Aptos Labs hat einen verschlüsselten Mempool für seine Layer-1-Blockchain vorgeschlagen, der die Anweisungen ausstehender Trades verbergen soll, bis die Transaktionsanordnung abgeschlossen ist. Das Forschungsteam berichtet in Tests von zusätzlichen 27 Millisekunden Latenz von Vorschlag bis Ausführung.

Das Unternehmen skizzierte den Vorschlag in einem Blogbeitrag vom 30. Oktober 2025 und beschrieb eine optionale Methode, verschlüsselte Transaktionen einzureichen, ohne deren Inhalt offenzulegen, während die Validierer über deren Reihenfolge entscheiden. In einer Meldung vom 12. Mai 2026 berichtete crypto.news über denselben Vorschlag für einen verschlüsselten Mempool als abhängig von einer Governance-Zustimmung, wobei die Transaktionsdetails vor der Ausführung offengelegt würden und der übliche öffentliche Nachweis nach der Bestätigung erhalten bleibe.

Schutz der Orders vor der Ausführung

Laut Darstellung von Aptos Labs legen ausstehende Transaktionen auf den meisten Blockchains Informationen offen, die Validierer und andere Teilnehmer nutzen können, um Trades zu kopieren, deren Reihenfolge zu verändern oder vor den Nutzern zu handeln. Für Trader ist diese Offenlegung die praktische Wurzel des: Eine Order, deren Größe und Richtung vor ihrer Anordnung ablesbar sind, gibt anderen Teilnehmern die Möglichkeit, zuerst zu handeln – so zeigt sich Front-Running für den ursprünglichen Nutzer in schlechteren Ausführungspreisen. Im Mai-Bericht beschrieb das Unternehmen den Schutz auf Protokollebene als Weg, Orderflow-Leakage, Zensur und Front-Running bei großen On-Chain-Transaktionen zu reduzieren, anstatt sich auf einen separaten Dienst zur Vertraulichkeit der Orders zu verlassen.

Die ursprüngliche Ankündigung knüpfte ihre Neutralitätsbehauptung an eine Governance-Abstimmung:

„If approved by governance, Aptos will be the first L1 to offer users the option to send transactions via a native Encrypted Mempool.“

Der Governance-Prozess ist somit der entscheidende Meilenstein: Bis zu seiner Zustimmung bleibt der verschlüsselte Mempool ein Vorschlag und kein für Nutzer zugängliches Feature. Nach dem im Mai-Bericht beschriebenen Entwurf würden Nutzer die geschützte Übermittlung mit einem einzigen Klick aktivieren, während die Validierer die verschlüsselten Anweisungen nach der Anordnung offenlegen würden, damit die Transaktionen ausgeführt werden können. Für Nutzer von Börsen wie Decibel stellt der ursprüngliche Blog die Vertraulichkeit vor der Ausführung als beabsichtigten Schutz dar; Aptos Labs zufolge würden abgeschlossene Transaktionsinformationen weiterhin on-chain aufgezeichnet. Der Entwurf zielt also auf das Anordnungsfenster ab, während der öffentliche Nachweis nach der Bestätigung für alle, die die Netzwerkaktivität prüfen, erhalten bleibt.

Stapelweise Entschlüsselung zur Begrenzung des Verarbeitungsaufwands

Nach der technischen Darstellung im Blog teilen sich die Validierer die Kontrolle über den Entschlüsselungsschlüssel während jeder Epoche, eines Zeitraums, in dem der Validierersatz unverändert bleibt, und ein stake-basierter Schwellenwert muss zusammenwirken, um die verschlüsselten Nutzdaten offenzulegen. Aptos Labs zufolge reduziert die gemeinsame Verarbeitung eines Batchs den erforderlichen Aufwand im Vergleich zur einzelnen Entschlüsselung jeder Transaktion, sodass ein Großteil der Berechnung erfolgen kann, während die Validierer abstimmen. Das Unternehmen beziffert die verbleibende Online-Phase auf weniger als 20 Millisekunden pro Batch – eine Messung einer einzelnen Prozessstufe, nicht der gesamten Transaktionszeit.

Die Forschung hinter dem Vorschlag wird in einer nachfolgenden Arbeit detal­liert, in der Rex Fernando, Guru-Vamsi Policharla, Andrei Tonkikh und Zhuolun Xiang TrX beschreiben, ihre Integration verschlüsselter Mempools mit einem leistungsfähigen byzantinischen fehlertoleranten Konsensprotokoll. Die als Preprint im November 2025 veröffentlichte Studie identifiziert sichtbare Transaktionsinhalte vor der Anordnung als Mechanismus hinter Front-Running, Sandwich-Trades und anderen Formen des maximal extrahierbaren Werts (MEV) – also Wert, den derjenige erlangt, der ausstehende Transaktionsdetails zuerst sehen und darauf handeln kann.

Laut den Autoren wahrt ihr System die Vertraulichkeit während der Anordnung und fügt dabei 27 Millisekunden Latenz von Vorschlag bis Ausführung hinzu, was 14 % über der in ihrem Vergleich verwendeten Baseline entspricht. Die Forscher bezeichnen das Ergebnis als vergleichbar mit führenden Konsensdesigns bei gleichzeitigem Schutz vor MEV, wobei die Behauptung auf dem in der Arbeit vorgestellten System und den Vergleichsbetrachtungen beruht. Für einen auf Trading ausgerichteten Vorschlag trägt diese Latenzzahl viel von der Argumentation: Der Fall des Entwurfs hängt davon ab, Vertraulichkeit zu gewinnen, ohne die Ausführungsgwindigkeit aufzugeben, die die Arbeit gegen führende Konsensprotokolle benchmarkt.

Decibel ist Teil von Aptos' finanziertem Trading-Programm

Der Vorschlag für einen verschlüsselten Mempool ist Teil einer breiteren Initiative von Aptos in Trading-Infrastruktur. In einer Berichterstattung vom 8. Mai über die Ökosystem-Finanzierungszusage stellten die Aptos Foundation und Aptos Labs mehr als 50 Millionen US-Dollar für Eigenprodukte, Forschung, Protokollinfrastruktur und einen strategischen Fonds für Trading- und KI-Partner bereit. Laut diesem Bericht ging Decibel im Februar als On-Chain-Orderbuch und Perpetual-Futures-Börse auf dem Aptos-Mainnet live; Aptos sagte, das kumulierte Handelsvolumen habe bis Mai 1 Milliarde US-Dollar überschritten.

In einer Ankündigung vom 7. Mai teilte das Netzwerk mit, dass Decibel Orders, Matches und Stornierungen on-chain aufzeichnet, und beschrieb Vertraulichkeit sowie Schutz vor offengelegter Handelsabsicht als Anforderungen für professionelles Trading. Diese genannten Anforderungen sind es, die der Vorschlag für einen verschlüsselten Mempool adressieren soll – das verbindet die Governance-Entscheidung mit den Nutzern der Börse. Das Netzwerk berichtete außerdem, dass seine Stablecoin-Marktkapitalisierung mit 1,93 Milliarden US-Dollar einen Höchststand erreicht habe, fast das Zehnfache des Niveaus von Ende 2024, während Real-World-Assets 1,2 Milliarden US-Dollar erreichten.

US-Fondsaktivitäten liefern institutionellen Kontext

In einer Ankündigung vom 7. April gab DigiShares seine Aptos-Tokenisierungsintegration bekannt, die es Kunden ermöglicht, digitale Wertpapiere und andere tokenisierte Assets im Netzwerk auszugeben und zu verwalten. DigiShares sagte, seine Plattform übernehme Investor-Onboarding, Compliance, Aktionärsregister und Dividendenausschüttungen und unterstütze das Asset-Management von der Emission bis zu potenziellem Sekundärhandel. In der Ankündigung wurden BlackRock, Franklin Templeton und Ondo Finance als Unternehmen genannt, die Aptos bereits für die Tokenisierung nutzen; Fondsmanager und Immobilienbesitzer wurden als Kunden der DigiShares-Software beschrieben.

Zuletzt berichtete eine Meldung vom 13. August über Franklins BENJI-Verwahrungsregelung, die auf einem No-Action-Schreiben der SEC-Mitarbeiter basierte, das bestimmte Verwahrungsregelungen für Franklins in den USA registrierte Fonds erlaubt, die in seinen OnChain U.S. Government Money Fund investieren. In dem Schreiben vom 12. August erklärten die Investmentmanagement-Mitarbeiter der SEC, sie würden keine Durchsetzungsmaßnahmen gemäß Section 17(f) und Rule 17f-2 empfehlen, sofern die Fonds die genannten Bedingungen erfüllten.

Dem Schreiben zufolge würde Franklins Transferagent die offiziellen Eigentumsregister und Wallet-Schlüssel aufbewahren, wobei Stellar als primäre Blockchain identifiziert wurde und andere Netzwerke für bestimmte berechtigte Konten verfügbar sind. Zu den Bedingungen des Schreibens gehört, dass der Vorstand jedes investierenden Fonds die Verwahrungsregelungen mindestens jährlich prüfen muss und unabhängige Wirtschaftsprüfer die Investitionen mindestens dreimal pro Geschäftsjahr verifizieren müssen, darunter zwei Prüfungen ohne vorherige Ankündigung. Vor diesem Hintergrund institutioneller Aktivität dehnt der Vorschlag für einen verschlüsselten Mempool die Initiative des Netzwerks in professionelle Trading-Infrastruktur weiter aus – vorbehaltlich der Governance-Abstimmung, die entscheiden wird, ob er vom Vorschlag zum Live-Feature wird.