Securitize 公司是代幣化資產領域的領先平台，已宣布推出 Securitize Stocks，將全球部分持有最廣泛的美國股票帶上鏈，供美國、歐盟（EU）及其他全球獲准司法轄區內符合資格的投資人參與。

Securitize Stocks 為符合資格的投資人提供 1:1 支持的美國股票。首批標的將包括 AAPL、MSFT、NVDA、GOOG、TSLA、META、AMZN、NFLX、CRCL、SPCX、MSTR 與 PLTR 等股票的證券權益——其中包含數家以市值計最大的美國上市公司。該產品將率先於 Solana 上推出，並透過 Securitize 的註冊券商平台交易。

Securitize Stocks 亦預計在紐約證券交易所（NYSE）開發中的全新 24/7 數位交易場所交易，惟須視該場所的推出及適用的監管與營運要求而定。此規劃中的連接，將為代幣化美國股票透過全球領先交易所營運商之一所開發的基礎設施交易提供另一條途徑。隨著代幣化美國股票日益貼近傳統市場基礎設施，交易場所的推出、監管核准，以及由延長交易時段邁向全天候交易的進展，都是值得關注的關鍵節點。

有別於主要提供股票價格經濟敞口的產品，Securitize Stocks 由標的股票按 1:1 比例支持。其結構旨在保留與該等股票相關的投資人權利及經濟利益，並在可行的情況下，可轉換為登記於發行人過戶機構名冊上的直接持股。此項發行旨在支持發行人主導代幣化的採用——即由公司將自身股票代幣化，而非依賴第三方包裝產品——隨著更多發行人採納這項技術。

「代幣化股票給予投資人的，不應只是在離岸市場發行、追蹤股票價格的包裝產品上的一個價格，」Securitize 董事長兼執行長 Carlos Domingo 表示。「真正的機會在於將股票帶上鏈，同時不犧牲讓美國資本市場得以運作的持股權、投資人保障與市場基礎設施。Securitize Stocks 正是圍繞這一原則而設計，並為發行人日後能直接參與代幣化的未來搭建橋樑。」

Securitize Stocks 的特點

1:1 支持與證券權益。 每枚代幣均由一股標的股票一對一支持，並代表 UCC 第 8 條——即規範透過中介機構持有證券的美國商法部分——下的證券權益。此結構保留適用的權利及經濟利益，包括股息，以及在標的股票類別附帶投票權時的投票權。Securitize 表示，這使該產品有別於主要設計用來追蹤股票表現的產品。

全球可及性。 Securitize Stocks 將供美國、歐盟及其他獲准司法轄區內符合資格的投資人使用，惟須遵守適用的證券法規、制裁要求及其他限制。

不做股票出借。 支持 Securitize Stocks 的股票不會被出借。這些代幣的設計旨在隨時間推移支援更多鏈上用途，包括 Aave 等去中心化金融借貸協議所支援的借貸與抵押市場。

通往發行人主導代幣化的橋樑。 Securitize Stocks 採用可轉換權益代幣（CET）結構。當一家公司採納發行人主導代幣化時，投資人可透過 Securitize 與主要過戶機構的合作夥伴關係，將其證券權益轉換為登記於公司名冊上的實際股票。

與演變中的美國市場結構相容。 此項發行的設計符合 SEC 關於代幣化證券的指引。Securitize Stocks 的二級市場交易透過其券商以受監管的方式提供，無需豁免。該產品亦預計符合在代幣化證券交易場所（TSV）交易的資格，如 SEC 創新豁免所設想。

Securitize Stocks 亦預計可在 OKXICE 代幣化證券交易場所（TSV）上使用。該場所結合 OKX 的區塊鏈技術與全球布局，以及洲際交易所（ICE）——紐約證券交易所母公司——的監管經驗與機構連接能力。

該 TSV 旨在以合規且需許可的環境將代幣化美國股票帶上鏈，計劃為全球投資人提供 24/7 交易、即時結算及對交易所上市證券的自託管。

「全球對美國股票的需求毋庸置疑。世界各地的投資人都希望按照自己的方式、全天候地獲取全球最深、最具創新性的資本市場。OKXICE 正是為這類產品而打造：在為全球投資人解鎖美國股票 24/7 存取的同時，保留他們所期望的完整股東權利、保障及經濟利益，」OKXICE 聯合主席 Andrew M. Cuomo 州長表示。

Solana 上線與市場基礎設施

Securitize 選定 Solana 作為 Securitize Stocks 鏈上交易的啟動網路，交易以 USDC——一種美元穩定幣——結算。Solana 亦是自 Securitize 自身代幣化普通股於 7 月在紐約證券交易所上市以來的交易網路之一。

「Solana 是為網路上 55 億人打造的金融基礎設施。代幣化股票讓全球投資人能以網際網路規模獲取原本可能永遠無緣參與的投資標的，」Solana 基金會機構業務總經理 Nick Ducoff 表示。「Securitize Stocks 展示了當真實證券與東權利結合高效能區塊鏈基礎設施時所能實現的一切。隨著 Token Supercycle 加速推進、全球更多資本市場邁向鏈上，我們很高興看到 Securitize 在 Solana 上推出此項產品。」

Securitize Stocks 整合了涵蓋區塊鏈技術、流動性、經紀、清算、結算與過戶機構的基礎設施，將傳統美國證券市場與鏈上市場連接起來。

上線時，該產品將透過 Securitize 現有的 Solana PropAMM——一種鏈上做市機制——提供。Jump Trading 將擔任做市商，以支援符合適用市場要求的流動性、價格發現與交易執行。交易初期將於延長時段內提供，並計劃逐步邁向 24/7 全天候交易。

Securitize Stocks 將與發行人主導的代幣化股票並列交易，包括 Securitize 自身的股票 SECZ。存取權限仍須符合開戶、KYC/AML 審查、司法轄區資格及適用證券法規的規定。

「將美國股票帶上鏈，需要能夠提供現代市場所期望的執行品質的流動性基礎設施，」Jump 發言人表示。「Solana 上的 PropAMM 已證明鏈上市場能以相當規模提供窄幅價差、深度流動性與透明的價格發現。我們很高興將這項技術透過 Securitize 的平台應用於 Securitize Stocks，共同為代幣化美國股票打造高效、流動性充足的市場。」

隨著代幣化股票的發展，機構市場參與者也預計將發揮日益重要的作用。Ripple Prime 計劃支持 Securitize Stocks 的推出，並探索將這些資產納入其更廣泛的機構交易生態系統的機會。

「Securitize 一直是將機構資產帶上鏈的先驅，此次推出代表代幣化資本市場的重要下一步，需要健全市場所需的發行、抵押與流動性，」Ripple Prime 總裁 Noel Kimmel 表示。「隨著傳統與數位基礎設施的融合，Ripple Prime 很榮幸能與推動這些資產納入更廣泛機構交易生態系統的合作夥伴攜手合作。」

代幣化股票在鏈上金融市場中亦具有潛在應用，包括受支援的借貸與抵押安排。

「將高品質資產帶上鏈，拓展了去中心化金融的可能性，」Aave 創辦人 Stani Kulechov 表示。「Securitize 在連接受監管金融資產與區塊鏈基礎設施方面一直走在前端，Securitize Stocks 是重要的一步。隨著代幣化股票的發展，我們對這些資產在鏈上市場中日益實用感到振奮，包括透過借貸與抵押應用。」

在鏈上交易體驗背後，Securitize Stocks 將與成熟的證券市場基礎設施連接，用於清算、託管與結算。

「代幣化股票的演進，取決於能在支援創新的同時維護美國證券市場標準的機構級清算、託管與結算基礎設施，」RQD* 執行長 Michael Sanocki 表示。「我們很高興支持 Securitize 建構一個旨在將鏈上市場與今日支撐傳統股票的基礎設施連接起來的框架。」

來源：Globalfintechseries