Apple testet derzeit unauffällig Speicherchips des chinesischen Herstellers CXMT auf mögliche Verwendung in iPhones und MacBooks, wie aus einem am Sonntag veröffentlichten Bericht des Wall Street Journal hervorgeht.

Apple Inc. (AAPL) befindet sich in frühen Gesprächen mit CXMT über eine mögliche Liefervereinbarung, wartet jedoch vor einem Vertragsabschluss auf die Zustimmung des Weißen Hauses.

Apples Interesse an CXMT ist kostengesteuert. Steigende Speicherpreise, angetrieben durch die starke Nachfrage von KI-Rechenzentren und KI-fähigen Geräten, die deutlich mehr DRAM und NAND benötigen als herkömmliche Computing-Workloads, haben das Unternehmen dazu gezwungen, die Produktpreise weltweit zu erhöhen. Ein chinesischer Lieferant könnte Apple mehr Verhandlungsspielraum bei den Preisen verschaffen.

Bundesausfuhrvorschriften begrenzen jedoch deutlich, wie weit diese Beziehung gehen kann. US-Unternehmen ist es untersagt, Technologie mit CXMT zu teilen, was die Art von kundenspezifischer Chipentwicklung ausschließt, die Apple normalerweise mit Lieferanten wie Micron, SK Hynix und Samsung betreibt. Diese Beschränkungen sind Teil einer breiteren US-Initiative, die seit mehreren Jahren darauf abzielt, Chinas Fortschritte in der Halbleiterfertigung einzudämmen.

Was Apple tun kann, laut Kevin Wolf, einem Anwalt bei Akin Gump, der zu Ausfuhrkontrollen berät, ist CXMTs Standardprodukte (off-the-shelf) zu kaufen und über den Preis zu verhandeln.

CXMT, Chinas größter inländischer DRAM-Hersteller, wurde kürzlich an der Shanghaier Börse notiert und ist nun das wertvollste börsennotierte Unternehmen im chinesischen Festland. Sein Umsatz im zweiten Quartal lag mehr als achtmal höher als ein Jahr zuvor.

Das Pentagon hat CXMT auf eine Liste von Unternehmen gesetzt, die laut Angaben Verbindungen zur chinesischen Militär aufweisen. Einige US-Politiker sind besorgt, dass Aufträge großer amerikanischer Unternehmen CXMT Kapital und indirekten Zugang zu US-Fachwissen verschaffen könnten.

Es gibt auch ein Lieferproblem. CXMT hat seine Produktionskapazität für dieses Jahr bereits vollständig ausgeschöpft und hat wenig Spielraum für neue internationale Kunden. HP und Acer haben bereits begrenzte Mengen gesichert und bemühen sich, größere Lieferungen für 2027 zu binden.

CXMT-Chippreise bewegen sich grob auf dem Niveau von Micron, SK Hynix und Samsung und liegen zeitweise aufgrund knapper Versorgung und höherer Produktionskosten sogar darüber.

Apples aktuelle Geschäftszahlen

Die Apple-Aktie eröffnete am Freitag bei 313,33 $. Das Unternehmen meldete einen Quartalsgewinn je Aktie (EPS) von 2,02 $ und übertraf damit die Konsensschätzung von 1,89 $ um 0,13 $. Der Umsatz belief sich auf 109,42 Milliarden $ – ein Plus von 16,4 % gegenüber dem Vorjahr und über der Analystenschätzung von 109,04 Milliarden $.

Das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von 4,57 Billionen $, ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 35,93 und eine 12-Monats-Spanne von 219,25 $ bis 344,57 $.

Institutionelle Anleger halten 67,73 % der Aktien. Der Analystenkonsens liegt derzeit bei „Moderate Buy" mit einem Kursziel von 330,44 $.

JPMorgan senkte sein Kursziel von 345 $ auf 340 $, behielt aber die Einstufung „overweight" bei. Phillip Securities stufte die Aktie auf „moderate sell" herab, und China Renaissance senkte seine Bewertung auf „hold" mit einem Ziel von 280 $.

Führungswechsel steht bevor

Tim Cook wird im September zurücktreten, und der Apple-Veteran John Ternus soll als Chief Executive Officer übernehmen. Ternus ist derzeit Senior Vice President of Hardware Engineering und hat die Entwicklung wichtiger Produktlinien beaufsichtigt, darunter iPhone, iPad und Mac-Hardware. Cook bezeichnete Ternus als die richtige Person für diese Rolle.

Apple kündigte zudem eine Quartalsdividende von 0,27 $ je Aktie an, zahlbar am 13. August, mit einem Stichtag vom 10. August.

Analysten erwarten für das aktuelle Geschäftsjahr einen Gewinn je Aktie von 8,76 $.