美國證券交易委員會(SEC)正著手推動改革投資顧問與投資公司保管加密資產的方式,此舉將標誌該機構對數位資產託管方針的重大轉變。

根據該機構的監管申報文件,SEC 已於8月25日向白宮管理與預算局(OMB)提交一項規則提案。該措施將釐清投資機構持有加密資產的託管架構,並可能重新界定哪些主體有資格保管客戶資產。

此一倡議正值美國監管機構致力為加密貨幣產業制定更明確規範之際。此前,SEC 也與市場參與者進行了數月討論,探討傳統託管要求適用於區塊鏈資產時所面臨的限制——在區塊鏈環境下,私鑰控制權與各網路的特定技術要求,可能使標準保管模式變得複雜。

加密資產託管的新做法

SEC 已承認,數位資產帶來的託管挑戰有別於傳統證券。私鑰控制、區塊鏈結算以及不同網路的技術要求,都可能使傳統託管安排趨於複雜。

該機構針對加密資產的討論,已探討投資顧問是否應獲得更大彈性,得以採用專業託管人、州立案信託公司,或在特定保障措施下採行自我託管安排。

這類變革可望擴大有資格為投資人保管加密資產的機構範圍,也能在傳統合格託管人缺乏特定數位資產所需技術或支援時,為投資顧問提供更多選擇。

SEC 的監管議程已將託管規則的現代化列為即將處理的優先事項,其中包括對加密資產的具體考量。

對資產管理公司的影響

這項改革提案可能影響投資顧問、投資公司以及為其提供服務的託管機構。更為量身打造的架構,或有助於緩解使機構加密託管變得困難的部分合規障礙,同時投資人保護議題仍是規則制定過程的核心。

儘管如此,SEC 在投資人保護方面仍將持續面臨質疑。加密資產伴隨的風險包括遭竊、私鑰遺失、營運失敗以及利益衝突。

因此,該機構的提案正落在機構加密貨幣發展的關鍵時刻。若最終定案,修訂後的託管規則可為投資機構提供更明確的營運標準,同時有望擴大受監管加密託管服務的取得管道。