泰國證券交易委員會(SEC)已針對該國持牌數位資產市場內穩定幣活動的新要求展開公眾諮詢。穩定幣是一種設計上保持穩定價值的數位資產,通常透過與法定貨幣掛鉤來維持價格,並廣泛用於在交易平台、錢包與交易對手之間轉移價值。該草案公告於11月12日開放公眾意見,列出旨在減少洗錢、網路犯罪以及利用數位資產規避國際匯款法規的措施(SEC官方公告)。

提案核心包括穩定幣每日轉帳上限、驗證匯款與收款錢包屬於同一客戶,以及對加密貨幣營運商的造市商、流動性提供者與場外交易實施更嚴格的治理。相關措施將適用於泰國持牌數位資產營運商的穩定幣存款、提款及相關交易活動。

穩定幣轉帳每日上限5,000萬泰銖

根據草案公告,在任何持牌數位資產營運商處,客戶帳戶的穩定幣轉入與轉出金額各自以每日5,000萬泰銖為上限。超過上限的金額無法在單日內轉移,因此轉移較大金額的客戶須將交易分散至多日進行,或符合下述豁免情形之一。SEC亦要求轉移資產的價值須與客戶申報的收入及財務狀況相符。

穩定幣將不得存入或提領至其他客戶的帳戶或錢包。必須確定匯款與收款帳戶均由同一客戶使用。

提案也將引入符合旅行規則(Travel Rule)的轉帳要求——即防制洗錢金融行動工作組織(FATF)標準,要求服務提供者在客戶資金轉移時一併傳輸匯款人與受益人資訊——以及客戶篩查。營運商須運用區塊鏈分析工具,監控幽靈帳戶(即用於接收與轉移非法收益的帳戶)與錢包號碼的可疑活動,並追蹤錢包交易以及與高風險或監控名單地址的關聯。

在SEC監管的營運商之間,屬於同一客戶的帳戶間轉帳,若雙方營運商均遵守旅行規則,則不計入每日限額。其他豁免對象包括數位資產營運商、泰國央行授權的實體、穩定幣主要造市商,以及數位代幣的申購與贖回。

加強對造市商與流動性提供者的監管

提案也針對從事加密貨幣交易的中介機構。造市商與流動性提供者提供交易所訂單簿背後的報價與可交易庫存,是這些平台日常交易的核心。數位資產交易所將須揭露造市商名稱,並列出提供流動性的資產。造市商與流動性提供者亦將接受更嚴格的審查與持續監控,以確認其資金來源與資金用途。

數位資產經紀商將須列明數位資產的流動性提供者以及潛在利益衝突。草案將禁止為穩定幣/泰銖交易對提供流動性。此類提供者須受到適當監管,並必須實施反洗錢與反資恐融資程序。

針對來源交易所與場外交易的新要求

主管機關亦將負責並加強對經紀商所使用來源交易所的監控。

場外交易——即在交易所公開訂單簿之外執行的交易——將要求交易金額至少為300萬泰銖,且交易價格須揭露於經紀商與數位資產交易商的網站或平台上。經紀商將不得進行直接的客戶對客戶交易,但仍可將訂單導向泰國境內及國外的交易所平台。

諮詢開放至2026年11月26日

SEC表示,該草案延續2026年9月的諮詢,並納入市場參與者的意見回饋。由於本草案已反映先前的業界意見,上述上限、揭露義務與門檻在最終公告發布前仍可能進一步修訂。諮詢將開放至2026年11月26日,SEC如何權衡各方回應——5,000萬泰銖上限、揭露要求與場外交易最低金額是否原封不動納入最終規則或先行調整——是後續值得關注的關鍵發展。

來源:Crypto Ninjas