根據英國稅務海關總署（HMRC）的最新數據，由於個人免稅額凍結，更多退休人士被拉入較高稅率級距，英國退休族去年額外繳納約80億英鎊稅款。

HMRC最新的退休金參與數據顯示，退休人士繳納的稅款總額從211億英鎊攀升至298億英鎊——在短短兩年內增幅超過40%。

業界專家將此激增歸因於所謂的「財政拖累」（fiscal drag），即隨著所得增加，納稅人被拉入較高稅率級距，而門檻與個人免稅額卻維持不變。個人免稅額自2021年起維持在12,570英鎊，較高稅率門檻則維持在50,270英鎊，兩者均預計凍結至2028年4月。

與此同時，在政府「三重鎖定」（triple lock）承諾下，國家退休金大幅調升。該機制每年4月按照工資增長、通貨膨脹或2.5%三者中最高者調整給付金額。新的國家退休金在2024年4月調升8.5%，達到每年約11,502英鎊，並在2025年4月進一步調升4.1%，使得許多僅靠國家退休金及少量私人退休金儲蓄作為收入的退休族，其所得接近或超過個人免稅額。

諮詢公司LCP合夥人、前退休金事務部長Steve Webb表示：「稅務門檻與免稅額持續凍結，已將數百萬人拉入繳納較高所得稅率的行列。但另一面是，當他們繳納退休金時可獲得更多稅務減免，導致稅務減免成本飆升。」

「但凍結的個人免稅額意味著繳納所得稅的退休族人數也急劇上升，退休族的稅負大幅增加。在所有關於世代公平的討論中，重要的是要記住退休族也正在向國庫繳納越來越多的稅款，」Webb補充道。

上一財政年度，較高稅率納稅人數達到660萬人，進而推高了退休金提撥的稅務減免成本。HMRC報告指出，退休金的所得稅減免成本從2023/24課稅年度的478億英鎊躍升至2024/25年度的604億英鎊。

Webb警告，雖然政府可能有意削減稅務減免以抑制這一不斷上升的成本，但在國會會期中途實施此類改革「非常困難」。

「任何變更都將複雜且具技術性，可能需要數年才能落實。在下次大選前不會帶來太多收入，而且在政治上極不受歡迎。政府可能會得出結論，目前只能接受退休金稅務減免成本不斷上升的現實，」他表示。

自動加入門檻持續凍結

英國的退休金參與率去年維持在高水準，受到自動加入（auto-enrolment）資格所得門檻持續凍結的帶動。

根據現行規定，年滿22歲且未達法定退休年齡的受僱員工，年收入達到至少10,000英鎊即符合自動加入資格。該門檻自2014/15課稅年度以來一直維持凍結狀態，即使一般最低工資與國民生活工資（National Living Wage）均已調升。凍結的門檻產生了逐步擴大符合資格勞工群體的效果，因為最低工資調升使更多低收入者超過10,000英鎊門檻，而無需任何政策變更。

根據就業與退休金部（DWP）最新數據，2025年約90%的符合資格受僱員工參與了職場退休金，相當於2,260萬名符合資格的個人。與2024年相比增加了60萬人。

儘管參與率整體提升，若幹群體仍持續存在顯著差距。私營部門中，微型企業（僱用少於五名員工的企業）約45%的符合資格受僱員工未參與職場退休金。

業界人士也對自僱人士提出警告，他們不自動符合自動加入資格。收入低於門檻的自僱人士儲蓄不足，或根本沒有儲蓄，使他們面臨退休貧困的風險。

雖然DWP最初將參與度偏低歸因於疫情和生活成本危機，但不儲蓄的決定卻持續存在。去年的退出參與率攀升至12%。

財富管理公司Rathbones的財務規劃部門負責人Rebecca Williams表示：「值得注意的是，退出率有所上升。生活成本壓力持續擠壓家庭財務，使一些人更難以將長期儲蓄列為優先。」

「同時，部分群體和最小型企業員工的參與率較低，這表明要讓退休儲蓄真正普及，仍有工作要做，」Williams補充道。