日本日圓重新成為市場關注焦點，此前據報日本動用了530億至590億美元來支撐其貨幣。如今，美國財政部已要求主要銀行為潛在的外匯行動做好準備，引發了外匯、債券和加密貨幣市場的密切關注。

根據路透社報導，財政部透過紐約聯邦儲備銀行發出了指示，通知多家大型銀行應隨時準備好應對外匯市場中的「未來行動」。

US TREASURY HAS INFORMED BANKS THAT IT MAY INTERVENE IN YEN MARKET ON FRIDAY – SOURCE FAMILIAR WITH THE MATTER

US TREASURY TOLD A NUMBER OF BANKS VIA NEW YORK FED THAT BANKS SHOULD STAND BY FOR 'FUTURE ACTIONS' – SOURCE FAMILIAR WITH THE MATTER

— *Walter Bloomberg (@DeItaone) July 31, 2026

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該通知在日本當局介入支撐日圓後一天發出。然而，相關報導並未確認美國是否會實際入市，也未說明官員可能採取何種措施。日經亞洲另據報導指出，財政部已告知銀行進一步干預日圓的可能性。

日本此次操作估計動用530億至590億美元，是有史以來最大規模的單日匯率干預之一。此舉幫助日圓在兌美元匯率一度跌至近四十年低點後反彈。干預之後，該貨幣報約159.61兌1美元，錄得0.06%的小幅日內漲幅。日圓持續走弱在很大程度上受到巨大的利差驅動：日本央行直到最近才開始扭轉其數十年來的超寬鬆貨幣政策，而美國聯邦儲備委員會則將利率維持在相對較高的水平，促使資金從日圓流向美元計價資產。

財政部長貝森特稱日圓「嚴重低估」

財政部長斯科特·貝森特表示，日本貨幣似乎被嚴重低估。貝森特警告過度匯率波動對金融市場的破壞性影響，指出日圓已大幅偏離其均衡點。他強調了該貨幣貶值的幅度以及價格波動帶來的更廣泛風險。

美國財政部曾於2011年作為七國集團（G7）協同行動的一部分干預支撐日圓。該操作發生在日本遭受毀滅性地震和海嘯之後，已開發國家聯合行動以防止貨幣的無序波動。更近期的案例中，日本財務省於2022年進行了干預，當年9月和10月的各次操作中估計共動用了約9萬億日圓，標誌著自1998年以來首次進行日圓買入干預。

對債券和加密貨幣市場的潛在溢出效應

任何進一步的干預都可能波及多個市場，包括美國國債。其影響將部分取決於日本如何為其貨幣購買提供資金。日本持有大量美國政府債務；如果其出售美國國債以獲取干預所需的美元，可能會壓低債券價格並改變收益率。

然而，目前尚無確認日本是否已動用其美國國債持有量來為干預提供資金，也沒有任何關於潛在資產出售規模的資訊。

匯率干預也可能影響美元。美元走弱通常會增加投資者對替代資產的興趣，比特幣可能會受到此類轉變的影響。任何影響的程度將取決於更廣泛的流動性狀況以及投資者承擔風險的意願。

全球流動性的改善可能促使投資者遠離現金和防禦性策略。比特幣已被一些市場參與者視為一種可能受益於對風險較高資產需求增加的資產，潛在的正面效應可能延伸至以太幣及其他加密貨幣。然而，這種情況需要風險偏好擴展至數位資產市場才能實現。

目前，投資者正在等待美國財政部的確認消息，並密切關注日本的任何進一步行動。任何協同干預都將對日圓、美元、美國國債收益率以及加密貨幣價格產生影響。