Palantir Technologies Inc. (PLTR) 週一上漲5%，此前Oppenheimer分析師Param Singh在該公司8月3日公布財報前，提出對第二季業績優於指引的預期。

Singh預期Palantir將大幅超越其第二季營收預測，預估營收年增84%至85%。這高於管理層79%的指引中值。

這項看法出現在PLTR今年迄今仍下跌29%之際，該股受到估值疑慮以及來自生成式AI公司的競爭加劇影響。Singh表示，Palantir對第二季影響其他軟體公司的交易延遲「相對免疫」。

Oppenheimer也預期Palantir將把全年展望上調至超過75%成長，高於公司目前71%成長的預測。因此，8月3日的財報不僅將受到關注，以驗證Singh預期的季度營收超預期，也將觀察管理層更新後的展望是否支持Palantir關鍵政府與商業業務需求仍具韌性的看法。

市場共識預估Palantir第二季調整後每股盈餘為$0.35，營收為$1.81 billion。去年同期，該公司公布調整後EPS為$0.16，營收為$1 billion。

美國政府部門仍是主要驅動力

Singh指出，Palantir的美國政府業務是公司的核心成長引擎。他預測該部門年增率將落在80%出頭區間，並引用4月30日政府停擺結束後，Department of Homeland Security支出增加作為原因。

中東戰爭也被列為需求驅動因素。根據Singh的調查，Palantir正以主承包商身分贏得更多任務訂單，並在Department of War中變得「越來越受青睞」。

國際政府業務成長預期較為疲弱。Singh指出，包括France和Germany在內的歐洲盟友正與Palantir保持距離，而該公司在UK也面臨「更嚴格審查」。這種對比使市場焦點落在美國政府支出能否持續抵消較弱的國際動能。

美國商業業務成長預期維持強勁

對於Palantir的美國商業部門，Singh預測第二季年增至少135%，全年成長至少125%。

部分投資人擔心，使用前線部署工程師的大型語言模型提供商可能削弱Palantir的競爭地位。Singh表示，這些擔憂被誇大了。

他的調查顯示，Palantir的Ontology平台支援的工作流程，遠比LLM提供商目前鎖定的使用案例複雜，而後者主要聚焦於較簡單的應用。

Palantir也在7月14日的DevCon 6上推出新的代理式AI產品。這些產品包括Orchestrator、Agent Engine和Agent SDK，旨在滿足代理式AI工作流程的需求。

Singh表示，這些新工具應有助於降低客戶對外部平台的依賴，並縮短創造價值所需時間。對評估商業部門的投資人而言，關鍵問題是Palantir能否將這些產品轉化為持續的客戶採用，同時抵禦AI原生軟體提供商的競爭。

Oppenheimer維持對Palantir的Outperform評級，目標價為$200，意味著較目前水準有58%的上行空間。華爾街平均目標價為$181.24，顯示未來十二個月有43%的上行空間。

基於15個買進評級、4個持有評級和2個賣出評級，分析師共識將PLTR評為Moderate Buy。