Palantir Technologies Inc.（NASDAQ: PLTR）股價在週二盤前交易中報 169.11 美元，較週一收盤價 178.34 美元下跌約 5%。此次下跌發生在公司發布第三季財報之後——該財報的營收與調整後獲利均超出華爾街預期，同時公司還上調了全年展望。

根據彭博數據，Palantir 第三季營收為 23.13 億美元，年增 96%，高於分析師預期的 21.7 億美元。調整後每股盈餘為 0.44 美元，而市場共識預估為 0.40 美元。調整後營業利益率上升至 61.7%，高於分析師預期的 60.2%。

該公司表示，本季美國商業營收年增 148%。美國商業營收季增 29% 至 9.84 億美元，並首次超越美國政府營收——這一交叉點使業務結構向其增長最快的板塊傾斜。整體營收增長已連續 13 個季度加速，這一連續紀錄也不斷提高每季財報的市場門檻。

Palantir 在 X 上發文公布了業績：

Palantir reports Q3 ‘26 US comm revenue growth of 148% Y/Y and revenue growth of 96% Y/Y; raises FY ’26 revenue guidance to 91% Y/Y growth and US comm revenue guidance to 143% Y/Y, crushing consensus expectations. US comm revenue accelerated to 29% growth Q/Q and was $984… pic.twitter.com/GJByjorwgC — Palantir (@PalantirTech) November 2, 2026

該公司的貼文亦可於 https://x.com/PalantirTech/status/2117362675743093025?ref_src=twsrc%5Etfw 及 查看。

指引與業務結構

Palantir 目前預計全年營收介於 85.30 億至 85.34 億美元之間，高於分析師預估的 82 億美元。管理層還將美國商業銷售目標上調至超過 35.59 億美元，並將 2026 年營收增長指引提高約 9 個百分點。公司目前的全年營收增長指引為 91%，美國商業營收增長指引為 143%。這些數據現已成為公開基準，公司未來數季的財報將以此衡量。

執行長 Alex Karp 在財報電話會議上以體育比喻形容：「我們已經從物理系裡最有魅力的人，變成了橄欖球隊的隊長。」

Palantir 也對人工智慧可能顛覆軟體產業的疑慮提出反駁。該公司認為，一些企業花費數百萬美元購買模型 token 卻只得到「AI 垃圾內容」，而 Palantir 的基礎設施層則能提供更多價值。

該股今年迄今上漲約 2%，但已受到近期科技板塊拋售的影響。今年早些時候，Palantir 的 Maven Smart System 成為五角大廈的正式項目，確立了公司在美國軍方 AI 項目中多年的角色。這兩項業務如今為公司提供了不同的增長引擎：一邊是多年的政府 AI 項目，另一邊是擴張更快的商業板塊。

分析師反應

Mizuho 維持「跑贏大盤」評級與 245 美元目標價。該機構表示，Palantir 在軟體業中以無可比擬的規模，同時實現營收增長、加速成長與利潤率擴張。

Truist 將目標價上調至 250 美元，並將 2026 年營收增長預估上調至 91%。Piper Sandler 將目標價上調至 235 美元，Morgan Stanley 則設定 233 美元目標價。UBS 維持「買入」評級，並指出 Palantir 96% 的增長超越了 Snowflake 和 Datadog。

RBC 將目標價上調至 130 美元，但維持「跑輸大盤」評級。在整個華爾街，分析師給出 30 個「買入」評級、9 個「持有」和 2 個「賣出」。市場共識目標價為 216 美元。Truist 的 250 美元目標價與 RBC 的 130 美元之間的差距，凸顯了華爾街意見的分歧，而 216 美元的共識目標價仍遠高於週二盤前股價。

來源：CoinCentral