PhotonPay 的最新研究探討，穩定幣與統一的多軌結算基礎設施如何應對非洲快速的國內數位創新與碎片化跨境商業貿易環境之間的落差。

HONG KONG, July 24, 2026 /PRNewswire/ — 由穩定幣驅動的新一代金融作業系統 PhotonPay，已發布一份新的產業研究報告，題為 The Next Payment Infrastructure in Africa: From Fragmented Payment Rails to Unified Cross-Border Settlement。

該白皮書分析非洲數位經濟的演進——在這一環境中，快速的行動優先創新與顯著的跨境碎片化並存——並概述新一代支付架構如何解決成長中企業面臨的流動性與結算摩擦。

完整研究報告可於此下載：The Next Payment Infrastructure in Africa。

創新與碎片化並存

非洲透過繞過傳統銀行基礎設施、轉向行動優先網路，已發展出全球最具活力的金融生態系之一。在年齡中位數為 20 歲以及快速城市化的推動下，國內對數位服務、電子商務與商戶支付的需求持續成長。

然而，國內數位化的成功並未形成統一的非洲大陸生態系。支付採用程度仍高度不均——從塞內加爾超過 70% 的數位支付使用率，到尼日低於 10% 不等。對企業而言，國內效率在國界處即告停止，形成快速的本地行動交易與複雜且高成本的跨境商業結算之間的對比。這一落差之所以重要，是因為商戶、平台與供應商越來越需要能同時支援高量本地活動與跨境資金管理作業的支付系統，而不必迫使每個市場進入各自分離的工作流程。

四項結構性摩擦

雖然國內即時支付系統（IPS）已擴展至 33 個活躍網路，並在 2024 年產生 65.6 billion 筆交易，但跨境企業支付仍受到多項結構性低效率限制：

• 正式化缺口： 非洲 85.8% 的就業位於非正式經濟中，較小型企業與商戶難以取得標準化的正式銀行與支付服務。
• 支付軌道碎片化： 跨國界之間不相容的技術與監管框架限制了直接支付路由，並降低跨境成功率。
• 外匯與流動性陷阱： 貨幣碎片化迫使非洲內部商業交易透過外幣與海外代理銀行進行，每年產生估計 $5 billion 的不必要交易成本。
• 結算延遲： 多跳式代理銀行路徑增加處理摩擦，導致高費用與橫跨多個營業日的結算延誤。

這些摩擦加總起來，使支付從後台功能轉變為營運限制：企業必須先管理貨幣可得性、結算時間、交易對手要求與本地收款方式，資金才能有效率地跨境流動。

穩定幣作為全球貿易的結算層

為應對傳統銀行摩擦，非洲各地商業企業正越來越多採用基於區塊鏈的結算機制。從 July 2024 到 June 2025，撒哈拉以南非洲收到的鏈上總價值約為 $205 billion，年增率為 52%。

USDC 與 USDT 等美元計價穩定幣正被整合進非洲、中東與亞洲之間的實體貿易流，包括數百萬美元規模的能源與商戶結算。透過在區塊鏈網路上轉移價值並接入本地出金通道，穩定幣路徑可減少代理銀行瓶頸、確保美元流動性，並將跨境結算時間從數天壓縮至數分鐘，同時把成本從 $5–$15+ 降至 $1 以下。

報告將此使用案例定位為結算與流動性管理的基礎設施，而非本地貨幣或國內支付方式的替代品。其相關性取決於企業能否將數位資產結算連接至受監管的入金與出金通道、本地支付軌道，以及其營運市場中的合規流程。

多軌互通性

白皮書強調，穩定幣並非旨在取代傳統系統，而是在更廣泛的多軌格局中作為互補的結算層。非洲商業的未來取決於能否無縫連接多元支付機制：

• 數位錢包與行動支付： 促進廣泛金融包容性與高頻消費者交易。
• 即時支付系統與卡片： 支援國內商業營運與國際卡片清算。
• 穩定幣與數位資產： 為跨境流動性與價值轉移提供直接、低成本的路徑。

這種多軌方式反映了企業實際收款與資金移動的方式：客戶可能透過行動錢包或卡片付款，供應商可能要求銀行轉帳或本地付款，而資金管理團隊則可能視通道需要取得外幣或穩定幣結算能力。

PhotonPay 的整合平台

隨著企業在此多軌生態系中運作，主要挑戰正從接受支付轉向在碎片化邊境之間管理端到端流動性、路由與貨幣兌換。PhotonPay 透過一個整合式全球金融平台應對這種複雜性，提供：

• 全球流動性與虛擬帳戶： 在涵蓋主要法定貨幣與數位資產的多幣別帳戶中收取、持有與管理資金。
• 統一付款與結算網路： 連接超過 60 種本地支付方式、卡片與行動錢包，並支援 24/7 即時結算通道。
• 無縫外匯與穩定幣兌換： 以具競爭力的市場匯率，將數位資產與外幣兌換至本地支付軌道，消除中介銀行加價。
• 企業風險與營運管理： 透過自動化詐欺偵測與即時追蹤，簡化全球應收款、供應商付款與企業支出。

報告總結指出，非洲支付的演進正超越國內數位採用，走向無縫的全球互通性。隨著新興市場之間的跨境貿易擴大，成功將取決於把既有支付軌道整合為一致的金融基礎設施，而非新增彼此孤立的通道。對支付服務提供商與企業而言，需關注的領域包括通道層級流動性、出金可靠性、監管要求，以及在單一營運模式中對法幣與穩定幣流動進行對帳的能力。

關於 PhotonPay

PhotonPay 是一套由穩定幣驅動、為全球基礎設施打造的金融作業系統。該平台讓企業能透過單一、合規優先的整合，在法幣與穩定幣軌道之間發送、接收、兌換與結算資金，覆蓋超過 200 個國家與地區。更多資訊可見 www.photonpay.com。

免責聲明：本資料僅供一般資訊用途，不構成法律、監管、稅務、會計或投資建議，也不構成任何產品或服務的要約或招攬。PhotonPay 產品與服務的可用性、功能與監管處理方式，可能因使用者所在地、商業模式以及適用法律法規而異。任何有關功能、績效、效率、成本節省或合規支援的描述均屬願景性或前瞻性陳述。實際結果可能因市場條件、技術限制與監管發展而有所不同。