市場在密集的隔夜新聞週期中波動,美國財政部的意外干預推動了大部分價格走勢,同時伊朗與霍爾木茲海峽周邊的緊張局勢持續升溫。

Axios 引述美國官員報導,美軍數週以來一直在霍爾木茲海峽南側航道(位於阿曼外海)低調運行一條航運走廊。該海峽是全球最重要的石油咽喉要道,通常運載約全球海運石油貿易量的五分之一。每晚有 15 至 20 艘油輪通過海峽,目前每日出口量接近 1,000 萬桶,約為戰前水準的一半。某些夜晚,多達 1,500 萬至 2,000 萬桶石油運出波斯灣。該行動包括為滿載出航的油輪護航,並引導空船進入波斯灣裝載石油後離開。

另一方面,川普總統宣布他所稱針對伊朗的全面性新經濟戰,將其定位為史上對任何國家採取的最具毀滅性經濟行動,並警告任何協助德黑蘭規避制裁的國家都將面臨嚴厲的金融懲罰。川普表示,此舉是因為伊朗未能把握與美國達成協議的機會。

此外,還傳出未經證實的報導,指一艘船隻在霍爾木茲海峽起火。目前尚不清楚是誰攻擊該船隻或涉及何種類型的攻擊,且該事件似乎與美國營運走廊所使用的阿曼路線無關,而是發生在伊朗一側的航道。儘管傳出此報導,油價仍穩定在近期高點附近交易。黃金同樣在高點附近交易。

然而,進入亞洲時段後最主要的市場驅動因素,是美國財政部宣布將把長天期債券回購規模提高一倍以上。此舉緩解了先前將 30 年期殖利率推升至 2007 年以來最高水準的拋售潮,連帶減輕房貸利率等長期借貸基準的壓力。美國財政部直到 2024 年才重新啟動定期回購操作,這是自 2002 年以來首個持續性計畫,作為流動性管理工具,回購較舊、較難交易的證券,並以新的較短天期借款融資。消息公布後,美元在美國交易時段大幅下跌,黃金則跳漲。這項干預行動的背景是美國國債突破 40 兆美元,不過美元在亞洲交易的整體波動區間仍相對狹窄。

亞洲股市隨之普遍上漲。日本日經 225 指數開盤上漲 461 點,漲幅 0.7%,至午盤休市時漲幅擴大至約 1%,涵蓋面更廣的東證指數(Topix)上漲 0.9%。南韓 Kospi 指數開盤上漲 3%,漲幅隨後擴大至約 5.5%,因漲勢過大觸發交易所的 Sidecar 暫停交易機制,該規則會在指數期貨劇烈波動後短暫暫停程式交易。在中國大陸,上證綜合指數開盤上漲 0.33%,深證成指上漲 1.03%,創業板指數上漲 1.27%。

中國人民銀行連續第十五個月維持基準貸款利率不變,一年期貸款市場報價利率(LPR)維持在 3.00%,五年期維持在 3.50%,符合市場預期。LPR 由銀行團每月定價,是中國大多數新貸款與房貸的定價參考基準。分析師表示,利率維持不變顯示決策者可能更傾向依靠加快財政措施,而非推出新的貨幣寬鬆來支撐成長,因為銀行業的利潤率已接近歷史低點。另外,中國央行將每日人民幣中間價設定在較市場預估弱 612 個基點的水準,創 2 月 27 日以來最大弱方偏離,在人民幣兌美元升至三年多以來最強水準後,釋放出希望減緩貨幣升勢的訊號。人民幣每日僅允許在中間價上下 2% 的區間內交易,這使每日中間價設定成為管理貨幣波動速度的關鍵工具。

日本 7 月數據同樣優於預期。出口年增 23.2%,優於市場預估的 19.9%,連續第五個月加速成長,創 2022 年 10 月以來最快增速。此一增幅主要受惠於與 AI 需求相關的半導體設備出貨大增 49.1%,而日本在該領域位居全球主要供應國之列。進口成長 27.8%,同樣高於預估,並創 2022 年 11 月以來最高水準。日本當月貿易逆差為 6,345 億日圓,在霍爾木茲海峽航運恢復正常之前,居高不下的能源成本將持續推高進口值,預期逆差短期內仍將持續,即使 AI 驅動的出口動能依然強勁。

澳洲方面,7 月就業人數意外減少,失業率升至 2021 年底以來最高水準,進一步顯示勞動市場正在降溫。數據公布後,澳元僅小幅走低。市場定價顯示澳洲儲備銀行下個月升息的機率極低,不過年底前升息的可能性仍被視為接近各半,很大程度取決於即將公布的通膨數據。