SpaceX（SPCX）預計在本月底稍晚進行指數再平衡後，納斯達克 100 指數權重將從約 1.28% 提高至 2.82%。這項變化可能促使追蹤該指數的交易所交易基金及其他被動投資工具買入數十億美元股票，其中包括資產規模達 4,810 億美元的 Invesco QQQ Trust。

Space Exploration Technologies Corp. 週五開盤時股價為 151.21 美元，低於華爾街分析師平均目標價 221.06 美元。這家航太公司於 7 月加入納斯達克 100 指數，但由於當時可供公開交易的股票相對有限，且大部分股票仍受鎖定期限制，其初始權重受到限制。

納斯達克全球指數觀察（Global Index Watch）週五晚間公布的形式計算顯示，SpaceX 的指數配置可能提高至約 2.82%。納斯達克預計將於本月底稍晚確認最終權重，這項公告將成為以該指數作為投資組合基準的基金下一個重要里程碑。

這項調整之所以重要，是因為追蹤指數的基金必須重新調整投資組合，以反映納斯達克 100 指數成分的變化。Invesco QQQ Trust 便是其中之一，其資產規模約為 4,810 億美元。截至第二季末，以納斯達克 100 指數為基準的資產總額約為 1.7 兆美元。金融分析師預期，此次再平衡將促使 ETF 與指數基金買入數十億美元的新 SPCX 持股。這些買盤將源自基準指數調整，本身並不代表基金對該公司的個別看法發生變化。

納斯達克此前修改了資格標準，允許新上市的大型公司更快加入指數。然而，SpaceX 受限的公眾流通股在其加入指數時限制了權重。隨著鎖定期限制到期，更多股票進入公開市場流通，增加公司的公眾流通股，並促成預期中的權重上升。未來還有其他鎖定期到期，可能導致後續再平衡中的權重進一步變化。

SpaceX 首次鎖定期到期發生在 8 月，時間點適逢其作為上市公司首次公布業績。儘管當時有人擔心大量新可交易股票可能對股價造成壓力，但預期中的賣壓並未出現。公司內部人士大致維持持股，直到一週後另一次鎖定期到期。

機構投資者興趣升溫

Baird Financial Group 在第二季建立了 78,590 股 SPCX 的持倉，價值約 1,340 萬美元。其他規模較小的機構投資者也在該期間建立持倉，包括 Syntax Research、Atwood & Palmer 及 Marquette Asset Management。

SPCX 過去 12 個月的交易區間為 104.83 美元至 225.64 美元。其 50 日移動平均線為 134.79 美元，市值約為 1.98 兆美元。

華爾街對該股的共識評級為「適度買入」（“Moderate Buy”），平均目標價為 221.06 美元。高盛維持「買入」評級及 220 美元目標價，並指出人工智慧、Starship 及 Starlink 領域的擴張機會。Guggenheim 與 Argus 最近也開始給予或上調至「買入」評級。

季度業績與 AI 運算合約

SpaceX 於 8 月 4 日公布第二季財務業績。營收達到 78.1 億美元，較去年同期增加 91.9%。公司公布每股虧損 0.09 美元，較市場共識預期的每股虧損 0.26 美元好 0.17 美元。

分析師目前預估全年每股盈餘為 -$0.15。同時，一項涉及 3.19 億股的鎖定期解除已帶來潛在下行壓力，部分分析師則對 SpaceX 約為銷售額 98 倍的估值表示擔憂。

SpaceX 財務長 Bret Johnsen 也宣布一份每月價值約 11.1 億美元的新 AI 運算合約。該合約預計自 12 月 1 日開始產生營收。除了納斯達克最終權重決定外，後續鎖定期到期以及合約預定開始產生營收，是文章所指出近期時間表中的主要發展。

來源：Blockonomi