Apple (AAPL) eröffnete die Aktie am Mittwoch bei 309,90 $ und liegt seit Jahresbeginn 14 % im Plus, obwohl viele Technologiewerte in den jüngsten Sitzungen starke Schwankungen verzeichneten.

Die Aktie notiert deutlich unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 344,57 $, aber komfortabel über ihrem Tief von 224,69 $. Der 50-Tage-Durchschnitt liegt bei 311,12 $, der 200-Tage-Durchschnitt bei 287,69 $.

Ein Faktor, der AAPLs relative Stabilität stützt, ist das geringere Engagement im Rennen um den Aufbau von KI-Infrastruktur. Anders als Alphabet, Amazon und Microsoft investiert Apple nicht im gleichen Tempo Milliardenbeträge in den Ausbau von Rechenzentren. Stattdessen setzt Apple stärker auf KI direkt auf dem Gerät, was Anleger in der aktuellen Umgebung offenbar als risikoärmere Strategie ansehen. Das macht auch die jüngsten Produktaktualisierungen des Unternehmens besonders relevant, da Apple auf eigene Chips und Hardware setzt, um zu zeigen, wie sich KI integrieren lässt, ohne denselben Umfang an Cloud-Ausgaben.

Apple hat kürzlich aktualisierte Mac-mini- und Mac-Studio-Desktops vorgestellt, die von den neuen M6- und M5-Ultra-Chips angetrieben werden. Der Einstiegspreis für den Mac mini liegt bei 899 $, also 300 $ über dem ursprünglichen M4-Startpreis.

Der Evercore-Analyst Amit Daryanani, der eine Buy-Bewertung und ein Kursziel von 365 $ hat, sagte, der Preisanstieg werde teilweise durch höhere Speicherkosten sowie durch Verbesserungen bei KI-Leistung, Chip-Geschwindigkeit und Konnektivität erklärt. Er erklärte, Apple nutze die Mac-Produktlinie, um die breitere Strategie aus hauseigenen Chips kombiniert mit KI-Fähigkeiten zu untermauern, was die Premium-Preissetzung stütze.

Analystenmeinungen

Der BofA-Securities-Analyst Wamsi Mohan bekräftigte eine Buy-Bewertung und ein Kursziel von 380 $. Er verwies auf Apples starke Kapitalrückflüsse und das Potenzial des Unternehmens, sich bei KI am Rand des Systems durchzusetzen.

Mohan ging auch auf den Führungswechsel ein und sagte, er erwarte, dass Apples Kernstrategie unter dem künftigen CEO John Ternus unverändert bleibe. Er sieht Wearables, Smart-Home-Automatisierung und Robotik als Bereiche, die mehr Aufmerksamkeit erhalten könnten.

Nicht alle Analysten sind so positiv. Jefferies stufte AAPL auf Underperform herab und senkte das Kursziel auf 263,66 $. Seaport Research Partners senkte die Einstufung Mitte August ebenfalls von Buy auf Neutral.

Die aktuelle Wall-Street-Konsensmeinung lautet Moderate Buy, basierend auf 16 Buy-, 11 Hold- und 4 Sell-Einstufungen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 336,63 $ und deutet damit auf ein Aufwärtspotenzial von rund 9 % gegenüber dem aktuellen Niveau hin.

Ergebnisse und Fundamentaldaten

Das jüngste Quartal von Apple war stark. Das Unternehmen meldete einen Gewinn je Aktie von 2,02 $ und übertraf damit die Konsensschätzung von 1,89 $. Der Umsatz lag bei 109,42 Mrd. $, also leicht über der Prognose von 109,04 Mrd. $, und stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 16,4 %.

Die Nettomarge betrug 27,62 %, die Eigenkapitalrendite 135,46 %. Für das Gesamtjahr wird ein Gewinn je Aktie von rund 8,76 $ erwartet.

Apple zahlte am 13. August außerdem eine Quartalsdividende von 0,27 $ je Aktie, was einer annualisierten Rendite von 0,3 % entspricht.

Bei der Belegschaft baut Apple mehr als 200 Stellen in den Teams Siri und Vision Pro ab und lenkt diese Ressourcen in die KI-Entwicklung und Smart Glasses um.

Der institutionelle Besitz liegt bei 67,73 %. Die Vanguard Group hält mehr als 1,4 Milliarden Aktien im Wert von rund 387 Mrd. $.