8 月 15 日,HSC 大會於胡志明市召開最新一屆會議,匯聚金融機構、科技公司與創投界的資深人士,共同探討區塊鏈基礎設施、數位資產與鏈上金融市場的未來。

其中一場備受矚目的議程,是由 OrbitX 全球行銷與成長負責人 Harsha MV 發表的「成功推出無國界純網銀的秘訣」。Harsha 憑藉在拉丁美洲、東南亞與非洲各地,與交易所、錢包及純網銀打造者深入交流的實地經驗,挑戰了「穩定幣普及主要是軟體問題」的假設。他反而點出他所謂當今數位金融的核心矛盾:數十億人持有穩定幣,但其中真正透過現實支付軌道流通的價值,僅佔一小部分。

這個矛盾具有實質的經濟分量。世界銀行估計,匯款 200 美元的平均成本仍超過 6%,是聯合國 3% 目標的兩倍;而在本地貨幣波動劇烈的經濟體中,USDT 與 USDC 等錨定美元的穩定幣,已被廣泛用作價值儲存與移轉工具。Harsha 所描述的落差,正是介於「持有這些價值」與「能夠花用這些價值」之間。

這場主題演說描繪了弭平此一落差所需的策略、監管與技術要素,並介紹一套以託管基礎設施和因地制宜「插頭」為基礎的架構——從越南以 QR 碼為主的經濟,到歐洲的非接觸式卡片網路——旨在將靜態的數位餘額轉化為可實際運用、無國界的貨幣。

持有卻無法使用

Harsha 描述了打造交易所、錢包與純網銀的創業者反覆遭遇的困境。「他們有用戶、有錢包、有穩定幣,卻不知道如何讓它真正有用,」他解釋道。

對數以百萬計的持有者而言,這些根本問題仍未獲解答:人們如何領取薪水?移工如何把錢匯回家鄉?一個人如何買一份午餐?他提出,解決這些實際缺口,是打造可行的純網銀必要的第一步。

純網銀的架構:託管與插頭

講者概述了打造此類機構的兩大部分架構。第一部分是託管:在各種區塊鏈上接收、持有與移轉穩定幣的基礎設施。第二部分更為複雜,由他所稱的「插頭」組成——即將數位餘額轉換為可花用價值的連結組織。

他指出任何可運作生態系都不可或缺的四種標準插頭:

• 轉出 讓用戶能將穩定幣餘額轉入第三方銀行帳戶。
• 轉入 讓資金能透過加密貨幣、法幣或 QR 碼流回錢包。
• 卡片 利用既有的全球卡片網路,連結數位資產與商家基礎設施。
• QR 支付 實現即時結算,對不願苦等數日傳統卡片清算的商家而言,這項能力日益關鍵。

地理即策略:為何沒有一體適用的方案

這場議程最關鍵的洞見,或許在於對地理特性的強調。Harsha 警告,打造插頭常被誤解為軟體問題,但實際上它涉及軌道、合規與牌照——這種誤解可能讓團隊在每個新市場付出四到六個月的代價。這項牌照負擔正變得愈來愈具體而非減輕,從透過 MiCA 法規開始監管穩定幣發行方的歐盟,到正在將自身穩定幣規則法制化的美國,主要市場皆然。

他以鮮明的區域對比說明這一點。他指出,越南是「以 QR 碼為主」的經濟體,連街頭攤販都偏好即時 QR 交易;在當地推出卡片產品很可能會失敗。會場所在地本身也印證了這一點:越南在 Chainalysis 全球加密貨幣採用指數中多次名列前茅或接近榜首,而自 2021 年越南國家支付公司(National Payment Corporation of Vietnam)推出本土 VietQR 標準後,QR 支付便無所不在。相反地,在阿拉伯聯合大公國與歐洲大部分地區,消費者已深深習慣非接觸式支付,使 QR 解決方案幾乎派不上用場。

他進一步點出垂直切入的機會。在奈及利亞,一家服務進口商的穩定幣純網銀,可望消除他們目前取得美元時所需支付的 7% 至 12% 溢價。在巴西,一項讓父母為留學海外的子女注入本地 BRL 帳戶資金的專門服務,可大幅簡化跨境教育付款。

進入市場的垂直攻略

有別於打造通用平台的誘惑,Harsha 提出一套紀律嚴明的做法:選定一個市場、找出其中的特定客群、確定一至兩個符合當地行為的入金與出金插頭,然後聚焦切入。

「如果你不走垂直路線,如果你不設法在一個市場、一個用例中稱霸某一特定類別,你最後真的會失敗,」他警告,並強調以穩定幣為基礎的純網銀無法做到面面俱到。

基礎設施層

在議程尾聲,Harsha 將 Obopay——一家源於在新興市場早期行動貨幣部署的支付公司——定位為對應這些挑戰的基礎設施解方。經過 24 個月的開發,該公司提供單一 API,旨在啟動針對特定市場的插頭——從具名虛擬 IBAN、白標信用卡,到 QR 支付與多鏈支援——涵蓋超過 80 個國家。

為了展示技術的成熟度,他的團隊為越南現場與會者推出了一款支援 QR 支付的即時應用程式,邀請聽眾親身體驗穩定幣交易的速度。

按照這場議程自身的邏輯,衡量這個產業環節的標準,將不再是錢包數量,而是有多少穩定幣價值實際流經本地支付軌道——正是這場主題演說想弭平的落差。對於希望將數位資產轉化為實用金融工具的打造者而言,這場議程既提供了策略路線圖,也提供了現成的基礎設施合作夥伴。

本文最初由 Metaverse Post 發布。