根據 Truth Ventures 創辦人兼執行長 Varun Datta 的說法，SoFi Technologies 推出計息代幣化存款，可能象徵傳統銀行與穩定幣發行商之間的競爭日益加劇。這次推出也顯示，受保銀行產品與區塊鏈美元餘額之間的界線正逐漸模糊。

該產品名為 SoFi Earn（SOFIE），讓消費者在數位美元上獲得 4.40% APY，同時資金仍可用於加密貨幣購買與區塊鏈轉帳。這些存款在適用限額內享有 FDIC 保險，並可按 1:1 兌換為 SoFiUSD。Crypto Briefing 先前曾報導此代幣化存款的推出。1:1 的兌換機制將存款產品與 SoFi 的穩定幣連結，讓客戶可在受保銀行存款與區塊鏈餘額之間轉移數位美元。這種結構反映了銀行進入代幣化市場時的核心區別：代幣化存款仍是發行銀行的負債，因此得以享有存款保險；而穩定幣則是獨立的鏈上工具，其保障方式有所不同。

Datta 表示，銀行可在三個方面與穩定幣發行商競爭——利息、存款保障以及既有客戶關係——但消費者在兩類數位美元之間轉換時，必須了解各產品適用哪些保障。以 SOFIE 為例，收益與 FDIC 保障歸屬於存款端，而區塊鏈上的可轉讓性則來自 SoFiUSD 端。

「問題在於，客戶需要了解從銀行存款轉到穩定幣時會發生什麼，」Datta 告訴 Crypto Briefing。「他們需要了解利息在哪裡適用、存款保障在哪裡適用等等。」

他補充說，單靠收益不足以推動穩定幣在支付方面的普及。

「就支付普及而言，僅有收益並不足夠。你需要更低的成本、可靠的轉帳，以及實際可以花費資金的地方，」他說。「我認為，僅僅為了在交易之間賺取利息而持有資金，並不等同於支付普及。」

展望未來，Datta 表示新創公司可以打造連接銀行帳戶與錢包的服務，簡化合規流程並促進跨境支付。他指出，這些公司的長期前景將取決於能否解決明確的營運問題並建立可持續的營收。客戶實際上如何使用 SOFIE–SoFiUSD 兌換——主要是為了持有收益，還是為了 Datta 所描述的低成本可靠支付——可能成為銀行與穩定幣發行商爭奪數位美元資金流競爭的早期檢驗。