基本面概覽

USD： 美元昨日全面走弱，原因是 Fed 理事 Waller 發表了意外鴿派的言論。雖然 Waller 在夏季初曾採取較鷹派的立場，但昨日他聽起來較不傾向升息。

他表示，終於已見到通膨降溫的跡象，且不願在通膨放緩的環境中升息，並補充說他願意再等一個月，以「給通膨降溫一個機會」。他還指出，9 月的利率決策將取決於即將公布的 CPI 報告，若數據過熱，他將考慮升息。

9 月會議的升息機率大幅下降，市場目前僅計價 48% 的升息可能性。在 Waller 發言之後，可能只有過熱的 CPI 報告才足以促使 Fed 在即將到來的會議上升息。

今日將公布美國 NFP 報告，但鑑於 Fed 對通膨的關注，可能需要顯著高於或低於預期的數據，才能引發較明顯的市場反應。若是前者，市場可能回到 Waller 發言前的水準；若是後者，昨日的走勢可能延續。

JPY： 據報導，日圓在日本央行高田（Takata）發言後因鷹派重新定價而走強。然而，這可能並非主因，因為高田一直是立場最鷹派的委員，且利率預期的重新定價幅度極小。

更可能的解釋是，在 USD/JPY 的 160.50 關鍵阻力位附近的獲利了結，或是隱性干預。事實上，部分快速波動是在沒有任何催化劑的情況下發生的。對干預的懷疑並非毫無根據：日本當局曾多次警告反對日圓單邊走勢，且當 USD/JPY 接近其認為過度的水準時，財務省過去曾進場干預匯市，使無法解釋的急劇反轉成為該貨幣對的常見特徵。

日本央行總裁植田 近期也就貨幣政策發表了談話，但未提出任何新內容；若要說有什麼不同，他的言論其實略偏不鷹派。

由於 9 月升息已被市場充分計價，該結果不會撼動市場。交易者將關注前瞻指引以及任何可能加快緊縮步伐的訊號。除非 Fed 利率預期出現鴿派重新定價，或日本央行加快緊縮步伐，否則 USD/JPY 的上升趨勢不太可能改變。這凸顯了該貨幣對近年的核心動態：在 Fed 維持緊縮政策的同時，日本利率仍遠低於美國水準，由此產生的巨大利差一直是日圓的持續逆風，即使日本央行逐步正常化政策亦然。

USDJPY 技術分析 – 日線

在日線圖上，USDJPY 一路回落至 155.00 關鍵支撐區。隨著逢低買盤進場（風險設於支撐位下方），價格反彈，為重返 160.50 阻力的漲勢布局。另一方面，賣方則希望看到價格跌破支撐，以增加看向下一個 152.50 支撐的看跌部位。

USDJPY 技術分析 – 4 小時線

在 4 小時圖上，突破上升趨勢線後看跌動能大幅增強，價格最終回落至 155.00 支撐。此時間框架可獲得的資訊有限，需要更深入觀察以了解細節。

USDJPY 技術分析 – 1 小時線

在 1 小時圖上，一條下降趨勢線界定了看跌動能。預期賣方將依托該趨勢線（風險設於其上方），目標是跌破支撐位。與此同時，買方則希望看到價格向上突破，以增加看向 160.50 阻力的看漲部位。紅線定義了今日的平均日內波動範圍。

即將到來的催化劑

本週以今日的美國 NFP 報告作結；鑑於 Waller 強調通膨數據對 9 月決策的重要性，即將公布的美國 CPI 報告同樣受到關注。