總部位於倫敦的加密貨幣造市商 Wintermute——數位資產市場中最大的流動性提供者之一，負責確保買賣雙方在交易時不會出現過大的價格缺口——計劃在未來五年內投資約 10 億美元於高頻交易與人工智慧資料中心基礎設施，藉此將業務版圖從加密貨幣領域大幅擴展至股票、大宗商品及外匯市場。

執行長 Evgeny Gaevoy 向 Bloomberg 表示，非加密貨幣市場目前約佔該公司營收的 10%，他希望此一比例能在 2027 年底前超過 50%。Wintermute 打算以保留盈餘支應此項投資。

Wintermute Plans $1B Investment in HFT and AI Infrastructure to Expand Into Traditional Markets According to Bloomberg, crypto market maker Wintermute plans to invest about $1 billion in high-frequency trading and AI data-center infrastructure over the next five years, funded… pic.twitter.com/xhDmXdgnB7

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) August 12, 2026

此一策略轉向正值加密貨幣交易活動降溫之際。Wintermute 的日均交易量已從 2025 年的 150 億美元下降至今年的約 100 億美元。Bitcoin 也已跌至約為 10 月高點 126,000 美元以上的一半水準。

儘管交易放緩，Wintermute 在 2025 年仍維持獲利，並預期今年也將持續獲利。機構客戶在 2026 年上半年佔該公司場外交易櫃檯現貨交易量的比重達到創紀錄的 72%。

進入競爭激烈的領域

Wintermute 正進入一個由 Jane Street、Citadel Securities 及 XTX Markets 等老牌業者主導的市場。XTX 目前每日交易量超過 2,500 億美元，並已宣布計劃在芬蘭投入約 11.5 億美元建設五座資料中心。Jane Street 也在興建自己的資料中心。

Gaevoy 強調，在這些市場中競爭不僅僅是縮短幾微秒的執行時間。Wintermute 將利用新的基礎設施來訓練量化模型，並擴大其運算、儲存及網路容量。在高頻交易領域，專用資料中心基礎設施是根本：業者將伺服器託管於交易所撮合引擎附近，以最小化訊號傳輸時間，並運行需要大量電力與冷卻資源的運算密集型定價模型。

該公司於 2025 年開始交易與實體資產掛鉤的交易所交易基金及永續期貨。同年 3 月，新增了對西德州中質原油的 24 小時曝險，並於 2026 年初開設了預測市場交易台。

經紀自營商資格開啟新機會

Wintermute 的美國關係企業上週取得經紀自營商資格，使其得以交易股票與股票選擇權，並擔任交易所交易基金的授權參與者——這是一項允許直接參與美國證券市場及創建與贖回 ETF 份額的監管資格。該公司計劃擴充目前由 17 名員工組成的紐約團隊，並於明年將全球員工人數增加約 40%。

Wintermute 並非唯一一家推動此一更廣泛轉型的數位資產業者。Coinbase、Binance 及 Kraken 均已擴展至代幣化股票及其他與傳統金融市場掛鉤的產品。比特幣挖礦公司 Riot Platforms 與 Anthropic 簽訂了一項為期 20 年的租約，在其 Rockdale 園區提供 191 百萬瓦的資料中心容量，交易金額約為 91 億美元——進一步顯示出加密貨幣業者正日益與更廣泛的科技與金融領域接軌。

據 Forbes 報導，Wintermute 在 2021 年加密貨幣多頭市場期間錄得 5.82 億美元的獲利。