過去30天,約300億美元的穩定幣流動性重返加密市場,主要由鯨魚存款推動,扭轉了8月初記錄到的資金流出。

穩定幣是9月市場流動性的主要來源。作為與美元掛鉤、充當市場鏈上現金的代幣,其流入交易所的動向被廣泛視為可交易資本的衡量指標。鯨魚存款新增了300億美元的總流動性,而BTC最新回升至85,000美元上方,恰逢另一波穩定幣流入。

9月也打破了穩定幣活動低迷的趨勢。鏈上數據顯示,過去30天,超過100萬美元的大額存款流入幣安的金額增加了40%。在市場低迷時期,穩定幣往往在場外觀望,或被投入風險合理的DeFi收益策略。

9月流入幣安的資金從約260億美元擴大至超過300億美元,延續了自8月14日左右開始的趨勢。正如Cryptopolitan報導所指,穩定幣近期持續受到青睞,仍是影響加密市場情緒的重要因素。

新流動性的部署顯示鯨魚試圖利用這一趨勢轉變,為10月的反彈布局。然而,配置仍然謹慎,因為在全球不確定性和債券殖利率上升的情況下,BTC依然波動劇烈。

幣安穩定幣流入預示市場早期復甦

與先前的市場高峰相比,流入幣安的穩定幣規模仍相對較弱。不過,短期來看,穩定幣流入被視為看漲訊號,預示著更多資產曝險的準備。

這些流入資金也可能流向衍生品交易,導致未平倉合約擴大,這不一定立即構成看漲因素。部分鯨魚可能會嘗試從他們認為的暫時高點做空加密資產。

與此同時,穩定幣流入恰逢幣安大型鯨魚訂單重新活躍的時期,顯示部分流動性已轉化為直接的現貨需求。

市場復甦仍屬試探性,因為幣安的穩定幣儲備在過去一個月中有所波動。截至10月2日,該交易所持有約420億美元的穩定幣儲備,此前於9月8日達到438億美元的峰值。所有其他交易所合計持有約580億美元的穩定幣。流動性也在市場之間轉移,部分資金從現貨市場流出,進入衍生品市場。超過100萬美元的存款是否持續擴大,以及儲備是否維持在近期峰值附近,是衡量這波鯨魚主導流動性能否持續留存的動態指標。

穩定幣成為9月的領先敘事

根據Santiment的數據,穩定幣的社群媒體聲量上升,成為關注焦點敘事之一。圍繞美國Clarity法案的討論中,穩定幣的提及次數也有所增加。發行方目前持有超過2,000億美元的美國國債,使其成為最大的債務持有者之一,甚至抵銷了中國減持美債的影響,穩定幣因此受到更密切的關注。由於這些代幣由包含政府債務的儲備組合支持,穩定幣的增長如今直接轉化為對美國國債的需求。

儘管穩定幣備受關注,散戶的行為顯示使用率正在放緩。過去30天,每日活躍地址減少8.1%至約510萬個。根據Artemis的數據,每日交易量約為2,440億美元,過去30天下滑32%。鯨魚活動對價格的影響可能更大,但散戶表現反映出整體加密市場情緒以及使用穩定幣的意願。這種分化顯示9月的流動性累積集中於大戶,而非廣泛的散戶參與。

根據RWA基金會最近的報告,第三季度穩定幣的使用也出現了變化。10月1日,穩定幣總供應量為3,009億美元,涵蓋195種資產、152家發行方和47條鏈。共有3.084億個地址持有穩定幣。

過去三個月,Ethereum損失了49億美元的穩定幣,而TRON上的供應量增加了50億美元。Tether的USDT供應量縮減2.077億美元,而Circle和Ripple的穩定幣則呈現更活躍的增長。

對散戶和原生交易者而言,HyperEVM上穩定幣的增長顯示活動重新活躍,第三季度新增了15億美元的流動性。Robinhood Chain同期新增了6.492億美元的穩定幣,推動其自有品牌的交易和meme發射平台。