根據Wood Mackenzie的最新研究，東南亞預計到2030年僅能讓不到三分之一的計畫燃氣發電容量上線，揭示了各國政府目標與項目執行之間日益擴大的差距。

東南亞六個主要電力市場的政府正設定在2030年前新增約53 GW的燃氣發電容量。然而，Wood Mackenzie預測僅有14.9 GW將達到商業運轉，燃料成本波動、設備短缺、融資限制及基礎設施瓶頸均導致項目延遲。此一缺口對該地區的能源安全具有重大影響——快速工業化已使電網基礎設施承受壓力，且多個國家（包括新加坡、越南及印尼）已宣布淨零排放目標，將天然氣定位為從煤炭過渡的橋樑燃料。

「當前的挑戰不在於規劃電力項目，而在於執行。新的燃氣發電容量依賴多項關鍵促成要素，包括LNG基礎設施、項目融資及渦輪機可用性。這些領域中任何一個環節出現瓶頸，都可能延誤整個項目，」Wood Mackenzie東南亞電力與可再生能源研究分析師Alvin Tan表示。

該報告題為《東南亞是否正被「燃氣洗腦」？深入剖析東南亞燃氣發電市場》，進一步指出計畫中的燃氣發電管線僅有11 GW已確保燃氣渦輪機供應。其餘尚未確保渦輪機供應的容量，預計將面臨至少五年的交付前置時間。全球燃氣渦輪機製造高度集中於少數供應商——主要為GE Vernova、Siemens Energy及Mitsubishi Heavy Industries——且由於歐洲、中東及北美市場同時推進新建燃氣發電項目，訂單積壓持續增加，加劇了對有限設備配額的競爭。

持續增長的電力需求

東南亞的電力需求預計到2050年將增長2.4倍，增速超過中國、澳洲及南韓。此一增長由工業擴張、中國+1製造業轉移，以及半導體生產、電子產品及超大規模數據中心的投資增加所驅動。Wood Mackenzie預測，電力部門的天然氣需求將在2026年至2050年間成長一倍以上，到本世紀中葉將占區域發電量的四分之一以上。

Wood Mackenzie預期東南亞將在2033年成為天然氣淨進口區，LNG預計到2050年將供應區域天然氣需求的80%以上。轉向依賴進口將使東南亞電力市場暴露於全球天然氣價格動態之中——這已被證明比國內天然氣成本更為波動。2022年全球能源危機期間，亞洲LNG現貨價格劇烈波動，凸顯了依賴LNG的項目所面臨的燃料成本不確定性。交付該地區計畫中的天然氣容量正面臨日益嚴峻的挑戰——雖然燃氣渦輪機短缺已成為最顯眼的限制因素，但燃料供應、LNG基礎設施、融資、許可及設備採購也同樣影響項目時程。

「天然氣曾被視為東南亞能源轉型的關鍵推動力，能夠滿足不斷增長的電力需求、支持可再生能源的整合，且最重要的是維護能源安全。如今，這一假設正受到挑戰。隨著天然氣項目延遲加劇及供應鏈趨緊，決策者正被迫重新思考的不僅是天然氣在短期內的角色，還包括實現能源轉型目標的長期路徑，」Wood Mackenzie東南亞電力與可再生能源研究分析師Wei Han Tan表示。

各國概況

越南——最大的交付缺口。 越南面臨該地區目標與交付之間最嚴重的落差。政府目標在2030年前新增29.4 GW的燃氣發電容量，但Wood Mackenzie預期僅有3.7 GW能夠上線。早期的LNG發電項目已暴露出燃料定價及成本分攤方面的商業挑戰，而國內天然氣供應及項目時程的不確定性持續延遲開發進度。

馬來西亞——延長現有容量。 馬來西亞半島正透過延長近5 GW的現有燃氣發電容量至2030年來管理近期執行風險，在新項目推進的同時提供臨時過渡橋樑。Wood Mackenzie預測新增容量為5.9 GW，而需求約為9.4 GW，凸顯出持續需要新建燃氣發電容量以滿足未來需求並維持系統可靠性。政府同時也在探索將退役燃煤電廠轉型為可再生能源樞紐。

印尼——設備限制拖累進展。 印尼在其計畫的8.4 GW燃氣容量管線中，僅確保了200 MW的渦輪機供應，為所分析的市場中比例最低者。雖然豐富的國內煤炭降低了近期可靠性風險，但也可能拖慢脫碳進程。因此，印尼正更加重視加速太陽能部署，並配合選擇性的天然氣開發。

新加坡——最具優勢，但並非免疫。 新加坡仍是該地區在項目執行方面表現最強勁的市場，2030年前預期的所有主要項目均已確保渦輪機供應。然而，其下一輪1.8 GW氫氣Ready發電容量的採購將考驗即使是準備充分的市場能否繼續應對日益趨緊的全球設備供應。

菲律賓——交付延遲威脅可靠性。 菲律賓面臨迫在眉睫的供電充足性挑戰，2026年5月呂宋及維薩亞斯電網同時發布紅色警報即為明證。Wood Mackenzie預測僅有0.4 GW的新燃氣容量上線，而政府目標為2030年前約2 GW。除項目延遲外，長期資源規劃的責任分散仍是關鍵的結構性挑戰。

泰國——管理過剩容量。 泰國的主要挑戰在於管理過剩的電力系統。PDP2024草案設定2030年前新增1.4 GW的燃氣容量，而Wood Mackenzie預期僅能交付0.5 GW。更大的問題在於決策者如何在推進國家能源轉型的同時，處理被鎖定在長期購電協議中的過剩發電容量。

來源：Wood Mackenzie