Indien tritt in eine gewinngetriebene Marktphase ein; Anil Rego bevorzugt Finanzwerte, Automobilwerte und Industrie
Wichtige Erkenntnisse
- •Anil Rego geht davon aus, dass der Markt seine stärkste bewertungsgetriebene Korrektur möglicherweise hinter sich lässt.
- •Der Nifty 50 fiel um mehr als 10% von seinen Rekordhochs aus dem Jahr 2024.
- •Die Korrektur fiel mit einem schwächeren Wachstum der Unternehmensgewinne im Geschäftsjahr 2024-25 zusammen.
- •Rego nannte Finanzwerte, Automobilwerte und Industrie als seine bevorzugten Sektoren in der aktuellen Phase.
In der neuesten Ausgabe von ETMarkets Smart Talk, einer Interviewreihe der Marktredaktion von The Economic Times, erklärte Anil Rego, Managing Director und Chief Investment Officer bei Right Horizons PMS, dass er davon ausgeht, das Schlimmste der bewertungsgetriebenen Korrektur liege möglicherweise hinter dem Markt und dass eine sich verbreiternde Erholung der Unternehmensgewinne der Katalysator für die nächste Etappe des Marktes sein könnte.
Right Horizons PMS ist ein indisches Unternehmen für Portfolio-Management-Dienstleistungen mit Sitz in Bengaluru, das Rego gegründet hat und in dem er die Anlagestrategie verantwortet. In Indien unterliegen Portfolio-Management-Dienstleistungen der Regulierung durch die Securities and Exchange Board of India (SEBI) und erfordern eine Mindestanlage von ₹50 Lakh pro Kunde – eine Schwelle, die dieses Segment weitgehend auf vermögende Privatkunden ausrichtet.
Die bewertungsgetriebene Korrektur, auf die sich Rego bezieht, führte dazu, dass indische Benchmark-Indizes wie der Nifty 50 um mehr als 10% von ihren Rekordhochs aus dem Jahr 2024 fielen – ein Rückgang, der mit einer Verlangsamung des Wachstums der Unternehmensgewinne im Geschäftsjahr 2024-25 und mit Kommentaren einherging, die Aktienkurse seien den Gewinnen deutlich vorausgeeilt. Ob sich das Gewinnwachstum sektorenübergreifend wieder ausweitet, ist seither eine zentrale Frage in der Debatte um den indischen Markt. Genau dieser Übergang – von einem Markt, der Bewertungen korrigiert, hin zu einem Markt, der von der tatsächlichen Gewinnentwicklung getrieben wird – ist die Verschiebung, auf die seine Einordnung einer gewinngetriebenen Phase abzielt.
Im Interview gehören Finanzwerte, Automobilwerte und Industrie zu Regos bevorzugten Sektoren, wie in der Diskussion darüber dargelegt, wo er Chancen in der aktuellen Phase des Marktes sieht. Der Finanzsektor hat das größte Gewicht im Benchmark-Index Nifty 50, während Automobil- und Industrieunternehmen zu den am häufigsten genannten Indikatoren für die indische Konsumnachfrage und die Kapitalausgaben zählen.
Das vollständige Interview ist auf der Website von The Economic Times veröffentlicht: ETMarkets Smart Talk | Indien tritt in eine gewinngetriebene Phase ein; Anil Rego bevorzugt Finanzwerte, Automobilwerte und Industrie
