Applied Materials (AMAT) legt am Donnerstag Ergebnisse für das fiskalische dritte Quartal vor – Analysten deutlich optimistisch
Wichtige Erkenntnisse
- •Analysten prognostizieren für Applied Materials im fiskalen dritten Quartal einen Gewinn je Aktie von etwa 3,39 USD, was einem Wachstum von rund 37 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, bei einem erwarteten Umsatz von rund 9 Milliarden USD – ein Plus von etwa 23 %.
- •Zehn von zwölf Analysten, die von Visible Alpha erfasst werden, behalten ihr Kaufrating für AMAT bei, bei einem durchschnittlichen Kursziel von 689 USD, das ein Aufwärtspotenzial von mehr als 30 % gegenüber dem aktuellen Niveau impliziert.
- •Applied Materials erwartet, dass der Umsatz in seinem Segment für Advanced-Chip-Verpackungswerkzeuge in diesem Jahr um 50 % wächst, da KI-Chiphersteller zunehmend anspruchsvolle Multi-Chip-Integrationen und High-Bandwidth-Memory-Stacking benötigen.
- •In den vergangenen drei Monaten verzeichneten die EPS-Schätzungen 26 Aufwärtsrevisionen bei null Abwärtsrevisionen, während das Unternehmen in den letzten zwei Jahren in jedem Quartal die EPS-Erwartungen übertroffen hat.
- •Die Optionsmärkte preisen nach der Veröffentlichung der Ergebnisse eine potenzielle Aktienbewegung von bis zu 7 % ein, was eine erhebliche Unsicherheit hinsichtlich der Ergebnisse widerspiegelt.
Applied Materials (AMAT) wird am Donnerstag, den 14. August, nach Handelsschluss seine Ergebnisse für das fiskale dritte Quartal veröffentlichen. Die Erwartungen der Wall Street sind über mehrere Kennzahlen hinweg hoch.
Analysten prognostizieren einen Gewinn je Aktie von 3,39 USD, was einem Anstieg von rund 37 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Umsatz soll 9 Milliarden USD erreichen – eine Steigerung von etwa 23 % gegenüber dem Vorjahresquartal. Laut Schätzungen von Visible Alpha könnte der bereinigte Gewinn je Aktie bei 3,42 USD und der Umsatz bei 9,04 Milliarden USD liegen, was ein Rekordquartal für das Unternehmen bedeuten würde.
AMAT-Aktien notieren derzeit bei rund 525 USD, rund 30 % unter ihren Juni-Höchstständen, aber noch immer 104 % seit Jahresbeginn im Plus. Diese Performance zählt zu den stärksten im S&P 500, der im gleichen Zeitraum etwa 13 % zugelegt hat. Der Rückgang erfolgt im Rahmen einer breiteren Korrektur im Halbleitersektor, die Chip- und Ausstattungsaktien generell erfasst hat – teilweise bedingt durch Rotation der Investoren sowie Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit KI-getriebener Ausgaben.
Die Optionsmärkte preisen eine potenzielle Bewegung von bis zu 7 % in beide Richtungen nach den Ergebnissen ein. Dies könnte die Aktie gegen 564 USD nach oben oder unter 488 USD nach unten treiben – bis zum Ende der Woche.
Analystenstimmung bleibt deutlich bullish
Von den 12 Analysten, die von Visible Alpha erfasst werden, stufen zehn AMAT als Kauf ein. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 689 USD, was einem Aufwärtspotenzial von mehr als 30 % gegenüber dem aktuellen Handelsniveau entspricht.
UBS hat ihr Kursziel für die Aktie kürzlich von 570 USD auf 705 USD angehoben und Kunden mitgeteilt, es gebe „deutlichere Anzeichen dafür, dass Ausrüstungsunternehmen Preise anheben, um ihre Margen zu steigern.“
Citi-Analyst Atif Malik erklärte, er erwarte, dass Applied Materials für das Oktober-Quartal eine Prognose oberhalb der Street-Erwartungen abgeben wird. Citis eigene Umsatz- und EPS-Prognosen liegen derzeit 3 % bzw. 2 % über dem Konsens.
Die Brokerage Stifel merkte an, dass Halbleiterausrüstungshersteller wie AMAT, KLA (KLAC) und Lam Research (LRCX) gut positioniert sind, um von einem verlängerten Branchennachfragezyklus zu profitieren.
In den vergangenen drei Monaten verzeichneten die EPS-Schätzungen 26 Aufwärtsrevisionen und null Abwärtsrevisionen. Die Umsatzschätzungen wurden 25-mal nach oben revidiert – bei nur einer einzigen Abwärtsanpassung.
In den letzten zwei Jahren hat Applied Materials in jedem Quartal die EPS-Erwartungen übertroffen und die Umsatzerwartungen in 88 % der Fälle geschlagen.
Schwerpunkte für Investoren
Investoren werden genau auf den Prognoseausblick für das fiskale vierte Quartal sowie auf erste Kommentare zum Jahr 2027 achten. Themen, die in der Ergebniskonferenz voraussichtlich zur Sprache kommen, umfassen Auftrags visibility, Lieferzeiten, Speichernachfrage, Preistrends und die Auswirkungen von Exportbeschränkungen. US-Exportkontrollen für fortschrittliche Halbleiterausrüstung nach China, die seit 2022 schrittweise verschärft wurden, bleiben eine fortlaufende Variable für die Umsatzexposition und den Kundenmix der Ausrüstungshersteller.
CEO Gary Dickerson erklärte im Juli, dass Chiphersteller mittlerweile Ausrüstungsnachfrageprognosen für zwei oder mehr Jahre in die Zukunft liefern – ein Hinweis darauf, dass die KI-getriebenen Investitionsausgaben länger anhalten könnten, als viele Marktteilnehmer erwartet hatten.
Applied Materials erwartet zudem, dass der Umsatz in seinem Segment für Chip-Verpackungswerkzeuge in diesem Jahr um 50 % wachsen wird. Advanced Packaging ist zunehmend kritisch geworden, da KI-Chiphersteller anspruchsvollere Multi-Chip-Integrationen und High-Bandwidth-Memory-Stacking benötigen, um Leistungsanforderungen zu erfüllen. Das Unternehmen beliefert große Chiphersteller, darunter TSMC (TSM), Samsung (SSNLF), Intel (INTC), Micron (MU) und SK Hynix (SKHY).
Seeking Alphas Quant-Ratings und dessen Analysten-Community stufen die Aktie derzeit als Hold ein – abweichend vom breit optimistischen Konsens der Wall Street.
