Applied Digital-Aktien stiegen am 27. Juli im nachbörslichen Handel um mehr als 6%, nachdem das Unternehmen Ergebnisse für das vierte Geschäftsquartal gemeldet hatte, die die Schätzungen von Wall Street bei nahezu jeder wichtigen Kennzahl übertrafen.

Vor der Ergebnisveröffentlichung wurde die Aktie bei rund $26.91 gehandelt.

Applied Digital Corp. (APLD) meldete für das Quartal einen Umsatz von $258.7 million, ein Plus von 581% gegenüber dem Vorjahr. Damit wurde die Analystenkonsensschätzung von $104.3 million um 148% übertroffen.

Das Umsatzwachstum wurde durch neue KI-Infrastruktur-Implementierungen und eine stärkere Nachfrage von Hyperscale-Kunden angetrieben, die spezialisierte Rechenkapazitäten benötigen, was unterstreicht, dass die Nachfrage nach groß angelegten Compute- und Hosting-Dienstleistungen weiterhin zentral für die Wachstumsgeschichte des Unternehmens ist.

Unter dem Strich meldete APLD ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von $0.04, verglichen mit den Analystenerwartungen eines Verlusts von $0.19 je Aktie. Das Ergebnis markierte den Übergang in den positiven Bereich für ein Unternehmen, das sich weiterhin in einer intensiven Ausbauphase befindet.

Das bereinigte EBITDA lag bei $42.35 million und damit 42.2% über der Schätzung von $29.78 million. Die bereinigte operative Marge verbesserte sich auf 1.2% und lag damit 9.3 Prozentpunkte über dem Vorjahresquartal.

Der freie Cashflow betrug im Quartal -$1.16 billion gegenüber -$191.4 million im gleichen Zeitraum des Vorjahres, was den Umfang der laufenden Infrastrukturausgaben widerspiegelt.

$20 Milliarden Auftragsbestand rückt in den Fokus

Der wichtigste Auslöser für die Kursbewegung war die Ankündigung eines Auftragsbestands von $20 billion im Zusammenhang mit einem großen Hyperscaler.

Der Auftragsbestand umfasst mehrjährige Verpflichtungen für Compute-Infrastruktur und Hosting-Dienstleistungen und verschafft APLD eine langfristige Umsatzsichtbarkeit, die vielen frühen Rechenzentrumsbetreibern fehlt.

Das Management erklärte, der Auftragsbestand werde die weitere Expansion unterstützen und eine stabile Basis für künftige Gewinne bieten.

CEO Wes Cummins sagte: “Nearly three years ago, we made a deliberate decision to build a company that scales, not just a company that builds data centers.”

CEO Wes Cummins sagte: “Nearly three years ago, we made a deliberate decision to build a company that scales, not just a company that builds data centers.”

Das HPC-Hosting-Geschäft des Unternehmens nahm im Quartal zudem den Betrieb in seinem ersten HPC-Rechenzentrum auf dem Polaris Forge 1 Campus auf, was zur Erfassung von rund $270.6 million im Zusammenhang mit Tenant-Fit-out-Services führte.

Was Analysten sagen

Wall Street stuft APLD derzeit auf Basis von sieben Buy- und einer Hold-Bewertung aus den vergangenen drei Monaten als Strong Buy ein.

Das durchschnittliche Kursziel liegt bei $71.50 und impliziert damit ein Aufwärtspotenzial von mehr als 171% gegenüber dem jüngsten Niveau. Diese Schätzungen dürften nach dem Ergebnisbericht angepasst werden.

Mit Blick nach vorn erwarten Sell-Side-Analysten, dass der Umsatz in den nächsten 12 Monaten um 59.2% steigen wird. Das ist langsamer als zuletzt, aber weiterhin ein solides Tempo.

Die Prognosen für das Jahres-EPS zeichnen ein vorsichtigeres Bild. Für die nächsten 12 Monate wird erwartet, dass sich der Wert von $0.10 auf -$1.29 verschiebt, was die anhaltenden Investitionsausgaben während der Expansion von Applied Digital widerspiegelt.

Applied Digital hat den Umsatz in den vergangenen vier Jahren mit einer annualisierten Rate von 172% gesteigert und gehört damit zu den wachstumsstärkeren Unternehmen im Rechenzentrumssektor.

Das Unternehmen hatte vor der Ergebnisveröffentlichung eine Marktkapitalisierung von $7.77 billion.