今日是美國就業數據日，交易員進入北美交易時段時，美元表現漲跌互見，美債殖利率小幅走低，美股期指則走高。加拿大的就業報告要到下週才發布，因此今日焦點完全集中在美國勞動市場。

市場預期9月就業報告將顯示新增90,000個就業崗位，低於8月的162,000人。失業率預計維持在4.1%，平均時薪預計月增0.3%。

市場目前定價聯準會10月升息的機率約為21%。若就業報告強於預期，尤其是伴隨更強的薪資成長，可能推升這些預期；若數據疲軟，則可能降低進一步緊縮的急迫性。

對交易員而言，非農就業的頭條數字只是故事的一部分。前月的修正值、失業率與薪資，將有助於判斷市場的初步反應能否延續。

就業數據公布前美元漲跌互見

美元兌JPY、GBP、CHF、AUD和NZD走低。美元兌CAD走高，兌EUR小幅上揚，不過以顯示的精確度來看，歐元的變動四捨五入後幾乎持平。

瑞郎兌美元漲幅最大，延續修正走勢，跌破其200小時移動均線以及一條上升趨勢線。該貨幣對的問題在於能否守住200小時均線（目前位於0.8291）下方。若持續處於該水準之下，下一步目標看向0.82167——即自8月20日低點起漲趨勢的38.2%回檔位。

加元是主要貨幣中最弱者，USDCAD仍維持在100小時移動均線上方。下週的加拿大就業報告將是加元下一個國內數據焦點。

今日變動：

• EURUSD：1.1241，以顯示的精確度計算幾乎持平
• USDJPY：157.77，下跌0.19%
• GBPUSD：1.3209，上漲0.08%
• USDCHF：0.8282，下跌0.30%
• USDCAD：1.4240，上漲0.15%
• AUDUSD：0.6937，上漲0.12%
• NZDUSD：0.5609，上漲0.11%

在這漲跌互見的表現之前，美元指數曾短暫觸及102附近、創2025年5月以來高點，依據InvestingLive報導的MUFG評估。今日的就業報告將成為美元強勢的下一個考驗。

美股期指走高

美東時間上午7:40，期指顯示主要指數全線上漲：

• 道瓊工業指數：上漲208點
• S&P 500：上漲36點
• Nasdaq 100：上漲170點

油價下跌與美債殖利率持續回落，為就業報告公布前提供了較有利的背景，但美東時間上午8:30的數據發布可能迅速改變這一格局。

美債殖利率在昨日重挫後小幅走低

美債各關鍵年期殖利率小幅走低：

• 2年期：4.7809%，下跌0.61個基點
• 5年期：4.9926%，下跌1.24個基點
• 10年期：5.2242%，下跌0.98個基點
• 30年期：5.5989%，下跌0.41個基點

相較昨日的急跌，今日的波動相當有限。問題在於就業報告會強化這一走勢，還是給予殖利率反轉上行的理由。

歐洲討論緊急釋出儲備，油價下跌

原油大幅走低，WTI期貨報價為89.32美元，下跌3.55美元，跌幅3.82%。

據路透報導，法國提議從歐洲儲備中釋出5,000萬桶柴油，並在國際能源總署成員國間釋出5,000萬桶原油。相關討論是在美國施壓歐洲釋放燃料庫存、以及美方威脅禁止柴油出口之後展開的。這些目前仍僅是提案，尚未達成一致的釋出協議。談判是否推進至協調釋出，將是能源市場下一步關注的進展。

潛在的新增供應為能源市場帶來一些緩解。對整體經濟而言，燃料價格若持續走低，將有助於減輕通膨壓力，儘管緊急釋儲並無法解決根本的供應中斷問題。

市場快照其他品項：

• 現貨黃金：4,183.11美元，上漲5.73美元，漲幅0.14%
• 白銀：61.02美元，上漲0.13%
• 銅：6.5685美元，上漲0.47%
• Bitcoin：86,425美元，上漲1,572美元，漲幅1.85%

歐元區通膨升至3.8%

歐元區9月通膨初值高於預期：

• 整體CPI：年增3.8%，預期為3.6%，前值為3.2%
• 核心CPI：年增2.5%，預期為2.5%，前值為2.4%

能源仍是主要推手，價格較去年同期上漲18.8%，同時服務業通膨也從3.0%升至3.2%。對歐洲央行而言，憂慮在於能源衝擊是否會更廣泛地擴散至底層通膨。整體通膨逼近4%，即使在債券殖利率上升令金融環境收緊之際，仍對決策者構成壓力。整體數據超出預期背後的能源緊縮，正是歐洲釋儲提案旨在緩解的同一壓力，使歐元區的通膨路徑與這些討論的演變密切相關。詳情請見InvestingLive的歐元區通膨報導。

儘管如此，歐洲股市仍走高：

• 德國DAX：25,223.84，上漲1.14%
• 法國CAC 40：7,888.32，上漲0.68%
• 英國FTSE 100：10,454.89，上漲0.26%
  西班牙IBEX 35：19,052.79，上漲0.25%
• 義大利FTSE MIB：50,313.08，上漲0.15%

北美日程

美東時間上午8:30，美國9月就業報告發布：

• 非農就業：預期89,000人，前值162,000人
• 失業率：預期4.1%，前值4.1%
• 平均時薪月增率：預期0.3%，前值0.3%

美東時間上午10:00：

• 工廠訂單：預期0.1%，前值0.9%
• 達拉斯聯準銀行總裁Logan預定發表談話

Logan的談話安排在非農數據發布90分鐘後，為數據公布後的行情增添一位聯準會官員的聲音。

加拿大就業報告將於下週發布。

讓價格行為來印證故事

就業報告可能引發快速的單向走勢，隨後在交易員消化薪資、失業率與修正數據後出現反轉。這使得技術水準格外有用：突破只是開始，能否持續站穩該水準之外，才決定買方或賣方取得更多主導權。

晨間技術分析檢視三大主要貨幣對——EURUSD、USDJPY與GBPUSD——說明方向偏見、界定風險的關鍵水準，以及讓買方或賣方取得更多主導權的目標價位。