輝達、Micron、AMD 下跌，SK 海力士財報未能提振 AI 晶片股，AI 交易回吐
重點速覽
- •PHLX 半導體指數下跌逾 3%，晶片股延續前一交易日跌勢。
- •SK 海力士公布創紀錄的第二季營業利益，年增 557%，但仍未達市場預期。
- •SK 海力士表示，AI 記憶體需求預期將持續超過供給至 2030 年，並計畫將 2026 年資本支出提高約 50%，至少達到 310 億美元。
- •Barclays 將 SK 海力士美股掛牌股票目標價由 330 美元下調至 300 美元，但維持 Overweight 評級；Susquehanna 也下調了南韓股票目標價。
- •投資人正關注 Microsoft、Amazon 與 Meta 即將公布的支出與財報更新，以觀察 AI 基礎設施投資是否會持續增加。
輝達、Micron、AMD 下跌，SK 海力士財報未能提振 AI 晶片股，AI 交易回吐
SKHY -1.25%
^SOX -3.19%
SKHY -1.25%
AMD -3.70%
MU -4.78%
發生了什麼：週三半導體股走低，記憶體製造商 SK 海力士（000660.KS，SKHY）創紀錄的獲利未能帶動整體板塊，AI 交易進一步回吐。
PHLX 半導體指數（^SOX）下跌逾 3%，延續前一交易日的跌勢。AI 晶片重量級企業輝達（NVDA）股價下跌逾 2%，同業 AMD（AMD）則下跌約 5%。記憶體與儲存製造商 Micron（MU）與 Sandisk（SNDK）分別下跌 5% 和 7%。
下跌背後的原因：SK 海力士公布創紀錄的第二季營業利益，較一年前成長 557%，但仍低於市場高度期待，讓投資人更加擔憂 AI 相關支出能否維持近期的快速步調。
###（SKHY）
這次獲利未達預期，反映的是產品組合較不利，而非 AI 記憶體晶片需求轉弱。管理層重申，預期需求將一路超過供給至 2030 年。
這家南韓記憶體製造商也表示，隨著 AI 記憶體產能擴張，2026 年資本支出計畫將提高約 50%，至少達到 310 億美元，這也引發投資人對 AI 基礎設施可能過度投資的疑慮。
Barclays 分析師在財報後將其美股掛牌股票的目標價由 330 美元下調至 300 美元，但仍維持 Overweight 評級。Susquehanna 分析師也下調了對南韓股票的目標價。
還需要知道的是：在此之前，SK 海力士於前一交易日重挫逾 8%，原因是市場擔憂競爭加劇、晶片產業中的 AI 相關融資交易，以及超大規模雲端業者的大規模 AI 投資是否能產生足夠報酬。
在亞洲，投資人再次拋售 Samsung（005930.KS）與 SK 海力士等晶片股，帶動 KOSPI 綜合指數（^KS11）週三下跌近 6%。
中國記憶體製造商 CXMT（688825.SS）本週在上海強勢掛牌，也重新點燃市場對記憶體供給擴張可能壓低晶片價格的擔憂。
半導體股今年一直是人工智慧交易的核心，並在 6 月將該板塊推升至歷史高點。自那之後，隨著投資人質疑超大規模雲端業者龐大的 AI 支出計畫是否能轉化為足夠回報，晶片股大幅回落。
上週，Alphabet（GOOG，GOOGL）股價在這家科技巨頭宣布將上調資本支出展望、持續建設 AI 基礎設施後大跌。
投資人目前聚焦 Microsoft（MSFT）、Amazon（AMZN）與 Meta（META）即將公布的財報，市場預期三家公司都將宣布進一步提高 AI 相關支出。然而，任何放緩跡象都會對半導體及相關設備製造商構成壓力。
此外，市場對聯準會可能恢復升息的擔憂，也持續壓抑風險情緒。
Ines Ferre 是 Yahoo Finance 資深商業記者。請在 X 上追蹤她：@ines_ferre。
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