美國證券交易委員會(SEC)已批准「創新豁免」,允許符合資格的平台在公有區塊鏈上交易代幣化的美國股票,而無須註冊為全國性交易所。此決定是在參議院以49比50否決《Clarity Act》兩天後作出,並帶動山寨幣大漲10-20%。

此舉成為Decrypt由Tyler Warner撰寫的每日電子報《Morning Minute》最新一期的核心內容。該電子報中的分析與觀點屬其個人所見,不一定代表Decrypt的立場。

SEC主席Atkins表示,由於國會未能成功立法,委員會正於其法定職權範圍內採取重大步驟。

代幣化證券平台

根據該豁免,被稱為「代幣化證券平台」(Tokenized Securities Venues)的平台可透過自動做市商與流動性池,在無許可鏈上運作代幣化股票。提供流動性的公司可另外獲得豁免,無須註冊為交易商。此機制沒有申請排隊程序:符合條件的公司通知SEC後即可開始營運。該豁免即刻生效,為期五年,屬於臨時框架而非永久性規則制定。

此豁免有兩項關鍵限制。首先,豁免僅涵蓋具有完整權利(包括股息與投票權)的真正代幣化股票,排除帶動離岸交易量的追蹤價格合成資產。這項完整權利要求在合規的美國代幣化股票與帶動交易量的離岸產品之間劃出明確界線。其次,雖然非關聯第三方可以將某公司股票代幣化,但發行人可在30天內提出反對,有效阻止其股票被代幣化與交易,意即公司對此流程仍保有一定權力。由於框架已經生效,哪些發行人會動用30天反對期,以及各平台多快能依通知程序開始營運,是接下來值得關注的重點。

AMC反對之戰

第二項條款直接對應AMC的Adam Aron兩週前挑起的爭議,當時他稱Robinhood的股票代幣「可鄙且惡劣」,並威脅要請SEC介入。如今他獲得了他所要求的機制。Robinhood與Coinbase先前已宣布將提供贖回與投票權,而這正是該豁免所要求的。

S&P Global收購OpenZeppelin

SEC批准的同一日,S&P Global收購了OpenZeppelin。S&P Global Ratings將此交易定位為為邁向鏈上的市場帶來可信數據、基準與透明的風險評估。實際上,該電子報指出,如果代幣化基金與穩定幣成為真正的機構級工具,就必須有人評估持有資產的合約是否穩健,而不僅僅是發行人本身。

Warner的結論是,傳統金融的一切都將走上鏈上:股票、大宗商品以及所有其他類型的資產,都將被代幣化,並在全球區塊鏈上以無許可、全天候24小時的方式交易。他認為這只是時間問題,而SEC此舉是讓這一切提早實現的一大步。

宏觀加密與市場

主要加密貨幣普遍上漲,由HYPE領漲:BTC上漲2.2%至78,000美元,ETH上漲3%至2,500美元,SOL攀升6%至106美元,HYPE大漲13%至90.53美元創歷史新高,ZEC上漲8%至1,460美元。山寨幣漲幅領先者包括UNI(+26%)、ARB(+25%)與NEAR(+22%),鏈上領先項目錄得10-30%漲幅。

油價上漲1%至101美元,黃金上漲0.6%至4,420美元。在前一日反彈後,股指期貨大致持平,道瓊指數下跌0.05%,那斯達克指數上漲0.3%。

其他監管與企業動態:

• SEC在批准代幣化證券一小時後,舉行了關於24小時交易的圓桌會議,Atkins表示代幣化可實現即時庫存管理。
• CFTC發出無異議函,允許被動軟體供應商在無須註冊為介紹經紀商的情況下,將用戶連接至受監管衍生品,延續了三月首次給予Phantom的豁免。
• S&P Global同意收購OpenZeppelin,這家智慧合約安全公司的函式庫支撐超過37兆美元的轉帳價值,這是其在四天內的第二筆數位資產交易。
• 紐約證券交易所母公司ICE正在評估Avalanche作為其開發中另類交易系統的結算層,ICE的Michael Blaugrund表示它符合多項要求,雙方團隊正緊密合作。
• Coinbase與Stablecore合作,將託管、交易、質押與穩定幣支付功能引入社區銀行與信用合作社應用程式,覆蓋超過3,000家美國機構。
• Vitalik Buterin駁斥AI駭將摧毀網路安全的說法,認為形式化驗證有利於防禦方,並指出其約90%的淨資產都投入加密貨幣,作為對此觀點的隱性押注。

企業財庫與ETF

比特幣ETF週四淨流入1.59億美元,以太幣ETF則錄得3,900萬美元淨流出。

迷因幣追蹤

迷因幣領頭項目普遍上漲:DOGE +6%、SHIB +7%、PEPE +7%、PENGU +6%、TRUMP +5%、SPX +4%。

SEC豁免公布後,Robinhood chain領頭項目大幅上揚:Pons上漲10%至4.8億美元,AI上漲30%至3.6億美元,Cashcat上漲3%至2.04億美元,Boner +35%、Orbio +80%、Index +30%與Moo +35%領漲。

Solana漲幅領先者由Paid +30%、Raycat +40%、MCAT +80%與Tilcayo +45x領跑。Stonk生態系大漲,Stonk上漲25%至2.2億美元,Purr攀升47%,Nearkat飆漲120%。

代幣、空投與協議追蹤

Hyperliquid宣布其平台的原生借貸功能上線,讓用戶可抵押HYPE與BTC借入穩定幣。

Hyperliquid以194萬美元的收入居鏈上協議之首,Pump.fun以189萬美元緊隨其後;Pons以46萬美元降至第15名。Stonkfun錄得自週日以來最高單日收入90萬美元。

NFT動態

NFT領頭項目大致持平:Punks +1%報29.7 ETH,BAYC持平報6.85 ETH,Pudgy -1%報3.38 ETH。Rare Friends(+40%)與Stonkbrokers(+11%)領漲。

Zksnarks在公開拍賣中募得3,700萬美元,拍賣以1.5 ZEC收價,交易於今日上線。FWA於週三推出v2,帶動FWA代幣大漲50%至1,700萬美元。