliogewicht von 3,68 % und einem Wert von 223,4 Millionen USD. Ark begrenzt Einzelpositionen auf 10 % der Fondsvermögens, sodass das Unternehmen über sein ETF-Angebot diversifiziert und weiterhin Spielraum hat, die Circle-Position weiter auszubauen.

Im zweiten Quartal verzeichnete Circle einen Gesamtumsatz und Reserveertrag von 701 Millionen USD, was einem Jahresplus von 7 % entspricht. Das Ergebnis blieb jedoch hinter den Analystenerwartungen zurück, die zwischen 712 Millionen und 718 Millionen USD gelegen hatten. Die CRCL-Aktie verlor im Premarket-Handel rund 3 %, bevor sie sich erholte.

Bei den Rentabilitätskennzahlen verzeichnete Circle einen bereinigten Gewinn von 18 Cent je Aktie und übertraf damit die Konsensschätzung von 16 Cent. Das Nettoergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen betrug 48 Millionen USD, während das bereinigte EBITDA um 8 % auf 143 Millionen USD stieg. Der im Umlauf befindliche USDC-Bestand wuchs um 19 % auf 73,3 Milliarden USD, und das Onchain-Transaktionsvolumen erhöhte sich um 151 % auf 14,8 Billionen USD. USDC bleibt nach Marktkapitalisierung der zweitgrößte Stablecoin hinter Tethers USDT.

Der Reserveertrag – die Einnahmen, die Circle mit den USDC-backed Vermögenswerten erzielt – erreichte 668 Millionen USD und lag damit 5 % über dem Vorjahr. Die Rendite dieser Reserven sank jedoch um 66 Basispunkte, sodass Circle über größere Reserven verfügt, aber geringere Erträge pro eingesetztem Dollar erzielt. Dieser Rückgang spiegelt den allgemeinen Zinsrückgang am kurzfristigen Markt wider, der sich unmittelbar auf die Treasury Bills und Geldmarktprodukte auswirkt, die USDC backed.

Circles Arc-Blockchain soll am 16. September auf dem öffentlichen Mainnet starten, wobei BlackRock, DTCC, Visa und Mastercard als Gründungsvalidatoren benannt wurden. Der Start stellt Circles Vorstoß über die reine Stablecoin-Emission hinaus in die Abwicklungsinfrastruktur dar – ein Bereich, in dem auch etablierte Finanzinstitute und konkurrierende Blockchain-Netzwerke aktiv sind.

SpaceX fällt um 13,6 % nach Versechsfachung der Kapitalausgaben

Ark Invest kaufte außerdem 181.830 SpaceX-Aktien über vier Fonds – ARKK, den Ark Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ), ARKW und den Ark Space & Defense Innovation ETF (ARKX) – im Wert von approximately 20 Millionen USD.

Der Kauf fiel mit einem Kursrückgang von SpaceX um 13,6 % auf 108,27 USD zusammen, wodurch die Aktie unter ihren IPO-Ausgabepreis von 135 USD fiel. Der Umsatz für den Berichtszeitraum stieg im Jahresvergleich um 92 % auf 7,8 Milliarden USD, allerdings wies das Unternehmen einen Nettoverlust von 541 Millionen USD aus.

Der Verkaufsausverkauf wurde durch einen drastischen Ausgabenanstieg ausgelöst: Die Kapitalausgaben kletterten auf 18,4 Milliarden USD – eine Versechsfachung innerhalb des Quartals – und flossen überwiegend in den Aufbau der KI-Infrastruktur. Dieser Anstieg der Kapitalausgaben bei SpaceX spiegelt einen branchenweiten Trend im Technologiesektor wider, bei dem große Unternehmen wie Microsoft, Amazon, Googles Mutterkonzern Alphabet und Meta jeweils zig Milliardenbeträge für den Ausbau von KI-Rechenzentren und Compute-Kapazitäten zugesagt haben.

Elon Musk erklärte im Rahmen der Ergebniskonferenz, dass SpaceX nun einen Jahresumsatz von 1 Billion USD bis 2030 – möglicherweise schon 2029 – anstrebt und damit einen zuvor genannten Zeitraum von 2031 vorzieht. Bei einem ausgewiesenen Umsatz von 7,8 Milliarden USD müsste das Unternehmen eine außergewöhnliche Wachstumstrajekorie aufrechterhalten, um diese Lücke zu schließen, wobei sein Starlink-Satelliten-Internetgeschäft und das Launch-Geschäft die wichtigsten Umsatztreiber sind.