南韓國會議員正推動一項立法,旨在擴大金融情報分析組(FIU)對未註冊加密公司的管轄權,此舉將賦予監管機關更大權力,以監督並查處在該國未經適當註冊即營運的虛擬資產業者。這項行動是南韓加密監管全面收緊的一環。

該法案將帶來哪些改變

根據對該法案的報導,這項立法工作的重點,在於為南韓 FIU 配備更強有力的監管工具,專門針對未依該國虛擬資產法規註冊即營運的加密企業。

目標十分明確:未註冊的加密公司。在南韓現行框架下,虛擬資產服務提供商必須向 FIU 註冊,而該提案旨在填補未落入註冊網絡的業者所形成的漏洞。此措施針對的是未註冊的虛擬資產服務提供商,而非僅限於持牌交易所。

該框架源自 2021 年 3 月生效的《特定金融交易資訊報告與利用法》修正案,要求虛擬資產服務提供商向 FIU 註冊,並與當地銀行合作,為客戶開設實名存款帳戶。2021 年 9 月首個註冊期限屆至時,數十家規模較小的交易所選擇關閉,而非滿足相關條件。FIU 隸屬於金融委員會,是南韓的反洗錢主管機關,目前已對註冊業者進行監管,而該法案將把新工具指向這一範圍之外的業者。

監管機關為何聚焦未註冊業者

在金融監管中,未註冊狀態之所以重要,是因為位於註冊體系之外的業者,不受 FIU 常規監控與反洗錢申報義務的約束。擴大權限將使該單位得以觸及現行法規未能完全涵蓋的公司,而這項提案也顯示,議員們認為現有的執法工具存在局限。

南韓已從多方面收緊其監管制度,包括調降加密轉帳的旅行規則門檻——2023 年從 100 萬韓元降至 1,000 韓元——並促使交易所加強合規。2024 年 7 月生效的用戶保護法,為持牌交易所增加了託管、保險與市場濫用行為等義務,而這些義務僅約束註冊業者,而非體系之外的公司。這一方向與監管機關的整體立場一致。根據金融委員會的監管公告,該委員會也已推動影響交易所股權與牌照的措施,官員稱此舉是為了加強市場監督。

FIU 權限擴大對市場的可能影響

對加密企業而言,FIU 權限擴大將提高合規要求。目前未經註冊即營運的公司,將面臨更嚴格的審查,以及必須註冊或退出市場的壓力。

這一轉變與該產業的其他結構性調整同時出現,包括擬議中的加密交易所 20% 持股上限,以及圍繞韓元穩定幣框架的持續討論。這些舉措共同顯示,市場正被引向更嚴格的監管邊界。這些規則所作用的註冊市場本身也相當有限:少數獲 FIU 註冊的交易所——包括 Upbit、Bithumb、Coinone、Korbit 與 Gopax——一直是唯一擁有實名銀行合作關係、足以進行完整韓元交易的平台,其餘大多數註冊業者則無韓元入金管道。

執法力道在其他方面也有展現,包括南韓一起重大加密詐欺案中判處 15 年徒刑,凸顯當局正將法規制定與刑事追訴並行推進。

監管機關面臨的平衡問題並不陌生:更強有力的監督可提升消費者保護與監控,但也會增加業者的合規負擔。正如南韓媒體的報導,當地報導將 FIU 這項行動置於監督應延伸至何種程度的持續張力之中。任何擴大的權限仍須經國會通過,並與持股上限及穩定幣等獨立措施並列,因此立法時程,以及 FIU 最終獲得的具體工具,將是值得關注的實際問題。