SpaceX (SPCX) 股價週三早盤約為 $153.06，在大盤走弱下下跌約 0.27%。股價仍大幅低於 52 週高點 $225.64，但高於低點 $104.83。SpaceX 估值約為 $2.01 trillion。

分析師日益關注 Space Exploration Technologies Corp. 的電信策略。富國銀行資深分析師 Steven Cahall 週二接受 CNBC 訪問時表示，SpaceX 並不尋求成為美國第四大主要無線電信商。他認為，這種做法的財務基本面並不成立。

相反地，Cahall 將無線業務描述為更廣泛科技生態系的一部分。他的分析顯示，SpaceX 可能把衛星網路與頻譜資產，和地面基礎設施結合，包括無線基地台以及與有線電視公司合作的 Wi-Fi 流量卸載安排。這種架構可能為有線電視與基地台營運商提供有限的成長機會，同時為既有電信公司帶來額外競爭。

「電信商只是面臨另一個競爭者，一個由三家業者主導的市場，走向規模小得多的第四家業者，這肯定仍是淨負面影響。」Cahall 表示。

Cahall 預期短期內 SpaceX 不會挑戰 T-Mobile、AT&T 或 Verizon 的現有地位。他的預測顯示，公司初期可能瞄準約 2% 的美國無線用戶。相較於傳統的全國性無線網路，這種較為有限的策略所需頻譜、基地台數量與地理覆蓋範圍都會較少。

華爾街評級與目標價

Pivotal Research 週二啟動對 SpaceX 的研究，給予 Strong Buy 評級及 $220 目標價。該公司的投資論點主要建立在 SpaceX 透過可重複使用的 Starship 平台實現營運規模化之上；Pivotal Research 認為，這可能大幅擴大發射能力並加快 Starlink 成長。

富國銀行維持 Overweight 評級，但將目標價從 $215 下調至 $212。Oppenheimer 於 September 2 將目標價上調至 $280，同時維持 Outperform 評級。在 47 位分析師中，綜合評級為 Moderate Buy，平均目標價為 $221.06。個別目標價介於 $115 至 $800。

部分分析師則持較為負面的看法。DZ Bank 以 Sell 評級及 $100 目標價開始追蹤；UBS 大幅將目標價下調至 $75；Seaport Research Partners 則於 August 將股票評級從 Buy 下調至 Neutral。

機構活動與季度業績

Virginia Retirement Systems 於第二季買入 50,000 股 SpaceX，價值約 $8.54 million。Hyperion Asset Management 建立了約 $201 million 的持倉，Wedbush Securities 則建立了約 $5 million 的持倉。

SpaceX 報告第二季營收為 $7.81 billion，年增 91.9%，約相當於 92%。每股盈餘為負 $0.09，較市場共識預期的負 $0.26 高出 $0.17。分析師目前預測全年 EPS 為負 $0.15。

JPMorgan 的分析顯示，潛在的 Nasdaq-100 再平衡可能為 SPCX 帶來約 $15.5 billion 的被動投資資金流入。同時，約 319 million 股額外股票於 September 9 起符合出售資格。這是公司第三次限售期屆滿，市場正關注其可能帶來的供應壓力。除這些與交易相關的發展外，Pivotal Research 所引用的投資論點仍以公司透過 Starship 實現營運規模化，以及 Starlink 的成長為核心。

來源：Blockonomi