根據美國參議院常設調查小組委員會的一份初步報告（PDF），Tether的USDT已成為伊朗影子銀行網絡中使用的主要加密貨幣，該網絡轉移與伊朗及地區代理組織相關的資金。

USDT是由Tether發行的錨定美元穩定幣，也是流通量最大的穩定幣。它在公共區塊鏈上流通，每筆轉帳都被永久記錄，並可在錢包之間追蹤，即使持有人身分不明——正是這一特性使小組委員會能夠進行錢包層級的分析。

小組委員會分析了涉及846個加密貨幣錢包的區塊鏈交易，這些錢包因與伊朗、哈瑪斯、真主黨及青年運動的關聯而遭到制裁或被列為沒收目標。分析發現，其中84%的錢包完全或幾乎完全以USDT交易。

在以色列國家反恐融資局識別的錢包中，集中度更高。在757個與伊朗恐怖主義融資相關的錢包中，87%主要以USDT交易。在美國財政部外國資產控制辦公室（OFAC）指定的101個錢包中，57%主要以USDT交易。Bitcoin是使用量次高的資產，在這兩組錢包中的占比分別為7%和19%。

據小組委員會稱，自2023年起，USDT在其審查的錢包中成為壓倒性主導的加密貨幣。USDC僅出現在少數交易中，而其他資產——包括Solana、Dogecoin、Shiba Inu和XRP——在分析樣本中出現的水平微乎其微。USDT是樣本中唯一占比顯著的穩定幣。這種集中程度與USDT作為公共區塊鏈上使用最廣泛的美元錨定代幣的整體地位相符。

伊朗央行包與伊朗交易所

調查發現了兩個歸屬於伊朗中央銀行的錢包，它們在2025年4月和5月期間收到了近5,000萬美元的USDT。根據區塊鏈分析，這些資金隨後在數天內被轉移至伊朗交易所，包括Nobitex和Ramzinex，或轉入加密貨幣混幣器。

小組委員會還發現了三個與Modex Exchange Company相關的錢包，它們在數個月內收到了近6億美元的USDT，其中包括來自知名伊朗洗錢者的資金。報告另指出，這三個與Modex相關的錢包在2025年4月至6月間收到了5.75億美元的USDT。

另外兩個與伊朗中央銀行相關的錢包，在2026年4月遭OFAC制裁時持有3.442億美元的USDT。

受制裁仲介者收受6億美元USDT

報告審查了伊朗公民Alireza Derakhshan和Arash Estaki Alivand的錢包，兩人於2025年9月被OFAC列為制裁對象，原因是他們在一個協助伊朗石油銷售和軍事採購的國際空殼公司網絡中扮演角色。

小組委員會的分析發現，兩人在四年內收到了6億美元的USDT，幾乎完全以Tether進行操作。其中不到1%的交易量以USDC和Ether進行。這些資金通常透過位於美國境外的交易所進入，或透過來源不明的錢包反覆進行的數百萬美元USDT轉帳進入。

報告稱，該網絡與伊朗金融機構和地區代理組織相連，並將這些交易描述為一個每年能夠轉移數十億美元的更大網絡的一部分。

調查還審查了與伊朗軍事設備零部件採購相關的加密貨幣交易。

報告引用了一起美國民事沒收案件，涉及與伊朗公民Mohammad Abedini相關的584,741美元USDT，其公司生產的導航系統被發現用於Shahed無人機。

小組委員會還發現了一筆2026年1月的交易，一家中國電子供應商從一個完全由與伊朗相關的Modex Exchange Company注資的錢包收到了64,000美元的USDT。該供商宣傳無人機相關零部件，包括Shahed和Geran無人機所使用的半導體類型。

報告提醒，該交易並未確定最終收件人或最終購買的零部件，但表示它展示了加密貨幣在與伊朗軍事目的相關的採購中的潛在用途。

延遲凍結被指定的錢包

一項重要發現涉及Tether凍結被指定錢包所持USDT的能力。報告稱，Tether在USDT中內建了黑名單功能，可以阻止錢包提取資金，還可以銷毀錢包中持有的資金。由於USDT轉帳一旦在鏈上確認便無法逆轉，該黑名單實際上是發行方在資金轉移後執行制裁指定的主要手段。

小組委員會發現，在2021年至2023年5月期間，儘管有命令指出由哈瑪斯控制的地址，Tether似乎並未凍結以色列反恐融資當局指定的錢包。

其中一個案例是，以色列於2023年6月將39個錢包列為與真主黨資金提供者Tawfiq Muhammad Sa'id Al-Law相關。Tether最初凍結了其中5個錢包，但其餘34個錢包直到2024年3月才被凍結。小組委員會的區塊鏈分析發現，在被指定之後、凍結生效之前，超過3,460萬美元的USDT從這些錢包中轉出，其中包括透過Binance、Paribu和BTCTurk。

報告還發現，與Gaza Now相關的錢包在該組織於2024年3月被OFAC制裁後仍繼續收到USDT。報告稱，公開發布的錢包地址在2025年仍持續收到捐款而未被凍結。

調查還發現，伊朗洗錢者Babak Zanjani於2025年12月公開發布了伊朗中央銀行的錢包地址。根據報告對區塊鏈記錄的審查，截至2026年9月，這些地址尚未被Tether列入黑名單。

這些發現發布之際，美國的穩定幣政策環境正在轉變：2025年7月簽署成為法律的GENIUS法案，為支付型穩定幣發行方建立了首個聯邦許可和儲備框架，並附帶反洗錢義務。

主要發現

報告的調查發現：

• 在分析的846個與伊朗相關的錢包中，USDT是占主導地位的加密貨幣。
• 以色列識別為與伊朗恐怖主義融資相關的757個錢包中，87%主要以USDT交易。
• OFAC指定的101個錢包中，57%主要以USDT交易。
• 兩個伊朗中央銀行錢包在2025年4月和5月收到了近5,000萬美元的USDT。
• 三個與Modex相關的錢包在2025年4月至6月間收到了5.75億美元的USDT。
• 伊朗石油和軍事採購仲介者Derakhshan和Alivand在四年內收到了6億美元的USDT。
• 超過3,460萬美元的USDT在34個與真主黨相關的錢包被指定之後、Tether凍結之前轉出。
• 在小組委員會分析的樣本中，USDT是唯一占比顯著的穩定幣。

結論

報告總結，自2023年起，USDT成為伊朗、哈瑪斯、真主黨和青年運動使用的主要加密貨幣，此後其使用範圍不斷擴大。報告將這種擴張與其所描述的Tether在凍結與洗錢和恐怖主義融資相關錢包延誤和失職聯繫起來。

小組委員會將該報告標記為初步性質，其區塊鏈審查僅延伸至2026年9月——公開發布的伊朗中央銀行地址的凍結狀態以及與採購相關付款的最終收款人仍未確定，報告本身也指出這些問題尚未釐清。