對於在 2025/26 課稅年度買入、賣出、質押或轉移加密資產的人而言，了解哪些內容應納入英國 Self Assessment 申報，以及接下來會有哪些變化，正變得越來越重要。本指南概述資本利得與所得稅之間的界線，說明 HMRC 如何將股份配對規則套用於代幣，重點介紹即將實施的 Crypto-Asset Reporting Framework（CARF），並涵蓋自 2027 年 4 月起預期的穩定幣稅務變更。實務上的挑戰在於，單一錢包歷史可能同時包含處分、所得收取、自我轉帳，以及需要不同處理方式的 DeFi 互動。

本文僅供資訊參考，不構成稅務、法律或投資建議。

重點速覽

• 資本利得稅適用於處分；所得稅適用於獎勵、費用或與工作相關的代幣收取。
• HMRC 的股份配對規則（同日、30 天及 Section 104 池化）可能對計算出的利得產生重大影響。
• HMRC 正在 2027 年 5 月 31 日前建立 CARF 申報服務，首批跨司法管轄區資訊交換目標是在 2027 年進行（HMRC — 轉型路線圖；OECD / Global Forum）。
• 穩定幣規則預計自 2027 年 4 月起變更，其明示目標是讓合資格穩定幣更接近貨幣處理（GOV.UK — 穩定幣稅務）。

在英國，哪些情況算是應稅加密貨幣事件？

HMRC 將加密資產歸類為稅務上的一種財產。對於未以企業形式經營的個人而言，代幣被處分時即適用資本利得規則。處分包括將代幣出售換取法定貨幣、交換成另一種代幣、用於購買商品或服務，或贈與配偶或民事伴侶以外的任何人。

所得稅通常適用於因某項活動而取得代幣的情況：挖礦、驗證者職責、與服務或行動相關的空投、推薦獎金，或以代幣支付的受僱報酬。若獎勵在收取時有明確的英鎊價值，該價值通常先作為所得課稅；其後任何出售再作為資本利得或損失處理。關鍵在於，轉換成 GBP 並不是唯一會產生稅務紀錄的時點；交換、消費和獎勵收取也可能重要。

DeFi 帶來額外複雜性。將代幣存入協議、包裝或跨鏈橋接，若受益所有權發生變化，或取得法律上不同的資產作為回報，可能構成處分。HMRC 的 Cryptoassets Manual 是判定這些情況的技術參考，而 Capital Gains Manual 現在也明確指引讀者參閱其中的加密貨幣專門指引（HMRC — Capital Gains Manual (CG11700)）。若稅務處理存在不明確之處，宜記錄交易流程及所取得資產的法律性質。

資本利得與所得：2026 年的實務區分

兩者區分通常可分為兩類。投資組合再平衡、主動交易及使用加密貨幣消費，通常歸入資本利得。獎勵流入與代幣分發通常歸入所得。某些活動可能橫跨兩類：收到時記錄為所得，之後處分時記錄為資本項目。

經營挖礦或做市業務的個人，或被歸類為專業交易者者，可能適用交易所得規則，而非資本利得規則。多數散戶投資者的處分仍明確屬於資本利得範圍。

如何計算英國加密貨幣資本利得

英國並非一律採用簡單的 FIFO 方法。HMRC 使用股份配對規則：先配對同日取得的資產，其次是後續 30 天內取得的資產，最後才使用 Section 104 池化下的平均成本。這可能讓快速賣出後再買回，或全年多次定期定額買入的人出現意料之外的結果。

計算流程包括：識別每一筆處分，在處分時點換算為 GBP，依股份配對規則分配可扣除成本，扣除直接相關費用，最後得出利得或損失。對於加密貨幣對加密貨幣的交換，雙邊都必須以 GBP 記錄，因為每一邊都構成按市值處分或取得。

HMRC 的 Capital Gains Manual 現在將 Cryptoassets Manual 指定為加密貨幣資本利得的技術參考，涵蓋套用於代幣、DeFi 與池化的政策邏輯（HMRC — Capital Gains Manual (CG11700)）。

一項實務提醒：出售後 30 天內重新取得代幣可能改變計算出的利得，因為 30 天規則會將該買入與先前出售配對。若在課稅年度末進行損失實現，應在執行交易前核對日期。

即將到來的申報規則：CARF 與交易所資料

英國正在為 OECD 的 Crypto-Asset Reporting Framework 做準備。HMRC 已表示，將在 2027 年 5 月 31 日期限前提供專門申報服務，以協助加密資產服務提供者履行其 CARF 義務，並於 2027 年 9 月 30 日前進行跨司法管轄區資訊交換（HMRC — 轉型路線圖：進度更新）。

OECD 最新承諾清單顯示，英國是 46 個目標在 2027 年進行首批 CARF 交換的司法管轄區之一。美國採取較晚時程，首批交換標示為 2029 年（OECD / Global Forum）。

對 2026 年的個人而言，實務含義是與英國相關的交易所和託管機構很可能收緊 KYC 程序，並開始以 CARF 就緒格式收集資料：身分驗證、已知的錢包關聯、總收益，以及特定轉移細節。CARF 本身不是面向消費者的申報入口，而是稅務機關之間的資訊交換機制。不過，HMRC 將能夠把 Self Assessment 申報項目與平台申報資料進行核對。因此，一致的個人紀錄會更加重要，尤其是在交易所匯出資料未能完整反映自我託管、DeFi 或平台間轉帳全貌的情況下。

標準申報義務仍然不變：應稅加密貨幣活動透過相關課稅年度的 Self Assessment 申報。線上申報通常須在課稅年度結束後的 1 月 31 日前完成，稅款也在同日到期。個人若希望將損失結轉，通常即使利得低於年度免稅額，也必須申報該損失。在決定不申報前，應查核 HMRC 當前的申報門檻。

2027 年 4 月起的穩定幣稅務

HM Treasury 與 HMRC 於 2026 年 7 月發布其 Taxation of Stablecoins 證據徵詢結果。政府打算提出立法，使合資格穩定幣在資本利得稅、所得稅及公司稅方面被視為「更像貨幣」。這些措施預定納入 Finance Bill 2026–27，並計畫自 2027 年 4 月起生效；草案法規及為期八週的技術諮詢與公告一併發布（GOV.UK — 穩定幣稅務）。

政策方向旨在降低消費者使用合資格法幣支持穩定幣進行支付時的摩擦。若按概述內容立法，使用這些穩定幣進行的部分日常交易，可能以類似小額現金或銀行轉帳支付的方式免於 CGT。精確適用範圍取決於最終立法以及「合資格」穩定幣的定義。在新規則生效前，現行處分分析仍適用於穩定幣交易。

政府記錄到 29 份正式書面回應，該證據徵詢於 2026 年 3 月至 5 月進行。在 Finance Bill 最終定案前，細節仍可能於諮詢期間調整（GOV.UK — 穩定幣稅務）。

紀錄保存與工具

HMRC 要求納稅人保留足夠細節，以支持申報表中的每一項數字，包括時間戳、代幣數量、GBP 價值、費用、錢包地址及交易 ID。對於使用多個交易所和區塊鏈的人，宜在期限前提早匯出資料。

建議保存的紀錄包括：處分主台帳（日期、代幣、單位、對手資產、GBP 價值、費用）、所得事件的獨立紀錄（類型、收取日期、GBP 價值、來源），以及各交易所與 DeFi 工具匯出的 CSV 檔。代幣遷移、拆分或跨鏈交換也應記錄，並包括難以定價代幣所使用的估值方法。

加密貨幣稅務軟體常用於處理池化與 30 天規則，其輸出再交由會計師審閱。對於深度參與 DeFi 的人，選擇能解析相關協議的工具很重要；無法辨識的合約將需要手動註記。建議至少每季對帳一次，而不是等到 1 月才處理。

NFTs、DeFi、包裝與跨鏈跳轉

就稅務而言，NFTs 通常被視為另一類資產。出售或交易 NFT 通常會觸發資本利得或損失。創作並出售自己作品的藝術家，可能被歸類為交易或雜項所得，而對其保留的任何代幣之後處分則適用 CGT。

在 DeFi 中，每筆交易的具體細節都很重要。將 ETH 包裝為 WETH 或橋接代幣，可能是稅務中性，也可能應稅，取決於所取得資產的法律性質以及受益所有權是否改變。若協議在存入時發行新代幣，原資產可能被視為已處分。作為獎勵領取的治理代幣通常在收取時先作為所得。HMRC 的手冊是作出這些判定的權威參考（HMRC — Capital Gains Manual (CG11700)）。

記錄存入了什麼、換回了什麼，以及新資產是否可自由處分，往往是決定性因素。

常見錯誤

• 以為加密貨幣對加密貨幣交易免稅。 交換屬於處分。雙邊都必須以 GBP 記錄，並套用股份配對規則。
• 忽略 30 天規則。 出售後 30 天內買回可能改變計算出的利得。進行損失實現前應核對日期。
• 因淨利得低於免稅額而不申報。 仍可能需要申報，或申報損失以便結轉。應每年查核 HMRC 門檻。
• 混淆所得與資本。 質押或挖礦獎勵在收取時屬於所得，不應僅記為資本利得。
• 缺乏估值證據。 應保留非流動性代幣的價格來源與截圖。HMRC 可能要求佐證。
• 忽視 DeFi 合約細節。 包裝、流動性代幣或金庫收據可能構成新資產。申報前應釐清其法律形式。

常見問題

如果我只是把幣在自己的錢包之間移動，是否需要繳納英國稅？

純粹自我轉帳通常不屬於處分，也不計算利得或損失。紀錄應能證明轉帳雙方由同一個人控制。網路費用在相關情況下，有時可加入資產成本，或作為處分成本處理。

即使我從未換成 GBP，加密貨幣對加密貨幣交易也應稅嗎？

是。交換通常構成以 GBP 市值處分所交出的資產，並以相同價值取得新資產。需要交易當時可靠的 GBP 估值，才能計算利得並維護池化紀錄。

空投如何課稅？

若收取者為取得空投而執行了某項行動（註冊、推薦用戶、與協議互動），HMRC 通常將收取時的價值視為應稅所得。若空投是在無條件且不需提供服務的情況下取得，收取時可能不適用所得稅，但其後任何出售仍屬資本處分。應保留做了什麼以及何時做的紀錄。

我可以用加密貨幣損失抵減利得嗎？

一般而言可以。處分產生的資本損失可用於抵減資本利得，通常必須在規定期限內提出申報。若代幣變得毫無價值，或永久失去存取權，可能可以提出 negligible value claim 或按損失處理，但需有充分證據支持。

如果我遭駭或遇到 rug pull，怎麼辦？

盜竊並不自動享有稅務減免，但若能證明存在處分或 negligible value 情況，損失可能可以申報。應詳盡記錄事件，包括交易 ID、與交易所的通訊，以及適用時的警方報告。預期 HMRC 會嚴格審查支持證據。

贈與配偶會觸發稅務嗎？

配偶或民事伴侶之間的轉移，通常在 CGT 上按無利得/無損失處理，這可協助重新平衡持倉。受贈者之後處分時，會使用合併後的取得歷史課稅。應保留日期和金額紀錄，以支持池化計算。

2027 年 CARF 和穩定幣到底會有什麼變化？

在申報方面，HMRC 正在 2027 年 5 月 31 日前建立服務，以支援加密貨幣提供者提交 CARF 申報，首批跨司法管轄區交換目標是在 2027 年進行，並於 2027 年 9 月 30 日前出現進一步資料流（HMRC — 轉型路線圖；OECD / Global Forum）。在稅務規則方面，政府打算立法，使合資格穩定幣自 2027 年 4 月起被視為更像貨幣，但仍取決於 Finance Bill 2026–27 的通過（GOV.UK — 穩定幣稅務）。

免責聲明：本文僅供資訊參考。不構成亦不擬作為法律、稅務、投資、財務或其他建議。