Amazon.com, Inc. (AMZN) Aktienkurs stieg deutlich, nachdem das Unternehmen einen Nettoumsatz von 200,6 Milliarden US-Dollar für das zweite Quartal gemeldet hatte – eine Steigerung von 20 % gegenüber 167,7 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Währungseffekte trugen lediglich 0,1 Milliarden US-Dollar zum Gesamtergebnis bei, sodass das zugrunde liegende Wachstum im Wesentlichen unverändert auf dem gleichen Niveau blieb. Die Amazon-Aktie legte im regulären Handel um 3,90 % auf 235,50 US-Dollar zu, bevor sie im Nachbörsenhandel weitere 6,37 % auf 250,49 US-Dollar gewann. Die Ergebnisse bestätigten Amazons Position als weltweit größter Anbieter von Cloud-Infrastruktur nach Marktanteil, wobei AWS selbst dann beschleunigte, als Konkurrenten wie Microsoft und Google in dieser Berichtssaison ebenfalls eine starke KI-gesteuerte Cloud-Nachfrage vermeldeten.

Umsatzaufschlüsselung nach Segmenten

Die nordamerikanischen Umsätze stiegen im Quartal um 16 % auf 116,2 Milliarden US-Dollar. Der internationale Umsatz erhöhte sich um 15 % auf 42,2 Milliarden US-Dollar. Der AWS-Umsatz erreichte denselben Gesamtwert wie das internationale Segment mit 42,2 Milliarden US-Dollar, wuchs jedoch mit 37 % Jahr für Jahr deutlich schneller und verzeichnete damit sein stärkstes Wachstum seit 18 Quartalen bei zunehmender Unternehmensnachfrage. Dieses Tempo baute zudem die Führungsposition von AWS im Cloud-Computing-Markt weiter aus, in dem die drei größten Anbieter – Amazon, Microsoft Azure und Google Cloud – gemeinsam die Mehrheit der globalen Infrastrukturausgaben kontrollieren. Die Werbeeinnahmen stiegen ebenfalls um 26 %, was Amazons Expansion über sein Kerngeschäft in Einzelhandel und Cloud hinaus erweiterte und seine Position als drittgrößte digitale Werbeplattform hinter Google und Meta festigte.

Das Betriebsergebnis stieg auf 27,5 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 19,2 Milliarden US-Dollar im Vorjahresquartal. Das nordamerikanische Betriebsergebnis erreichte 9,1 Milliarden US-Dollar, während das internationale Betriebsergebnis auf 1,7 Milliarden US-Dollar stieg. Das AWS-Betriebsergebnis kletterte auf 16,6 Milliarden US-Dollar gegenüber 10,2 Milliarden US-Dollar im Vorjahr, was die Rolle des Segments als wichtigste Gewinnquelle für Amazon unterstreicht, obwohl es nur rund 21 % des Gesamtumsatzes ausmacht.

Anthropic-Investitionsgewinn hebt Nettoergebnis an

Amazon wies einen Nettogewinn von 62,6 Milliarden US-Dollar aus, verglichen mit 18,2 Milliarden US-Dollar vor einem Jahr. Der verwässerte Gewinn je Aktie erreichte 5,75 US-Dollar, gegenüber 1,68 US-Dollar. Ein vorsteuerlicher Gewinn von 53,4 Milliarden US-Dollar aus Investitionen, der primär auf Anthropic zurückzuführen ist, war der wesentliche Treiber hinter dem erhöhten Quartalsergebnis. Der Gewinn spiegelt eine Neubewertung der Amazon-Beteiligung an dem KI-Start-up zum Marktwert wider, in das das Unternehmen kumuliert 8 Milliarden US-Dollar investiert hat, und veranschaulicht, wie Beteiligungen an privaten KI-Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne großer Technologieunternehmen zunehmend beeinflussen.

Der operative Cashflow stieg auf Basis der letzten zwölf Monate um 33 % auf 161,4 Milliarden US-Dollar. Der freie Cashflow wandelte sich jedoch von einem Zufluss von 18,2 Milliarden US-Dollar in der vergleichbaren Vorjahresperiode zu einem Abfluss von 7,6 Milliarden US-Dollar. Die Ausgaben für Immobilien und Ausrüstung stiegen gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 66,1 Milliarden US-Dollar, da Amazon erhebliches Kapital in Rechenzentren, Cloud-Kapazitäten, kundenspezifische Chips und KI-Dienstleistungen lenkte. Diese Investitionen stützten das schnellere AWS-Wachstum, belasteten jedoch den kurzfristigen freien Cashflow – eine Entwicklung, die einen breiteren Investitionsschub bei hyperskalaren Cloud-Anbietern widerspiegelt, die Zehnmilliardenbeträge für KI-Infrastruktur zusagen.

AWS-Expansion und Wachstum im Chip-Geschäft

AWS verzeichnete sein stärkstes Wachstum seit 18 Quartalen, getragen durch eine zunehmende Nachfrage aus dem Unternehmensumfeld. Das KI-Geschäft der Sparte übertraf eine jährliche Umsatzlaufrate von 25 Milliarden US-Dollar. Auch das Chip-Geschäft von Amazon überschritt die Schwelle von 25 Milliarden US-Dollar annualisierter Umsatzlaufrate und verzeichnete dreistelliges Wachstum, während das Unternehmen tiefer in kundenspezifische Silizium-Lösungen einstieg, um Kunden Alternativen zu Nvidias GPUs zu bieten und die eigenen Abhängigkeitskosten zu senken.

Das Unternehmen baute die Verbreitung seiner Trainium-Chips durch Zusagen von Anthropic, OpenAI, Start-ups und großen Unternehmen weiter aus. Zudem veröffentlichte Amazon Graviton5, das eine verbesserte Rechenleistung gegenüber der vorherigen Generation bietet. Die Umsatzzusagen für Graviton verdreifachten sich nahezu im Vergleich zum Vorquartal.

Über Cloud und Silizium hinaus erweiterte Amazon seine Aktivitäten in den Bereichen Schnelllieferung, Geschäftslogistik, Apotheke, Werbung und Streaming. Amazon Now fügte 80 US-Städte hinzu und bedient nun weltweit mehr als 250 Städte in neun Ländern. Amazon Business erreichte 60 Milliarden US-Dollar an annualisierten Bruttoumsätzen und erweiterte gleichzeitig sein Produktsortiment für Geschäftskunden.