美國總統唐納·特朗普將澳洲列為其改善美國人長期財務安全計劃的靈感來源，提議為新生兒提供1,000美元的儲蓄帳戶。這項比較指向一個更廣泛的問題：美國與澳洲如何建構退休儲蓄，以及一次性的政府撥款能否複製一個建立在強制性僱主供款基礎上的制度。

在過去三十年中，澳洲透過強制性超級年金制度，建立了全球最大的退休儲蓄池之一。根據澳洲審慎監管局的數據，截至2026年3月，該制度代表勞工持有4.44兆澳元（約3.1兆美元）的資產。

美國的退休前景則更為嚴峻。社會安全制度的主要退休信託基金預計將在2032年底耗盡儲備。此後， incoming 收入將僅足以支付約78%的預定福利。這使得私人儲蓄計劃的設計不僅僅是一個技術性政策問題，更影響著未來退休族在公共養老金制度之外能獲得多少支持。

特朗普關於澳洲式退休制度的言論尚未包含太多細節。但其更廣泛儲蓄議程中的一項內容已成為法律：兒童特朗普帳戶。

特朗普帳戶如何運作

本月推出的「特朗普帳戶」是一種投資帳戶，旨在為兒童提供早期財務資產。2025年至2028年間出生、符合資格的美國兒童可獲得一次性1,000美元的政府撥款，但家庭必須提出申請。

家人和朋友可以追加繳款。僱主也可以提供稅務優惠的繳款，但每年上限為5,000美元。

在推出時，資金將投資於預設的低成本指數基金。預計將新增其他低成本指數基金選項。一般而言，儲蓄在兒童年滿18歲之前將保持鎖定狀態。

這些帳戶一開始並非標準的退休帳戶。它們與退休的關聯在後期才會顯現。從18歲起，帳戶開始按照與傳統個人退休帳戶（即IRA）類似的規則運作，許多美國成年人已在使用IRA為晚年生活儲蓄。

特朗普帳戶不會取代社會安全制度、401(k)或個人退休帳戶。相反，它們與這些工具並行，作為另一種長期儲蓄渠道。

澳洲制度建構方式不同

澳洲沒有相應的全國性兒童儲蓄計劃。家長可以為孩子開設儲蓄帳戶、代為購買股票，或向孩子的超級年金基金繳納稅後供款。然而，這些選項都是私人且自願的，不同於特朗普帳戶為符合資格的美國家庭提供申請政府支持的兒童帳戶的機會。

吸引特朗普注意的澳洲模式並非兒童儲蓄計劃，而是該國針對勞工的退休制度。

澳洲的退休框架有兩個主要組成部分。年齡养老金（Age Pension）是一項經過資產審查的、由政府資助的安全網，面向財力有限的高齡澳洲人。

超級年金的功能則不同。它透過強制性僱主供款來建立私人退休財富，通常相當於勞工薪資的12%，用於提供退休收入。這些資金由專業人士在多元化投資基金中管理。

該制度始於1990年代，初始僱主供款率為3%，其後逐步提高。澳洲的超級年金資金池目前是全球第四大養老金池，預計到2031年將成為全球第二大，僅次於美國。

自願儲蓄與強制供款

美國的社會安全制度——即當前勞工透過薪資稅為當前退休者提供資金——在性質上更接近澳洲的年齡养老金，而非超級年金。

與超級年金最接近的美國對應制度是401(k)和個人退休帳戶的組合。特朗普帳戶日後將成為該私人儲蓄體系的一部分。

核心差異在於參與方式。在美國，透過這些工具進行儲蓄是自願的，僱主通常不被要求供款。在澳洲，超級年金的僱主供款通常是強制性的。

特朗普帳戶和澳洲超級年金在設計目的上也有所不同。特朗普帳戶始於兒童時期，旨在從早期建立資產。超級年金則始於人們進入勞動力市場，並在整個職業生涯中累積退休儲蓄。

最重要的區別在於資金如何進入帳戶。在美國政府初始撥付1,000美元之後，特朗普帳戶的增長完全取決於自願性繳款。

這引發了繳款能否大規模到位的疑問。許多美國家庭已經難以維持應急儲蓄，更不用說每年為孩子的投資帳戶投入數千美元。較富裕的家庭或許能定期繳款，而許多其他家庭可能只會在初始存款之外少量追加。

澳洲的終身儲蓄機制

澳洲以不同的方式解決了這個問題。只要一個人保持就業狀態，僱主通常被法律要求持續向超級年金供款。無論勞工是否主動選擇從每份薪水中額外儲蓄，資金都會在整個職業生涯中持續流入勞工的帳戶。

對於一名67歲退休年齡的澳洲人來說，平均超級年金餘額約為279,700澳元（約196,000美元）。

正是持續不斷的強制性供款，而非僅僅是帳戶結構本身，創造了澳洲龐大的退休儲蓄池。

澳洲的核心創新不在於簡單地開設另一種帳戶，而是將退休儲蓄變成擁有工作的常規性、幾乎自動化的結果。從這個意義上說，兩國政策比較的關鍵不在於是否都提供投資帳戶，而在於規則是否能在整個職業生涯中創造持續的供款。

特朗普表示澳洲的制度「運作得非常好」。然而，澳洲的經驗教訓不一定是帳戶本身，而是年復一年讓資金持續流入帳戶的供款機制。

澳洲之所以能累積數兆美元，並非僅因為開設了另一種儲蓄工具。它之所以建立了龐大的退休資產池，是因為法律要求僱主持續向勞工的儲蓄帳戶供款，而非僅依賴兒童出生時的一次性政府撥款。

Kris Iyer是澳洲托倫斯大學金融與經濟學高級講師。

本文根據知識共享許可協議轉載自The Conversation。原文：