Anchorage Digital hat eine Partnerschaft mit der Tokenisierungsplattform Securitize geschlossen, um das direkte Minting und die direkte Einlösung von Stablecoins der Anchorage Digital Bank zu ermöglichen und die Settlement-Infrastruktur für institutionelle digitale Assets zu stärken.

Im Rahmen der Vereinbarung kann Securitize Stablecoins direkt über die Anchorage Digital Bank beziehen und einlösen – eine föderal lizenzierte US-Bank, die von den nationalen Bankenaufsichtsbehörden beaufsichtigt wird –, anstatt auf Zwischenhändler angewiesen zu sein. Beim Minting eines Stablecoins werden neue Token im Austausch gegen eingezahlte Dollar geschaffen, während bei der Einlösung Token aus dem Umlauf gezogen und der zugrunde liegende Bargeldbetrag zurückgegeben wird. Die Bank wird zudem Verwahrungs- und Settlement-Dienstleistungen anbieten und institutionellen Investoren einen direkteren Zugang zu den Digital-Dollars verschaffen, die in tokenisierten Finanztransaktionen verwendet werden.

Die Partnerschaft zielt darauf ab, die Cash-Komponente von tokenisierten Wertpapiertransaktionen unter Verwahrungs-, Counterparty- und Settlement-Standards zu stellen, die mit denen vergleichbar sind, die für die Wertpapiere selbst gelten.

Die Entwicklung adressiert eine zentrale Herausforderung im tokenisierten Finanzwesen, bei dem tradition Assets wie Aktien, Anleihen und Investmentfonds auf Blockchain-Netzwerken abgebildet werden. Während die Tokenisierung die Transaktionsabwicklung und den Asset-Zugang verbessern kann, benötigen Institutionen auch verlässliche Mechanismen zur Verwaltung des Bargelds, das zum Kauf und zur Einlösung dieser Assets verwendet wird.

Stablecoins unterstützen tokenisierte Investmentfonds

Securitize stellt die Infrastruktur für tokenisierte Anlageprodukte bereit, die mit großen Finanzinstituten wie Apollo, BlackRock, BNY, Hamilton Lane, KKR und VanEck verbunden sind. Das Unternehmen ist an der New York Stock Exchange gelistet und meldete mehr als 4 Mrd. USD an Assets auf seiner Plattform.

Die Anchorage Digital Bank emittiert Stablecoins im Rahmen mehrerer Vereinbarungen, darunter USDtb, entwickelt mit Ethena Labs, und USAT, entwickelt mit Tether. Diese Produkte sind Teil der breiteren Bemühungen der Bank, eine regulierte Digital-Dollar-Infrastruktur für institutionelle und digitale Asset-Märkte bereitzustellen.

Die Verbindung knüpft zudem zwei Teile des tokenisierten Finanzökosystems zusammen: Securitize unterstützt die Emission und Verwaltung tokenisierter Anlageprodukte, während die Anchorage Digital Bank regulierte Stablecoin-Emissionen und damit verbundene Finanzdienstleistungen anbietet.

Laut dem unabhängig testierten Reservebericht der Anchorage Digital Bank waren rund 99 % der 530 Mio. USD an Reserven von USDtb im BUIDL-Fonds von BlackRock gehalten, einem über Securitizes Infrastruktur emittierten tokenisierten Anlageprodukt. Diese Überschneidung veranschaulicht die wachsenden Verbindungen zwischen Stablecoin-Reserven und tokenisierten Finanzassets.

Anchorage-Digital-Chef Nathan McCauley erklärte, die Bank sei gegründet worden, um Stablecoins im großen Maßstab unter föderaler Aufsicht zu emittieren, und er betrachtete eine regulierte Emission als wichtige Voraussetzung für die Ausweitung der Tokenisierung auf institutionelle Finanzmärkte.

Direkte Emission adressiert Anforderungen an die Cash-Abwicklung

Die Partnerschaft kommt, während tokenisierte Real-World-Assets weiter wachsen. Daten von rwa.xyz zeigten, dass sich der Markt von rund 23 Mrd. USD Ende 2025 auf 31 Mrd. USD im März 2026 vergrößerte.

Da immer mehr Finanzinstitute tokenerte Wertpapiere prüfen, wird die Infrastruktur für Barzahlungen und Asset-Verwahrung zunehmend wichtiger. Institutionen verfügen möglicherweise bereits über etablierte Verfahren zur Absicherung von Wertpapieren, benötigen aber auch vergleichbare Schutzmechanismen für die Digital-Dollars, die zur Abwicklung von Transaktionen verwendet werden.

Nach der neuen Vereinbarung können Stablecoins direkt mit der emittierenden Bank gemintet und eingelöst werden. Die Struktur umfasst auch Bestände auf getrennten Konten bei einer nationalen Trust Bank, was eine zusätzliche Abschichtungsebene für die im Rahmen der Vereinbarung gehaltenen Assets bietet. Auf getrennten Konten werden Kundenassets unabhängig von den eigenen Mitteln des Instituts gehalten – eine Struktur, die dafür ausgelegt ist, Kundenbestände von der Bilanz der Bank getrennt zu halten.

Der direkte Zugang zu bankemittierten Stablecoins könnte institutionellen Investoren helfen, die Abhängigkeit von Zwischenhändlern zu verringern und gleichzeitig die Transparenz und Konsistenz der Abwicklung tokenisierter Finanzprodukte zu verbessern.

Securitize hat die Entwicklung in einem Beitrag auf X hervorgehoben:

2/ For institutions trading on Securitize, the dollar side of a tokenized trade can now meet the same counterparty and custody standards they already apply to the securities side.

— Securitize (@Securitize) October 20, 2026

Das Modell soll die Digital-Dollar-Infrastruktur besser mit den Anforderungen institutioneller Kunden vereinbaren, darunter Verwahrungsregelungen, Counterparty-Überwachung und operative Kontrollen.

Tokenisiertes Finanzwesen bewegt sich hin zu institutionellen Standards

Securitize-Vorsitzender und CEO Carlos Domingo hat die Bedeutung vergleichbarer Standards für beide Seiten einer Finanztransaktion betont, während traditionelle Assets auf Blockchain-Netzwerke übertragen werden. Die Partnerschaft verschafft Securitize den direkten Zugang zu Digital-Dollars, die unter föderaler Aufsicht emittiert und bei demselben Institut gehalten werden, das für ihre Emission verantwortlich ist.

Dieser Ansatz könnte dazu beitragen, Bedenken hinsichtlich der Verlässlichkeit der in tokenisierten Märkten verwendeten Settlement-Assets auszuräumen. Institutionen, die Blockchain-basierte Investments bewerten, benötigen Vertrauen nicht nur in die zugrunde liegenden Wertpapiere, sondern auch in das Geld, das zu deren Kauf, Übertragung und Einlösung verwendet wird.

Durch die Verbindung regulierter Stablecoin-Emission mit der Infrastruktur tokenisierter Investments arbeiten Anchorage und Securitize an einem integrierteren Settlement-Rahmenwerk für die institutionelle digitale Finanzwelt.

Die breitere Wirkung der Partnerschaft hängt von der Übernahme durch Finanzinstitute, der Liquidität der unterstützten Stablecoins und der weiteren Entwicklung regulatorischer Standards ab. Dennoch unterstreicht die Zusammenarbeit einen Branchentrend hin zur Kombination von Blockchain-basierter Asset-Emission mit etablierten Bank-, Verwahrungs- und Settlement-Sicherungsmechanismen.

Quelle: CoinTrust