服務消費品牌與電商企業的融資供應商 Settle，已與結構性信用平台 3Jane 簽訂持續收購型融資協議，最高可取得 1 億美元資金。這筆交易將穩定幣流動性引入傳統商家融資，使 Settle 得以擴大對需要資金在產生銷售前購買庫存的企業提供放款。

根據協議條款，3Jane 首期將承諾 5,000 萬美元的融資額度，並有機會將額度提高至 1 億美元。該結構性信用平台已從 Settle 現有貸款組合中購入 1,800 萬美元貸款，並將持續收購新產生的合格貸款。

這項合作建立了一個循環融資安排，讓 Settle 得以出售合格貸款、回收已投放資金，並將資金投入新的放款，而不必將每筆貸款都保留在自身資產負債表上。

持續收購型協議支持放款擴張

這項協議以持續收購型結構為基礎，由 3Jane 隨時間持續收購 Settle 產生的合格貸款。這為 Settle 提供持續的流動性來源，同時讓 3Jane 取得商家融資資產組合的曝險。

此安排旨在提升資本效率，因為 Settle 可以將資金循環投入新貸款，而不必等待既有借款人完成還款計畫。

對放款機構而言，取得這類融資結構相當重要，因為維持龐大的貸款組合需要大量資金。將合格貸款出售給外部融資夥伴，可釋放資產負債表空間並支持更多放款。初始 5,000 萬美元的承諾構成這筆交易的基礎，而潛在擴大至 1 億美元的額度，則可能在合作成熟後支持更大的放款規模。

Settle 因應庫存融資需求

Settle 專注於為消費品牌與電商企業提供營運資金，這些企業在購買庫存與收取產品銷售收入之間面臨融資缺口。企業往往必須在產品送達顧客之前很早就支付供應商貨款並承擔庫存成本，造成現金流壓力，對需要維持庫存水準同時管理營運開支的快速成長品牌而言尤其如此。

該公司因應這項需求的方式，是在採購時代表客戶支付供應商發票與庫存相關帳單。借款人隨後透過延長付款期限或預定的分期付款計畫償還融資。迄今為止，Settle 已向數千家消費與電商企業投放超過 40 億美元的融資。

Settle 創辦人兼執行長 Alek Koenig 表示，這項合作將為滿足客戶的庫存融資需求建立更具資本效率的資金模式。他指出，企業必須在產生銷售之前取得庫存，而持續收購型安排將使 Settle 能夠以更大規模服務這類需求。

3Jane 將穩定幣流動性導入結構性信用

3Jane 營運一個結構性信用平台，透過區塊鏈融資基礎設施將資金提供者與金融科技放款企業連結起來。其模式依賴一個劃分為不同分層的循環融資通道，讓放款機構透過共享的結構性信用安排取得資金。

傳統的私募證券化計畫往往成本高昂且設立程序複雜，較小的放款機構可能難以證明建立和維護專屬融資結構的成本合理性。3Jane 旨在彌補這一缺口，讓資產發起方能夠取得私募、未評級證券化的經濟效益，而無須各自建立獨立計畫。透過將穩定幣流動性（設計為維持穩定價值的數位代幣，通常與美元等法定貨幣掛鉤）導入結構性信用安排，該平台致力於讓機構級融資更易於金融科技放款機構取得，並降低籌資的基礎設施成本。

合作將數位流動性與商家放款連結起來

3Jane 執行長 Jacob Chudnovsky 表示，Settle 已建立了服務數千家消費品牌的放款業務，這項合作將透過一個旨在降低融資成本的結構，運用穩定幣流動性為其貸款組合提供資金。

這筆交易凸顯了區塊鏈基礎設施在加密貨幣交易與支付之外的應用日益擴大，穩定幣流動性正越來越多地被視為與傳統商業活動相關的金融產品的資金來源。

對 Settle 而言，這項安排可透過改善外部資金取得管道，支持放款業務持續成長。對 3Jane 而言，從一家成熟的商家融資供應商收購貸款，擴大了其結構性信用基礎設施的應用範圍。額度潛在提高至 1 億美元，也為這項合作在 Settle 持續產生更多合格貸款的同時進行規模擴張留下了空間。後續貸款收購的腳步，以及額度是否從初始的 5,000 萬美元承諾邁向完整的 1 億美元，將顯示這項安排隨時間推移實際投入運作的程度。

來源：CoinTrust