Andrew Bailey warnt, dass die Märkte nicht auf den Aufstieg oder Fall von KI vorbereitet sind
Wichtige Erkenntnisse
- •Bailey sagte, hohe staatliche Verschuldung, Schwächen im Private Credit und erhöhte KI-Bewertungen setzten die Finanzmärkte unter Druck.
- •Er warnte, dass zur Finanzierung des KI-Booms aufgenommene Schulden eine künftige Marktkorrektur verstärken könnten.
- •Bailey sagte, Frontier-KI könne das Cyberrisiko erheblich erhöhen und das Marktvertrauen im gesamten Finanzsystem untergraben.
- •Er erklärte, dass sich Cyberstörungen über Institutionen und Grenzen hinweg durch gemeinsame Anbieter und Infrastrukturen ausbreiten könnten.
- •Bailey sagte, mehreren Ländern fehlten die Protokolle für den Umgang mit der Einführung fortgeschrittener KI, was die Risiken über den Finanzsektor hinaus erhöhe.
Der Gouverneur der Bank of England und Vorsitzende des Financial Stability Board, Andrew Bailey, hat gewarnt, dass Länder auf die Folgen fortgeschrittener KI nicht vorbereitet seien und dass die breitere Wirtschaft weiterhin anfällig für eine dramatische Marktkorrektur sei, ausgelöst durch einen möglichen Einbruch von KI- und Technologiewerten.
Vor einem G20-Treffen der Finanzminister warnte Bailey, dass hohe Emissionen von Staatsschulden, Schwachstellen im Private Credit und „überzogene“ Bewertungen von KI-Investitionen die Märkte unter Druck setzten.
Er sagte, ein hohes Maß an Kreditaufnahme zur Finanzierung eines KI-Booms könne „eine künftige Marktkorrektur verstärken“ und die globalen Märkte gefährden.
„Ich bleibe daher besorgt, dass ein großer Schock oder eine Kombination von Schocks gleichzeitig mehrere Schwachstellen auslösen könnte“, schrieb Bailey.
Viele der größten Unternehmen der Welt, darunter Nvidia und Microsoft, setzen darauf, dass sich im kommenden Jahr erhebliche Renditen einstellen, nachdem Finanzierer umfangreiche Investitionen in Chips, Software und andere digitale Vermögenswerte unterstützt haben.
Ein Rückgang der Aktienkurse könnte Billionen Dollar an Wert vernichten und Investoren dazu zwingen, Positionen in den Anleihemärkten und anderen Sektoren anzupassen, was potenziell eine Kettenreaktion auslösen könnte. Damit ist die Frage nicht nur für Anleger, sondern auch für Aufsichtsbehörden relevant, weil die von Bailey genannten Risiken über staatliche Verschuldung, Private Credit und Technologiebewertungen verteilt sind und nicht in einem einzigen Markt konzentriert auftreten.
Mehrere ranghohe Finanzvertreter haben ähnliche Sorgen geäußert; die stellvertretende Gouverneurin der Bank of England, Sarah Breeden, warnte, dass Aktienkurse fallen könnten, weil hohe Bewertungen die Risiken in der globalen Wirtschaft nicht widerspiegelten.
Bailey sagte zudem, fortgeschrittene KI stelle ein spezifisches und sich wandelndes Cybersicherheitsrisiko dar.
„Die Risikolandschaft hat sich durch das Auftauchen von Frontier-KI-Modellen weiter verkompliziert, die zunehmend ausgefeilte Autonomie- und Problemlösungsfähigkeiten sowie Bedrohungsfähigkeiten zeigen“, sagte er.
„Für das Finanzsystem ist die unmittelbarste Sorge die potenzielle Auswirkung von Frontier-KI auf das Cyberrisiko.
„Frontier-KI könnte in der Lage sein, Geschwindigkeit, Umfang und Ökonomie des Cyberrisikos erheblich zu verändern, was das Marktvertrauen systemweit untergraben könnte.“
Er warnte, dass sich eine Cyberkrise bei einer Institution rasch auf andere Unternehmen und Systeme ausbreiten könne.
„Das globale Finanzsystem ist stark miteinander verknüpft, und Cyberstörungen können sich über gemeinsame Technologieanbieter, geteilte Infrastrukturen und grenzüberschreitende Finanzaktivitäten über verschiedene Jurisdiktionen hinweg ausbreiten“, sagte er.
Länder haben keine Regeln für KI
Bailey, dessen Aufgabe beim FSB darin besteht, Reaktionen auf Probleme des globalen Finanzsystems zu koordinieren, sagte, mehrere Länder seien nicht darauf vorbereitet, mit den Cybersicherheitsfolgen von KI-Risiken umzugehen.
Er sagte, mehrere Jurisdiktionen „haben nicht die Protokolle eingerichtet“, um die Einführung fortgeschrittener KI-Modelle zu steuern, was die „Risiken für den Finanzsektor und darüber hinaus erhöht“.
Seine Warnungen vor den von KI ausgehenden Gefahren kommen, während Aufsichtsbehörden und Regierungen darum bemüht sind sicherzustellen, dass neue Modelle nicht in Systeme eindringen können.
Anthropics Mythos-Modell, das von einigen Regierungsbehörden wie dem Vereinigten Königreich getestet wurde, wurde Anfang dieses Jahres als zentrales Risiko hervorgehoben. Das Silicon-Valley-Unternehmen sagte, sein Fable-5-Modell sei eine sicherere Version von Mythos.
Auch Meta und OpenAI haben beide eingeräumt, dass KI-Modelle es geschafft haben, sich mit dem Internet zu verbinden und in andere Dienste einzudringen.
Bailey sagte, es gebe eine „höhere Zahl von Schwachstellen“, und das FSB arbeite nun daran, die „sichere Einführung von Frontier-Modellen“ über Finanzdienstleistungsunternehmen hinweg zu unterstützen.
Vor dem G20-Treffen in North Carolina sagte Chancellor John Healey, er werde „good growth“ zu seiner obersten Priorität machen.
Er wird voraussichtlich außerdem sagen, dass die Emission britischer Gilts in diesem Jahr um £58bn niedriger sein werde als im Vorjahr. Auch Gespräche über die Finanzierung eines Anstiegs der Verteidigungsausgaben sollen stattfinden.
