ArcBests Ergebnisse für das zweite Quartal zeigten operative Verbesserungen in beiden Geschäftssegmenten. Das Unternehmen profitierte in seinem assetbasierten Geschäft von höheren Sendungsgewichten, während Kostensenkungsmaßnahmen das Logistikgeschäft wieder in die Profitabilität zurückführten. Für einen börsennotierten Less-than-Truckload-Anbieter bietet der Bericht zudem einen relativ seltenen Einblick darin, wie sich Preisgestaltung, Frachtmix und Netzwerkeffizienz in einem Bereich der Transportbranche mit begrenzten öffentlichen Daten entwickeln.

Sendungsgewichte steigen mit der Rückkehr von Truckload-Fracht

Die assetbasierte Sparte von ArcBest (NASDAQ: ARCB), zu der die LTL-Tochter ABF Freight gehört, meldete einen Umsatzanstieg von 10% gegenüber dem Vorjahr auf 784 Millionen Dollar. Die Tonnen pro Tag stiegen um 5%, da ein Rückgang der Sendungen um 3% durch einen Anstieg des Gewichts pro Sendung um 8% mehr als ausgeglichen wurde.

Das Tonnenwachstum gegenüber dem Vorjahr war im Quartal relativ konstant und lag im April bei 6,1%, im Mai bei 4,6% und im Juni bei 4,1%. Auf einer zweijährigen Vergleichsbasis lagen die Werte jeweils 10%, 11% und 7% höher.

Das Tonnenwachstum beschleunigte sich im Juli auf 8% gegenüber dem Vorjahr, beziehungsweise 9,3% auf einer zweijährigen Vergleichsbasis. Das Management sagte in einer Telefonkonferenz am Mittwoch mit Analysten, dass die Tonnenmenge von Juni auf Juli normalerweise um 4,6% zurückgeht, in diesem Jahr jedoch nur um 1%.

Ein Teil der Fracht, der in einem schwachen Truckload-Markt verloren gegangen war, ist zurückgekehrt, da die Spotraten im Truckload-Bereich gestiegen sind. Dadurch haben sich die durchschnittlichen Sendungsgewichte erhöht. ArcBest erzielt bei Truckload-Sendungen Preiserhöhungen im niedrigen zweistelligen Prozentbereich.

Der Umsatz pro Zentner, also der Yield, stieg gegenüber dem Vorjahr um 4%. Das Wachstum des Brutto-Yields wurde durch höhere Einnahmen aus Treibstoffzuschlägen unterstützt, da die Dieselpreise im Quartal 50% über dem Vorjahresniveau lagen. Ohne Treibstoff war der Yield gegenüber dem Vorjahr unverändert, wobei die höheren Sendungsgewichte die Berechnung belasteten. Der Yield ohne Treibstoff lag vom ersten zum zweiten Quartal um einen niedrigen einstelligen Prozentsatz höher.

Das schwerere Gewichtsprofil im Juli, mit einem um 11% höheren Sendungsgewicht gegenüber dem Vorjahr, drückte den Yield in diesem Monat um 1% (ohne Treibstoff um einen niedrigen einstelligen Prozentsatz).

Die vertraglichen Preiserhöhungen lagen im Zeitraum im Durchschnitt bei 5,8% und damit auf einer zweijährigen Vergleichsbasis 9,8% höher.

ArcBest setzte am 22. Juni in beiden Geschäftsbereichen eine allgemeine Preiserhöhung von 5,9% für LTL-Dienstleistungen um. Die diesjährige GRI erfolgte sechs Wochen früher als der 11-monatige Rhythmus, den das Unternehmen in den vergangenen Jahren verfolgt hat. Solche Erhöhungen lassen sich in schwachen Märkten schwer weitergeben, doch das Management sagte, die jüngste Anhebung halte sich „sehr gut“.

Die assetbasierte Sparte erreichte eine bereinigte operative Quote von 90,8% (das Gegenstück zur operativen Marge), was 200 Basispunkte besser als im Vorjahr und 650 Basispunkte besser als im ersten Quartal war. Das Ergebnis entsprach der Prognose des Managements für eine sequenzielle Verbesserung um 600 bis 700 Basispunkte. Das Unternehmen rechnet im dritten Quartal mit keiner wesentlichen sequenziellen Veränderung der bereinigten OR, was den historischen saisonalen Mustern entspricht. Dieser Ausblick impliziert eine Verbesserung von 170 Basispunkten gegenüber dem Vorjahr.

Asset-light-Geschäft dreht ins Plus

Das Asset-light-Segment, zu dem auch die Truckbrokerage gehört, meldete einen Umsatzanstieg von 28% gegenüber dem Vorjahr auf 439 Millionen Dollar. Die täglichen Sendungen stiegen um 15%, während der Umsatz pro Sendung um 12% zunahm. Das Managed-Transportation-Angebot von ArcBest erreichte im Zeitraum Rekordwerte bei den täglichen Volumina.

Das Segment erzielte ein bereinigtes operatives Ergebnis von 6,3 Millionen Dollar und übertraf damit die zuletzt angehobene Prognose von 3 Millionen bis 5 Millionen Dollar. Die Kosten für zugekaufte Transporte stiegen gegenüber dem Vorjahr um 210 Basispunkte auf 86,5% des Umsatzes, da knapper werdende Kapazitäten die Spotraten nach oben trieben. Die Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten sanken infolge von Produktivitätsmaßnahmen um 12%; die Sendungen pro Person und Tag stiegen um 35%.

Das Unternehmen rechnet im dritten Quartal mit einem bereinigten operativen Ergebnis von 6 Millionen bis 8 Millionen Dollar.

Restrukturierung soll Ziele für 2028 stützen, nicht zusätzlich wirken

ArcBest kündigte Anfang dieses Monats eine Markenrestrukturierung an und teilte mit, dass es die Belegschaft um rund 2% reduziert. Zu den Maßnahmen gehört auch die Schließung von 10 LTL-Terminals, was 1% der Docktore entspricht.

Das Unternehmen erwartet, dass die Initiative bis zum ersten Quartal eine jährliche Kosteneinsparungsrate von 40 Millionen Dollar erreicht. Diese Einsparungen stützen die Finanzziele für 2028 und sind nicht zusätzlich. Rund 75% der Kostensenkungen entfallen auf die assetbasierte Sparte, der Großteil des Restes auf das Asset-light-Geschäft. Etwa 2 Millionen Dollar stehen im Zusammenhang mit dem stillgelegten Vaux-Geschäft.

Zudem führte ArcBest ArcBest View ein, eine digitale Logistikplattform, die Arbeitsabläufe steuert und gleichzeitig Transparenz über verschiedene Transportarten hinweg bietet. Mit den Änderungen bleibt das Unternehmen auf Kurs, die im vergangenen September beim Investorentag vorgestellten Ziele für 2028 zu erreichen.

Aktie verliert 8%

Das Unternehmen meldete am Mittwoch vor Börsenbeginn einen ausgewiesenen Nettoverlust für das zweite Quartal von 13,8 Millionen Dollar oder 62 Cent je Aktie. Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag jedoch bei 2,38 Dollar, ohne Restrukturierungs-, Wertminderungs-, Technologie- und andere einmalige Kosten. Das Ergebnis lag 12 Cent über dem Konsens und 1,02 Dollar über dem Vorjahreswert.

Der konsolidierte Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 16% auf 1,18 Milliarden Dollar und lag damit leicht über der Konsensschätzung von 1,17 Milliarden Dollar.

Die Aktien von ARCB lagen am Mittwoch um 10:54 Uhr EDT um 7,6% im Minus, während der S&P 500 um 0,8% nachgab.

Warum ist das wichtig? ArcBest ist eines von wenigen börsennotierten LTL-Unternehmen. Die Quartalsergebnisse geben Einblick in ein Teilsegment des Transportsektors, für das nur wenige öffentliche Datensätze existieren.

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Der Beitrag „ArcBest’s Q2 a step on path to recovery“ erschien zuerst auf FreightWaves.