美國 SEC 指控 Goliath Ventures 及其執行長涉嫌 4.25 億美元加密龐氏騙局，涉及逾 1,300 名投資人

美國證券交易委員會（SEC）指控 Goliath Ventures 及其創辦人兼執行長 Christopher A. Delgado 經營一場長達多年的加密貨幣投資詐欺——SEC 表示，這個騙局在該公司無力再向較新投資人支付應付款項後隨之崩解。此一行動延續了 SEC 長期以來對涉嫌詐欺的加密投資計畫採取民事執法的模式；該機構曾警告，數位資產術語可能被層層包裝在傳統龐氏結構之上。如同所有 SEC 訴狀，這些指控屬於監管機關的主張，而非經法院判決確定的事實。

8 月 11 日，SEC 向美國佛羅里達州中區聯邦地區法院提起這項民事執法行動（訴訟公告 LR-26608）。根據訴狀，Goliath 在涉嫌詐欺期間向逾 1,300 名投資人募集了至少 4.25 億美元。

借加密流動性池名義募集 4.25 億美元

根據 SEC 的文件，Goliath 自 2023 年 1 月至 2026 年 1 月間，透過未經註冊的證券發行經營這項涉嫌的騙局。投資人被建議以投入現金或加密資產的方式與該公司「合作」，而這些資金據向投資人宣稱將用於支持加密流動性池。作為交換，Goliath 向投資人提供每月 3% 至 10% 的利潤分配，並保證返還投資本金。即使不計複利，這些月度分配相當於每年 36% 至 120% 的報酬，而「保證返還本金」搭配「固定高額月報酬」的推銷話術，正是 SEC 投資人警示長期以來點名的龐氏型詐欺特徵。

SEC 指控，這些流動性池從未收到投資人的資金或加密資產。相反地，該機構表示，Goliath 以較新投資人投入的資金與數位資產向較早投資人付款，營造出獲利加密投資事業的表象——這正是龐氏騙局的定義性運作機制：報酬取決於持續招攬新投資人，而非任何實際業務活動。

訴狀另指出，該公司也仰賴業務代理人吸引更多投資人，而這些代理人的佣金來自投資人的資金。

5,100 萬美元個人消費與騙局崩盤

SEC 進一步指控，Delgado 挪用了至少 5,100 萬美元。根據訴狀，這些資金用於多處住宅購置、豪華汽車、旅遊，以及遊艇購置與相關開支。

這項運作持續至 2025 年 11 月左右，當時 Goliath 已無力取得所需的投資人資金。SEC 指稱，月度分配隨即中止，騙局也因此失敗——這印證了該機構訴狀所描述的結構性脆弱：一旦新資金減緩，付款鏈便無以為繼。

涉嫌違反的法規、和解條款與聲請的救濟

SEC 指控的違法行為包括 1933 年《證券法》第 5 條與第 17(a) 條，以及 1934 年《證券交易法》第 10(b) 條及其項下的 10b-5 規則。第 5 條要求證券發行除符合豁免情形外，須向 SEC 註冊；第 17(a) 條與 10b-5 規則則是規範證券交易相關不實陳述與遺漏的核心反詐欺條款。

Delgado 已同意一項分階段和解，尚待法院核准。根據擬議判決，他將被禁止未來再違反 SEC 所引述的證券法條款；除以其本人名義進行的特定交易外，他將不得再參與任何證券的發行、買入、要約或出售。擬議和解也將禁止 Delgado 擔任經紀商或自營商。在分階段和解中，金錢救濟問題通常由法院在後續階段裁定，而非在初步判決中一併處理。

SEC 已向法院聲請對 Goliath 核發禁制令、追繳不當所得及判決前利息。該監管機構表示，對本案的調查仍在進行中，佛羅里達州中區聯邦地區法院的案卷紀錄以及 SEC 未來的訴訟公告，將是追蹤後續發展的主要資訊來源。