Die Aktie von Arista Networks (NYSE: ANET) eröffnete am Freitag bei 193,54 USD und verlieh dem Hersteller von Netzwerkausrüstung damit eine Marktkapitalisierung von 244,10 Milliarden USD. In den vergangenen sechs Monaten legte das Papier um 37,3 % zu und übertraf damit deutlich den Anstieg des Internetsoftware-Sektors von 7,8 % im gleichen Zeitraum.

Starke Q2-Zahlen

Der Kursanstieg wird von einer robusten finanziellen Leistung getragen. Im zweiten Quartal 2026 wies Arista einen Gewinn je Aktie von 1,02 USD aus und übertraf damit die Analystenerwartung von 0,89 USD um 0,13 USD. Der Umsatz belief sich auf 3,04 Milliarden USD und lag damit über der Konsensschätzung von 2,83 Milliarden USD – ein Anstieg von 37,7 % im Jahresvergleich.

Für das dritte Quartal 2026 hat das Unternehmensmanagement einen Gewinn je Aktie von 1,06 bis 1,08 USD in Aussicht gestellt, während Analysten im Durchschnitt einen Jahresgewinn je Aktie von 3,70 USD erwarten.

Expansion im KI-Netzwerkgeschäft

Das Geschäft mit künstlicher Intelligenz im Netzwerkbereich von Arista expandiert rasch. Die Kundenbasis für AI-Fabrics ist von lediglich vier oder fünf Kunden im Jahr 2024 auf mehr als 100 Kunden insgesamt gewachsen. Das Management prognostiziert für 2026 einen KI-bezogenen Umsatz von mindestens 3,6 Milliarden USD. Das Unternehmen, ein langjähriger Lieferant von Hochgeschwindigkeits-Ethernet-Switches für große Cloud-Anbieter, positioniert seine Ethernet-basierte Netzwerktechnik im Zuge der Umgestaltung von Rechenzentren rund um KI-Workloads – in Konkurrenz zu etablierten Wettbewerbern wie Cisco sowie GPU-Herstellern, die InfiniBand-Alternativen vorantreiben.

Zur Unterstützung dieses Wachstums stellte Arista den Switch 7060XE7 vor, der eine Kapazität von 100 Terabit und Durchsatzraten von 1,6 Terabit bietet. Das Management erwartet, dass 1,6T-Produkte in der zweiten Hälfte von 2026 in die Kunden testen werden und die Serienproduktion 2027 beginnt. Die termingerechte Beschaffung von Chips der nächsten Generation und Komponenten wird ein entscheidender Faktor für den KI-Umsatzanstieg in den kommenden Quartalen sein.

Aufnahme in den S&P 100

Arista wird am 21. September 2026 vor Handelsbeginn offiziell in den S&P 100 aufgenommen, im Rahmen der vierteljährlichen Neuzusammensetzung des Index. Auch Dell Technologies, Palo Alto Networks und Sandisk werden hinzugefügt und ersetzen Honeywell Aerospace, Nike, Simon Property Group und Colgate-Palmolive. Die Aufnahme in einen wichtigen Index führt in der Regel dazu, dass passive Indexfonds, die diesen nachbilden, ihre Bestände entsprechend anpassen.

Die institutionelle Beteiligung ist im Zuge des Kursanstiegs gestiegen. Nilsine Partners erhöhte seine Position im zweiten Quartal um 521,6 %, während Norges Bank, Jupiter Topco und Alyeska Investment Group neue Positionen aufbauten. Institutionelle Anteilseigner halten nun 82,47 % der ausstehenden ANET-Aktien.

Wall-Street-Ausblick und Insidertransaktionen

Die Analystenstimmung bleibt überwiegend bullish. TD Cowen erhöhte nach den Q2-Zahlen das Kursziel von 210 auf 250 USD, Jefferies setzte ein Ziel von 250 USD fest, und Deutsche Bank nahm die Berichterstattung mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 220 USD auf. Der Gesamtkonsens lautet „Kaufen“ bei einem durchschnittlichen Kursziel von 225,76 USD.

Auch Insiderverkäufe haben Aufmerksamkeit erregt. In den vergangenen 90 Tagen haben Unternehmensinsider Aktien im Wert von 726,7 Millionen USD verkauft. CEO Jayshree Ullal verkaufte Ende August 13.809 Aktien zu einem Durchschnittspreis von 191,79 USD und reduzierte damit ihre Beteiligung um 58,2 %. CFO Chantelle Breithaupt verkaufte am 1. September 612 Aktien zu 195,77 USD. Beide Verkäufe erfolgten im Rahmen vorab festgelegter Handelspläne nach Rule 10b5-1, die es Insidern ermöglichen, Verkäufe im Voraus zu planen, um zu vermeiden, auf der Grundlage wesentlicher nicht öffentlicher Informationen zu handeln.

Lieferkette und Bilanz

Im Bereich der Lieferkette hat Arista Zusage zur Speicherversorgung für 2026 gesichert und seine Lieferantenbasis verbreitert. Der operative Cashflow belief sich im ersten Halbjahr 2026 auf 2,78 Milliarden USD, verglichen mit 1,84 Milliarden USD im Vorjahreszeitraum. Zum 30. Juni verfügten Cash und Zahlungsmitteläquivalente über 2,3 Milliarden USD, hinzu kamen handelbare Wertpapiere im Wert von 11,1 Milliarden USD.

Die Aktie notiert derzeit mit einem Kurs-Umsatz-Multiplikator von 16,62 und einem KGV von 61,05 – beides deutlich über Branchenüblich – was bedeutet, dass ein großer Teil der KI-getriebenen Wachstumserwartungen bereits im Aktienkurs eingepreist ist.

Quelle: Blockonomi