位於美國民事沒收案件核心的 2.253 億枚 USDT 已由政府控制，但這並不代表相關資產最終將由誰取得。當局仍必須解決相互競爭的所有權主張、核實受害者的損失，並確定遭扣押穩定幣的分配方式。

2025 年 6 月提交的民事沒收申訴指稱，這些穩定幣與加密貨幣投資詐騙及洗錢有關。該申訴啟動了法院程序，但並未作出將全部遭扣押資產分配給受害者的最終裁決。美國司法部的申訴文件可見此處。

《華爾街日報》報導，已有數百人提出索賠。總部位於英屬維京群島的遊戲公司 Infiniweb 也主張對相關資產擁有所有權。該主張仍未解決。若法院承認 Infiniweb 的部分主張，相應資產可能會從可用於賠償受害者的金額中排除。

可能的和解方案仍在考慮中

《華爾街日報》報導，一名司法部律師於 2026 年 8 月表示，各方正接近可能達成和解。該方案可能設立一名管理人，並優先考慮能將自身損失與已識別錢包連結起來的受害者。

在法院批准協議或作出裁決之前，任何分配方案都不是最終決定。因此，每名索賠人可獲得的金額，以及不同索賠所獲得的優先順序，仍未確定。

這起案件說明了扣押加密資產與將其分配給受害者之間的差異。區塊鏈追蹤可以顯示資金如何流動，但法律程序仍須確定所有權、資格，以及分配追回資產的方法。

USDT 提供了發行人層級的追回途徑

這次追回行動之所以能夠進行，部分原因在於 USDT 由中央機構發行。當收到具法律效力的請求時，當局可以與 Tether 合作，限制涉及指定代幣或地址的轉帳。Bitcoin 沒有可在協議層級凍結單位的同等發行人。

根據司法部對此次行動的說明，Tether 的合作使調查人員得以控制存在爭議的穩定幣。這並不代表 USDT 本身就是執法系統，而是表示其發行人層級的控制措施能提供一條僅由去中心化網路規則管理的資產所無法提供的追回途徑。

其他加密貨幣扣押案件也會出現類似的執行問題。執法機關仍需要保管程序、估值紀錄，以及經法律授權的持有或出售資產流程。Bit2Me 已宣布為警方和法院提供專門的加密貨幣扣押服務，相關報導可見此處。

發行人控制也可能為非法支付網路形成可被施壓的關鍵節點。限制與受制裁伊朗貿易路線相關 USDT 流動的行動中，也出現了類似原理，相關說明可見此處。然而，凍結資產與證明誰最終應取得資產，仍是兩件不同的事。

調查人員追蹤的是網路，而非個別所有權

申訴文件確認約有 434 名疑似受害者。調查人員聯絡或訪問了其中 60 人，除一人外，其餘人士都表示因詐騙而蒙受損失。他們申報的損失合計約為 1,900 萬美元。

調查人員將分析範圍擴展至訪談之外。他們識別出超過 1,200 筆疑似受害者交易，這些交易源自 93 個存款地址。資金先經過中間錢包，之後進入 OKX 交易所 144 個帳戶這一較大群組中的 22 個帳戶。

根據申訴文件，這 144 個帳戶處理了約 263,000 筆存款，合計價值約 29.4 億美元。該數字反映的是交易活動，而不是受害者損失或可用於償還的金額。資金可能反覆經過同一批帳戶，導致累計交易額超過相關資產本身的價值。

交易圖譜可以協助檢察官主張這些帳戶構成洗錢網路的一部分。但該圖譜本身並不能確立遭扣押資產池中每枚代幣的法律所有權。法院需要看到證據，將特定損失、索賠人及轉帳與相關財產連結起來。

LIFO 用於重建資金轉移

申訴文件稱，調查人員使用「後進先出」（Last-In, First-Out，LIFO）方法，追蹤流經含有多筆存款錢包的資金。按照這種方法，存款後的第一筆轉出交易會被視為從最近收到的資金中扣除，最多追溯至該筆存款的金額。

例如，一個錢包在收到疑似受害者存入的 100,000 美元前，可能已持有 300 萬美元。如果該錢包接著轉出 150,000 美元，LIFO 會將這筆轉帳中的前 100,000 美元歸因於該受害者的存款。即使這筆資金之後與其他資產混合，調查人員仍可繼續在後續錢包中追蹤該金額。

LIFO 是用於重建資金流向的會計假設，並不能證明受害者仍擁有離開每個錢包的確切代幣。區塊鏈紀錄顯示的是地址之間的移動。法律所有權則取決於其他事實，包括誰控制相關地址、每筆轉帳的目的，以及其他索賠人的權利主張。

賠償遵循獨立的證據標準

司法部規定通常要求尋求返還的人，證明由相關犯罪直接造成的特定財務損失。索賠人也必須披露已從保險公司或其他來源取得的賠償。

政府通常不要求每名受害者都追蹤其原始資金是否流入遭沒收財產。司法部的《資產沒收政策手冊》也指出，追蹤某名受害者的資金，通常不會使該受害者相較於無法追蹤資金的受害者取得優先權。

當可用資產池不足以涵蓋所有獲批准的損失時，通常會採取按比例分配的方式。更廣泛的優先順序會先安排合法所有人及留置權人，其後在適用情況下安排某些聯邦金融監管機構，最後才是符合資格的受害者。分配剩餘款項前，可能會先扣除行政費用。

如果各方及法院批准偏向可追蹤索賠的個案專屬條款，本案所報導的和解途徑可能會以不同方式運作。這類協議不會改變司法部的一般返還政策，而是決定如何處理這一特定的爭議資產池。

獲批准的索賠金額可能不反映目前的加密貨幣價格

即使索賠獲得批准，受害者也不一定能取回若遭竊加密貨幣持續投資時所擁有的金額。司法部政策通常以財產在損失發生時的公平市場價值衡量受害者損失。放棄的利息、潛在投資收益，以及追討過程中產生的費用通常不予計算。

加密貨幣的波動性使這項規則具有重要影響。在重大上漲前失去代幣的人，可能只能按照代幣當時較早的美元價值獲得賠償。相反地，若之後價格下跌，遭沒收資產池的價值可能低於資產被扣押時的價值。

司法部表示，其受害者賠償計畫自 2000 年以來已返還超過 130 億美元。但大型案件仍需要逐一審查索賠。在OneCoin 賠償程序中，超過 4,000 萬美元被提供作為賠償資金，並任命管理人評估在正式期限前提交的申請。

因此，USDT 案的受害者需要的不只是出現在政府追蹤分析中的區塊鏈地址。他們必須證明自身損失，並符合法院最終批准的程序要求。

潛在索賠人應保存交易紀錄

司法部已指示認為自己受到影響的人，透過 FBI 的網路犯罪投訴中心提交報告，並附上代碼 BT06182025。提交報告有助於為調查人員保存資訊，但不保證索賠一定會獲得批准。

FBI 針對加密貨幣投資詐騙受害者的指引要求提供能將索賠人、付款及收款人連結起來的紀錄。有用的證據包括：

• 交易雜湊值，以及發送或接收錢包地址
• 每筆轉帳的金額、資產類型、日期及時間
• 所使用交易所的對帳單及提款紀錄
• 與涉嫌詐騙者相關的訊息、電子郵件及電話號碼
• 詐騙計畫使用的網站、應用程式及社交媒體帳戶
• 已取得的警方、監管機構或 IC3 報案編號

即使交易所帳戶已關閉，或詐騙平台已消失，也應保存相關紀錄。當網站已無法存取時，銀行對帳單、螢幕截圖及匯出的聊天紀錄可能有助於重建資金轉移。

潛在受害者也應提防任何收取預付費用、聲稱可以確保取得遭扣押資產款項的人。司法部及處理返還索賠的管理人不會向受害者收取提交申請的費用。要求額外加密貨幣、稅款或「解鎖費」通常是追回詐騙的常見跡象。

及早報案有助於限制進一步損失

FBI 記錄顯示，2025 年美國申報的加密貨幣投資詐騙損失達 72 億美元。該數字反映的是該機構收到的投訴，並非詐騙規模的完整衡量，因為許多受害者不會申報損失。

FBI 表示，透過Operation Level Up，截至 2025 年 12 月已通知 8,103 名潛在受害者。約 77% 的人在接獲聯絡時並不知道自己正遭受詐騙。該機構估計，其警告避免了約 5.115 億美元的額外損失。

迅速報案可以讓調查人員取得更多關於活躍錢包、交易所帳戶及通訊管道的有效資訊。這不能保證資金追回，但延誤可能讓營運者有更多時間透過服務或資產轉移資金，使凍結資產變得更加困難。

USDT 案的受害者仍在等待，是因為案件已從區塊鏈追蹤進入法律分配階段。在司法部核實符合資格的損失並確定遭扣押 USDT 的分配方式之前，法院必須先解決相互競爭的所有權主張。

本文僅供資訊參考，不構成法律或財務建議。