加密行業專家於週二警告,美國通脹強於預期,可能促使聯儲局再度加息,此舉將令借貸成本上升,並可能抑制對加密貨幣的投資。

美國勞工統計局數據顯示,10月消費者物價指數(CPI)按月上升0.4%,超出經濟學家預測的0.3%,惟升幅較9月的0.6%放緩。剔除波動較大的食品和能源價格後,核心通脹上升0.3%,高於預期的0.2%。

聯儲局目前將基準利率維持在3.75%至4.00%區間,此前於9月上調四分之一厘,並於10月按兵不動。

該通脹報告公布前數小時,聯儲局理事沃勒在倫敦表示,若核心通脹再錄得0.3%或以上的升幅,央行或需考慮在12月會議上採取更大幅度的加息。

「在這種情況下,我認為12月會議應考慮將政策利率上調50個基點,」沃勒表示。「僅加息25個基點將令我們的信譽面臨風險,而這是我不願承擔的風險。」

市場此前已預期聯儲局12月將加息四分之一厘。週二的數據及沃勒的言論,進一步提高了央行更積極收緊貨幣政策的可能性,或推高借貸成本,並令槓桿加密投資者的回報受壓。

加密專家警告借貸成本上升

加密交易公司STS Digital美國主管Jeff Anderson表示,CPI公布後,交易員對12月聯儲局緊縮政策的定價略高於四分之一厘。

「今日CPI公布後,市場目前對12月利率曲線的緊縮定價約為27個基點,」Anderson向Cointelegraph表示。「再度加息的可能性正變得越來越難以忽視。」

截至週二16:28 UTC的CME FedWatch數據顯示,12月加息四分之一厘的概率為88.3%,加息半厘的概率為11.7%。聯儲局12月會議現已成為下一個重要關鍵節點,官員屆時將權衡投資者目前預期的四分之一厘加息,與沃勒提出的半厘加息選項。

報告公布後,整體加密市場走低,據CoinGecko數據,總市值於過去24小時下跌1.6%至2.57萬億美元。比特幣(BTC)於73,274美元附近交易,過去24小時下跌2%;以太幣(ETH)下跌近5%至約2,028美元;Solana(SOL)則下跌5.6%至82美元。

分析師亦指出,利率上升可能侵蝕部分加密投資的利潤。Tesseract Group資產管理主管Adam Haeems向Cointelegraph表示,借入資金進行其他投資的投資者,在借貸成本上升的情況下,收益將會減少。

「套息策略賺取的是資產收益率與借貸成本之間的差額,因此當借貸成本相對收益率上升時,這些策略便會受壓,」Haeems表示。「過去兩週,Aave主市場USDC放貸利率介乎約3.2%至7%,而三個月期國債收益率則維持在4.2%附近。」

這一利差繼而可能影響投資者的資金配置,尤其是當傳統投資能以較低風險提供更佳回報時。

美國中期選舉後 通脹增添壓力

該通脹報告亦於美國中期選舉一週後發布,民主黨在此次選舉中贏得眾議院和參議院的控制權。

「民主黨控制的國會亦可能帶來越來越大的政治壓力,要求控制通脹,或強化加息的理由,」Anderson表示。惟他補充,對於進一步加息能否解決通脹的根本原因,他仍持懷疑態度。

雖然國會並不制定利率政策,但議員可影響經濟政策及加密貨幣監管。例如,旨在為美國建立更清晰加密規則的《CLARITY法案》,自1月起因民主黨與共和黨之間的分歧而陷入停滯。

專家表示,國會權力格局的轉變,加上借貸成本可能上升,或為加密投資者帶來更多不確定性。隨著《CLARITY法案》仍然停滯,而12月利率決議臨近,貨幣政策與美國加密監管的走向,對市場參與者而言仍是未知之數。