Anthropic bereitet den Abschluss einer 15-Milliarden-Dollar-Kreditlinie vor dem Börsengang vor – ein Schritt, der den Zugang des Künstliche-Intelligenz-Unternehmens zu Finanzmitteln erheblich erweitern würde, während es auf einen möglichen Börsengang zusteuert. Die neue Fazilität wäre sechsmal so groß wie die 2,5-Milliarden-Dollar-Kreditlinie, die Anthropic im vergangenen Jahr erhalten hatte.

Morgan Stanley führt den Kredit an, während Goldman Sachs, JPMorgan, Citi, Barclays und Wells Fargo Schlüsselrollen übernehmen, wie aus Informationen hervorgeht, die Coin Bureau veröffentlicht hat und die sich auf Berichte von Bloomberg und der Financial Times stützen.

Erweiterte Finanzierung vor dem Börsengang

Die geplante Finanzierung erfolgt, während Anthropic seine Vorbereitungen für einen Börsengang vorantreibt. Nach den von Coin Bureau zitierten Informationen hat das Unternehmen im Juni eine vertrauliche S-1 eingereicht. Eine vertrauliche Einreichung ermöglicht es einem Unternehmen, den regulatorischen Prozess zu durchlaufen, bevor es seine Registrierungserklärung veröffentlicht. Sollte Anthropic den Börsengang umsetzen, würde eine öffentliche Einreichung Anlegern später deutlich mehr Details über die Finanzleistung, die Geschäftsaussichten und den Kapitalbedarf liefern.

Die Größe der geplanten Kreditlinie unterstreicht das Ausmaß der Finanzierung, mit der führende KI-unternehmen umgeben sind. Anthropic ist in einer Branche tätig, in der die Entwicklung und der Einsatz fortschrittlicher KI-Systeme erhebliche Investitionen in Recheninfrastruktur, Forschung und kommerzielle Expansion erfordern. Große, von Bankenkonsortien getragene Kreditlinien sind in den letzten Jahren zu einem gängigen Finanzierungsinstrument für führende KI-Labore geworden, da sie Kapital bereitstellen, das bei Bedarf abgerufen werden kann, ohne bestehende Aktionäre sofort zu verwässern, wie es bei einer Kapitalerhöhung der Fall wäre. Anthropic, Entwickler der Claude-Familie von KI-Modellen, hat zuvor erhebliche Eigenkapitalfinanzierung von Investoren wie Google und Amazon aufgenommen.

Eine Bewertung von 2 Billionen Dollar würde einen historischen IPO-Rekord setzen

Anthropic strebt eine Bewertung von bis zu 2 Billionen Dollar an, wie aus Coin Bureaus Zusammenfassung der Berichte von Bloomberg und der Financial Times hervorgeht. Auf diesem Niveau würde das Unternehmen den größten Börsengang der Geschichte hinlegen und den Rekord des Aramco-Börsengangs von 2019 übertreffen. Eine solche Bewertung würde Anthropic zudem unter die am höchsten bewerteten Technologieunternehmen einreihen, die an die Börse gegangen sind.

Die Beteiligung von Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan, Citi, Barclays und Wells Fargo zeigt zudem das Ausmaß des Finanzierungs- und Bankenaufwands rund um das Unternehmen.

Für Anleger an den öffentlichen Märkten wird die spätere S-1-Einreichung wichtiger sein als das aktuelle Bewertungsziel. Sie dürfte die Finanzkennzahlen und Risikofaktoren offenlegen, die nötig sind, um einzuschätzen, ob Anthropic eine solche Bewertung nach Jahren außergewöhnlich hoher Investitionen im KI-Sektor tragen kann. Die Einreichung würde zudem in eine Zeit verstärkter Prüfung durch Anleger und Aufsichtsbehörden fallen – insbesondere darüber, wie KI-Unternehmen in Rechenkapazität investieren und ob ihr Umsatzwachstum mit diesen Kosten Schritt hält.

Der unmittelbare Fokus liegt daher auf Anthropics nächster regulatorischer Einreichung und der Frage, ob das Unternehmen von der vertraulichen S-1-Einreichung zu einem formellen öffentlichen Angebot übergeht. Diese Offenlegung wird den klarsten Aufschluss darüber geben, wie Anthropic seine Bewertung aus dem privaten Markt in eine Transaktion an den öffentlichen Märkten umzusetzen gedenkt.

Geschrieben von Victoria Hale, Technologie- und Blockchain-Autorin.

Quelle: Hokanews, unter Berufung auf Coin Bureau, Bloomberg und die Financial Times.