KI-Strombedarf wächst schneller als Rechenzentren – Auswirkungen auf Oklo und NuScale Power
Wichtige Erkenntnisse
- •Nvidia-Chef Jensen Huang erklärte, dass künstliche Intelligenz 1.000 Mal mehr Strom benötigen wird, als die heutigen Kapazitäten liefern können.
- •Das Wachstum von Rechenzentren, das üblicherweise die Nachfrage nach Reaktorenentwicklern wie Oklo und NuScale Power befeuern würde, verzögert sich offenbar.
- •Oklo befindet sich noch in der Vorantragsphase des NRC-Prüfverfahrens, während NuScale das erste NRC-zertifizierte Small-Modular-Reactor-Design besitzt, aber auf Kundenaufträge wartet – kein Unternehmen profitiert daher sofort vom KI-Strombedarf.
- •Microsoft unterzeichnete 2024 einen 20-jährigen Stromkaufvertrag mit Constellation Energy, der den Neustart eines Kraftwerksblocks in Three Mile Island unterstützt – Teil seiner Strategie, Rechenzentren mit CO2-freier Energie zu betreiben.
- •Die Marktpreise deuten auf ein geringeres Risiko von Rechenzentrums-Baustopps in Texas und Missouri hin; Bautrends dort, das Handeln der Landespolitiker, NRC-Fortschritte bei Oklos Anträgen und Entwicklungen bei NuScales Auftragslage gelten als zentrale Indikatoren für die künftige Reaktorennachfrage.
Nvidia-Chef Jensen Huang hat erklärt, dass künstliche Intelligenz 1.000 Mal mehr Strom benötigt, als die heutigen Kapazitäten bereitstellen können. Trotz dieser Nachfrage verzögert sich das Wachstum von Rechenzentren – jene Expansion, die üblicherweise die Nachfrage nach Entwicklern von Kernreaktoren wie Oklo und NuScale Power antreiben würde.
Der potenzielle Zusammenhang zwischen dem Wachstum von Rechenzentren und Nuklearanbietern hat in aktuellen Industriedeals bereits Präzedenzfälle: Microsoft etwa unterzeichnete 2024 einen 20-jährigen Stromkaufvertrag mit Constellation Energy, der den Neustart eines Kraftwerksblocks in Three Mile Island unterstützt – Teil von Microsofts Bestrebungen, Rechenzentren mit CO2-freier Energie zu betreiben.
Oklo befindet sich weiterhin in der Vorantragsphase des Prüfverfahrens der Nuclear Regulatory Commission (NRC) – eine Phase, in der ein potenzieller Lizenznehmer vor der Einreichung eines formellen Lizenzantrags zur vollständigen Prüfung mit den NRC-Mitarbeitern im Austausch steht –, während NuScale Power über die NRC-Zulassung verfügt: Als erster Entwickler erhielt das Unternehmen die Zertifizierung eines Small-Modular-Reactor-Designs durch die Behörde, wartet aber weiterhin auf Kundenaufträge. Dadurch könnte keines der beiden Unternehmen unmittelbar vom Strombedarf der KI profitieren.
Die Lage deutet darauf hin, dass die Nachfrage nach Reaktoren von der tatsächlichen Expansion der Rechenzentren abhängt – und nicht allein von KI-Stromprognosen. Huangs Aussage unterstreicht offenbar eine mögliche Diskrepanz zwischen dem Strombedarf der KI und dem aktuellen Tempo des Rechenzentrumswachstums, die sich auf Reaktorenentwickler auswirken könnte.
Die Marktpreise legen eine geringere Wahrscheinlichkeit von Baustopps für Rechenzentren in Texas und Missouri nahe – Maßnahmen, die den Neubau von Rechenzentren aussetzen würden –, was mit einem geringeren Dringlichkeitsgefühl hinsichtlich neuer Energieinfrastruktur einhergeht. Ein langsameres Expansionstempo der Rechenzentren könnte bedeuten, dass die erwartete Nachfrage nach Kernreaktoren von Oklo und NuScale Power nicht so schnell materialisiert wie angenommen.
Die Bauentwicklung von Rechenzentren in Texas und Missouri wird ein zentraler Indikator sein. Gesetzgeberische oder exekutive Schritte der Gouverneure – etwa von Texass Gouverneur Greg Abbott oder Missouris Gouverneur Mike Kehoe – könnten die Markteinschätzungen beeinflussen. Zudem könnten Entwicklungen bei der NRC-Bearbeitung von Oklos Anträgen oder bei NuScales Kundenaufträgen die Erwartungen hinsichtlich der Energieinfrastruktur, die zur Deckung des wachsenden KI-Strombedarfs nötig ist, weiter prägen.
