菲律賓銀行普遍預期2026年第三季的貸款標準和貸款需求將維持穩定，反映銀行業在全球地緣政治不確定性下持續保持韌性，菲律賓中央銀行（BSP）表示。

BSP於週四發布的最新高級銀行貸款主管調查（SLOS）結果顯示，大多數受訪銀行預期在7月至9月期間將維持企業及家庭貸款的現行信貸標準。該季度調查是BSP用來評估前瞻性信貸狀況的關鍵工具之一，而信貸狀況是菲律賓貨幣政策的主要傳導管道。

「大多數菲律賓銀行預期在2026年第三季維持其貸款標準，顯示銀行體系的穩定性以及在地緣政治持續不確定的情況下，透過信貸支持經濟的能力，」央行在聲明中表示。

在調查的眾數方法下——該方法要求銀行就是否將收緊、放寬或維持信貸標準提供類別式回答——75.5%的受訪者預期企業貸款標準將保持穩定，高於上一季的71.7%。對於家庭貸款，80%預期標準不變，較前季的71.4%上升。

與第二季相比，預期收緊信貸標準的銀行減少。預期企業貸款標準將收緊的比例從28.3%降至18.9%，而預期家庭貸款標準收緊的比例則從25.7%降至20%。

「對於預期信貸標準將收緊的銀行，調查回覆顯示銀行對企業及家庭貸款的收緊傾向有所緩和，」BSP表示。

在放寬方面，5.7%的銀行預見企業貸款標準將更為寬鬆，而前季為0%。沒有銀行預期家庭信貸標準會放寬，低於前一季的2.9%。

貸款標準涵蓋銀行在核准貸款時使用的準則，包括利率、貸款規模、抵押品要求、貸款條件及還款條款。

SLOS還採用擴散指數（DI）方法，該方法衡量受訪者回答之間的淨差異。在此方法下，淨13.2%的銀行預期將收緊企業貸款標準，顯著低於第二季錄得的28.3%。對於家庭貸款，淨20%預期標準收緊，較4月至6月期間的22.9%略有下降。

「企業和家庭相應的擴散指數均保持正值，表明淨收緊傾向，」BSP表示。「受訪者引用較不樂觀或更不確定的經濟前景、降低的風險容忍度，以及惡化的借款人概況為可能促使他們收緊信貸標準的因素。」

貸款需求

銀行對第三季的貸款需求普遍更為樂觀。在眾數方法下，30.2%的受訪者預期企業貸款需求增加，高於上一季的17%。同時，64.2%預測需求穩定，低於73.6%；5.7%預見需求減弱，而先前為9.4%。

「企業貸款需求的預期增長可歸因於客戶庫存融資需求增加、應收帳款融資需求增加，以及客戶經濟前景改善，」央行表示。

對於家庭貸款，57.1%的銀行預期需求將保持穩定，低於前次調查錄得的74.3%。預期家庭貸款需求增加的銀行比例升至31.4%，較前季的11.4%增加了一倍多。約11.4%預期需求減弱，低於第二季的14.3%。

「預期家庭貸款需求較高的銀行引用家庭消費增強、缺乏其他資金來源、住房投資增加，以及更具吸引力的銀行融資條件為主要驅動因素，」BSP指出。

在擴散指數下，淨24.5%的放貸機構預期企業貸款需求增加，而淨20%的放貸機構對家庭貸款持相同看法。這些數據較第二季的7.5%和-2.9%分別顯著上升。

調查方法

在第三季SLOS中，BSP於6月3日至7月7日期間調查了60家銀行，其中56家機構回覆，回覆率為93.3%。受訪者包括來自全國各地全能銀行及商業銀行、儲蓄銀行和農村銀行的高級貸款主管。

今年稍早，央行評估認為，中東持續戰爭引發的地緣政治衝擊對國內銀行體系的直接影響極小。然而，央行警告，更緊縮的金融環境、借貸成本上升以及與衝突相關的不確定性，可能會抑制菲律賓銀行全年的貸款增長。

最新BSP數據顯示，大型銀行的貸款在5月增長12.1%至14.989兆披索，高於一年前的13.37兆披索，並較4月錄得的11.4%增長加速。這代表該行業15個月以來最快的貸款擴張，可追溯至2025年2月錄得的12.2%增長。銀行信貸增長在菲律賓被密切追蹤，作為實體經濟動能的晴雨表，因為與擁有較大企業債券或股票市場的經濟體相比，該國的金融體系仍以銀行為主導。

— Katherine K. Chan