美國證券交易委員會（SEC）已提起民事執法訴訟，指控兩家公司涉嫌經營規模達1.3億美元的加密貨幣詐騙計畫，利用真實的監管申報文件讓投資人相信這些業務已註冊並獲得批准。起訴書於10月29日提交，該機構於10月30日發布訴訟公告。相關指控在案件審理期間仍屬指控性質。

據SEC表示，兩家公司均未在該機構註冊，而向投資人出示的證書帶有真實識別碼，指向真實的SEC申報記錄。猶他州監管機構早在聯邦執法行動七個月前就已對該業務提出警示。

虛假說法背後的真實記錄

這套說詞依賴一個聽起來合理的驗證方式：到官方政府網站查詢該公司。據SEC指出，投資人被出示聲稱每項業務都已獲得執照的證書，而每份證書都帶有真實的識別碼。起訴書複製了這些文件：BG Wealth的證書帶有連結至Form ADV的CRD號碼，DSJ的證書則帶有連結至Form D的CIK號碼。

據指控，推廣者引導投資人到SEC的投資顧問公開披露資料庫（Investment Adviser Public Disclosure）及其EDGAR申報系統中查詢這些號碼，然後告訴他們這些記錄證明已註冊。這些記錄確實存在，但它們顯示的只是某份表格已被提交，而非SEC批准了任何人。證書本身就是更大的破綻：SEC根本不核發任何註冊證書。

這兩份表格的實際性質

兩者都是合規企業日常使用的常見申報文件。欺騙之處在於投資人被告知的含義：

• 以豁免申報顧問（exempt reporting adviser）身分提交的Form ADV。 依賴SEC註冊豁免的顧問所提交的報告。Investor.gov八月關於ERA申報詐騙的警訊指出，這類顧問僅服務私募基金，不得直接向個人投資人提供建議。此類申報與SEC註冊恰恰相反。
• Form D。 一份說明證券發行依賴豁免條款的通知。SEC關於聲稱獲得批准的指引表示，提交此表格既不會使發行註冊，也不代表SEC批准，更不會為任何加密貨幣交易所核發執照。

這份八月的警訊發布於本案發生之前數月，顯示SEC早已點出這種以例行申報文件作為合法性證明的手法。即使是真實的註冊，也不代表SEC為某項投資背書或保證其回報。

無需查證申報文件的承諾

起訴書指控BG Wealth承諾每月至少60%的回報，並稱該投資毫無風險。這一說法經不起兩秒鐘的計算。若按複利計算一年，每月60%會使資金增值約281倍：1,000美元將變成約281,000美元。

SEC指控操作者透過社群媒體、加密通訊軟體、線上視訊會議和行動應用程式維持這套說詞，同時向部分投資人定期付款並挪用其他資金。一筆付款只能證明錢付了，無法證明其他任何事情。

警告提前了七個月

監管機構早在SEC採取行動之前就點名了BG Wealth。3月10日，猶他州當局發布投資人警訊，轉達加拿大監管機構的警告，說明這些申報文件並不等同於SEC註冊。該警訊還警告不要支付額外費用以解鎖提款，這是平台無法兌付出金的常見跡象。

如何查證這類推銷說詞

• 親自查詢狀態。 直接前往Investor.gov，不要透過銷售者提供的連結，搜尋確切的企業名稱和銷售人員。SEC的搜尋指南說明了目前SEC或州註冊、豁免狀態與揭露資訊的顯示位置。
• 將註冊狀態與服務對應。 投資顧問註冊並不會為加密貨幣交易所核發執照。公司可能是合法的州註冊或豁免狀態，因此缺少SEC註冊是需要提問的理由，而非詐騙的證明。
• 確認身分。 真實名稱和註冊號碼可能被冒用。FINRA的冒牌詐騙指引建議將官方記錄中的公司、地點和聯絡資訊與銷售者提供的內容比對，然後獨立聯繫該公司。若涉及經紀商，請查詢FINRA BrokerCheck。
• 搜尋警示資訊。 州和國外監管機構的警訊可以揭示銷售材料中省略的問題，但搜尋無結果也不代表認可。

如果您已經匯出資金

保留所有訊息和付款記錄，聯繫您使用的銀行或付款服務，並透過SEC檢舉入口網站或FBI網路犯罪投訴中心報案。不要支付任何釋放資金的費用。

SEC正尋求禁制令、民事罰款以及連本帶利的非法所得吐出，但其申報文件並未設定退還資金的時間表，追回資金也沒有保證。該機構還表示，這兩家公司的Form ADV和Form D已從其網站移除，因此關於這些文件如何被使用的說法僅依據起訴書。隨著案件進展，法院對這些救濟措施的任何裁決都將成為公開記錄的一部分。

本文僅供參考，不構成財務或投資建議。